Můžete být v klidu, náš názor jsme nepřehodnotili neboť jej nepovažujeme za chybný. Stále dlouhodobě investujeme do rostoucích ekonomik a stále nespekulujeme na růst či pokles ceny zlata.

@@FichtnerWealth Ja som ani tak nemyslel to, že či do niečoho investujete alebo do čoho konkrétne investujete... (to je úplne Vaša vec a Váš investičný postoj, ktorý Vám ja plne rešpektujem) Mne skorej išlo o to ako ste urobili z toho zlata nejakú akože investične "zanedbateľnú vec", ktorá je pre Vás úplne nepodstatná. A práve to zlato je z dlhodobého hľadiska najbezpečnejšia "investícia" akú môže bežný človek pre seba alebo pre svoje potomstvo urobiť. (stačí si pozrieť hocijaký dlhodobejší graf zlata napr. obdobie 10r., 15r., 20r. - a vždy to zlato iba pekne rástlo) Navyše každý skúsený "väčší" investor má vždy vo svojom portfóliu aj určitú časť zlata...prečo asi...žeby boli všetci hlupáci... Áno, zlato síce nie sú akcie, dlhopisy a pod., ale je to najväčšia (najobchodovateľnejšia) komodita na svete a to tiež asi svedčí o niečom... a to že sa Vy tým nezapodievate predsa neznemená, že je to iba nejaká špekulácia - pre niekoho je práve toto ten optimálny biznis alebo životná investícia) PS: Tie nákupy fyzického zlata do svojich trezorov robia momentálne vo veľkom aj západné centrálne banky... (takže určite neplatí to čo ste povedali vo videu, že v tomto storočí západné banky 0 nákupov 🙂)

On vydrží je silný.

Toto riziko určitě vnímáme, a proto diverzifikujeme i správce. Preferujeme americké a švýcarské privátní banky či mezinárodního brokera u klientů s menším objemem. Nicméně majetek je možné převádět i mezi brokery/bankami, neboť záleží na tom, kde je a na koho zaknihován.

@@FichtnerWealth Děkuji za odpověď. Zajímalo by mě, jak se díváte z tohoto pohledu na Lynx, který je vlastně pod IB, tedy mezinárodní broker, nicméně je to česká pobočka. Domnívám se, že Lynx si nemůže dělat co chce a vlastně je to prakticky totožné jako kdybychom to měli u IB.

LYNX je obchodník s celoevropskou působností se sídlem v Amsterodamu a českou pobočkou v Praze. Funguje na platformě Interactive Brokers (IB), ke které poskytuje kvalitní podporu v českém jazyce. Poplatkově se nachází velmi mírně nad poplatky IB, ale je levnější než Patria. Navíc umožňuje Joint účet, což je vhodné pro rodiny. My LYNX máme mezi doporučovanými platformami. Společnost LYNX je vlastně "pouze" zprostředkovatelským obchodníkem mezi českým klientem a Interactive Brokers. Z tohoto důvodu jsou z hlediska ochrany důležitá zejména pojištění a zázemí společnosti Interactive Brokers.

Investovat do nemovitostí lze v různých jurisdikcích. Například zkušenosti ze Španělska sdílí Vladimír zde: www.fichtner.cz/nemovitost-spanelsko-vyber-nakup/.

Skvělý postřeh Michale, míra cholesterolu se udává na základě odběrů krve. Ty je možné dělat v rámci preventivní prohlídky nebo samostatně v laboratořích. Pravdou je, že ne každý na preventivní prohlídku chodí, což může být pro mnohé inspirací, že by měli 🙂

Děkujeme za přízeň

Lezou na nervy tihle lidi - volal jsem kamarádu doktorovi.....jsem zvědavá, jaké poučení z něho vyleze...

Děkujeme za zpětnou vazbu. Mnohé lidi, se kterými se potkáváme, naopak zajímal průběh, příčina a to, jak blížící se infarkt Josef poznal.

@@sarkasachova941 pokud Vám tito lidé lezou na nervy, tak není úplně jasné, proč se na toto video díváte.

@@FichtnerWealth při veškerem respektu, buď řešíte peníze , zajištění majetku anebo zdravotní problémy. Já osobně nemám tolik času, abych poslouchal pro mě nepodstatné řeči ohledně infarktu. To mohlo případně zaznít v jedné větě, nikoli 13 minut. Pochybuji, že lidé, co mají finance, aby je mohli investovat s Vámi, budou mít tolik času poslouchat nepodstatné. Nicméně děkuji za reakci. VB

@@bukacviolist1 máte pravdu, že se podstatné dá shrnout do několika minut. Nechtěli jsme téma rozdělovat do několika dílů, které by specificky cílily na jednotlivé otázky. Dále je možné využít přepisů podcastu a najít rychleji potřebná data. Každopádně detailnější informace k zajištění majetku jsme v podcastu probírali v říjnu 2023 ve dvojdíle „6 způsobů, jak se připravit na nečekané životní situace”. www.fichtner.cz/necekane-zivotni-situace/

Z matematického pohledu to dává smysl. Pak jsou tu ještě ty emoce neb člověk se nechová vždy racionálně. My prezentujeme poznatky, které se nám ověřily na základě více než 20letých zkušeností. Ale samozřejmě jsme potkali i lidi, kteří k tomu přistupují vyloženě matematicky. Naštěstí si každý může vybrat, co mu je bližší.

@@FichtnerWealth Ano. Na druhou stranu bohatí lidi se stávají bohatými, protože znají hodnotu peněz a též by měli vědět jak co nejlíp daňově optimalizovat. Takže lidi co si budují celý život (nebo jeho velkou většinu) rentierské akciové portfolio by měli se s blížícím se horizontem začátku čerpání renty vzdělat v tom jak nejefektivnějc exitovat a nesmést to prosťáčským argumentem, že "chci mít klid", nebo "nechci se starat", nebo to svádět na "emoční stabilitu". To je můj pohled, protože v případě např. 20 mil portfolia pří čerpání 3% renty (což je 600 000 Kč) úplně zbytečně takovej člověk v případě čerpání přes dividendy zaplatí 90 000 Kč na daních.

@@PajaRocky Evidentně jste se nesetkal s případy, kdy lidé vystoupily z investic, protože v nich měli většinu majetku a hodnota jim poklesla jim o 50 %. A přitom si dopředu říkali, jak to všechno bude skvěle fungovat a řešili "drobné". My ano. A takové fatální ztráty, které jsme viděli u lidí po prasknutí internetové bubliny, nás motivovaly dělat poradenství, jaké děláme. Viděli jsme je i ve finanční krizi u našich neklientů. Každopádně je na každém, jestli chce riskovat své emoce či využít emoční kotvy, kterou dividendy přinášejí. I bohatí lidé ví, že je něco za něco. Ti nejbohatší si rádi zaplatí více je než váš příklad třeba za to, že mají peníze ve švýcarské privátní bance. A ještě dodáme, že ten příklad je velmi zjednodušující. 20milionové portfolio není celé v dividendových akciích, ale máme je rozloženo mezi dividendové i růstové akcie, dluhopisy a peněžní trh (termínované vklady apod.), takže ta práce s daněmi je trochu složitější.

My se bráníme plošnému slovíčku "vždy". Jak říká Tomáš ve videu, u budoucích rentiérů, kteří generují příjem z jiných zdrojů, dává smysl volit reinvestiční nástroje. V momentě kdy má člověk většinu majetku zainvestovanou a nemá žádný příjem, se může dostat do situace, kdy prodej aktiv nedává smysl, ačkoliv by hotovost potřeboval (např. 2008-2009). Nebo naopak pod vlivem negativních emocí může prodat více než by potřeboval apod. Vámi navrhovaná cesta je sice výnosnější, ale také rizikovější. Naším cílem není u každého klienta maximalizovat výnos. Většina našich klientů výnos tvoří ve svých firmách a od finančních aktiv neočekávají další riziko navíc, ale spíše klid. Z minulosti víme, že nás při investování potkají velmi emoční doby a my jako dlouhodobí investoři děláme předem co nejvíce pro to, abychom je v klidu zvládli.

Michale, z našich zkušeností majetek musí růst, jinak se začne rozpadat. Minimální růst je z našeho pohledu o inflaci a průběžnou rentu, kterou generuje svým majitelům. Představte si, že něco vlastníte, chcete se o to starat, a odměnou vám bude to, že vám to bude užírat inflace a navíc z toho nic nemáte - případnou výplatu máte z podstaty nikoliv z výnosů. Taková představa má motivovat další generace, aby do toho šly také?

@@FichtnerWealth dobrý den, děkuji za odpověď a vyjádření. S ohledem na Vaši činnost chápu, že z Vašho pohledu "majetek musí růst". Na druhou stranu Vladimír zmínil větu RAKEV NEMÁ KAPSY a proto bych se rád zeptal, zda-li si někdy Vy, či Vaši klienti někdy položili otázku NEMÁM JIŽ DOST? Nejsem finančník, ale logistik a to více než 30 let, posledních 11 však věnuji budování světa bez odpadů a plýtvání a právě otázka dostatku a nadbytku, je často tématem dne. Před několika měsíci jsem přednášel na logistické konfereci a otázkám zmiňovaným výše jsem se věnoval ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-L-4We2j_oP8.html následně se pak stala publikace s názvem o JE LOGISTIKA PŘIPRAVENA NERŮST www.slideshare.net/slideshow/je-logistika-pripravena-nerust-kompletni-studie/267037971 nejčtenějším dokumentem mého SLIDESHARE účtu Zamýšlím se, zda-li motivací pro další generace nemůže být jiná, než ekonomická. Nerůst totiž, z mého pohledu, neznamená, že musíte být chudý, může znamenat, že sílíte, stejně jako tak činí příroda. Na rozdíl of "peněz" totiž příroda nezná INFLACI, ani ODPAD, či PLÝTVÁNÍ, všechna tato slova totiž představil člověk. Příroda, která je 11 let jediným vzorem pro mou vlastní činnost a práci, totiž nerůst s růstem pravidelně střídá a to nejen v podobě sezon roku, ale i noci a dne, a já si myslím, že právě tato rovnováha je důvodem, proč je tu o něco déle než lidská společnost a bude tu i poté, kdy společnost odejde, či odletí v raketách Elona Muska na Mars. Přeji Vám krásný den a děkuji nejen za sdílení Vašeho rozhovoru, ale i reakci na můj komentář

Jak je vidět v tabulce v 8:30 a dále, tak to platí pouze v některých případech. V jiných mohou jít sazby dolů a akcie nahoru - zjednodušeně řečeno.

Považujeme za neprofesionální dávat konkrétní doporučení nebo zkratky ve stylu - „kupujte tohle a vyděláte”. Co může být vhodné pro jednoho, může být toxické pro jiného. Proto by každý investor měl mít svůj vlastní investiční plán a jasnou strategii, jak o tom Tomáš mluví v závěru. Myslíme si, že porovnání akcie, státní a korporátní dluhopisy, peněžní trh dává vcelku konkrétní obrázek, do čeho investovat a co od jednotlivých aktiv očekávat. Zlatu, stříbru, kryptu a podobným alternativním investicím se nevěnujeme.

Děkujeme za sledování

Děkujeme 🙂

Klobouk dolů nad Vaším úsílím, které přineslo výsledky. My nad tím přemýšlíme tak, aby majetek nevyžadoval po dalších generacích, aby podnikaly. Když budou, tak to pomůže, ale podle nás není dobré na to spoléhat.

Vynikající podněty, děkujeme za ně. První je určitě k zamyšlení. U druhého my pracujeme s nekonečnou rentou, kterou majetek generuje, aniž by ztrácel na hodnotě.

Nejlepší je, když každý najde způsob, který mu vyhovuje a nebude ho na konci života litovat.

@@FichtnerWealth je to tak. Jde o to, že mě hodnekrat někdo poradil a pak jsem zjistil přesně to co říkáte, že mi ta osoba doporučila ne to co si myslí že je dobre pro mě ale to za co má provizi. Takhle je možný že neudělám to nejlepší řešení ale aspoň se tím učím a posouvam se v této oblasti. Nyní si myslím že tomu rozumím víc než nějaký obyčejný bankéř na pobočce. Další věc je že me to bavi.

Děkujeme za Váš názor a komentář. My s klienty proti-inflační dluhopisy stále držíme, důvody uvádíme zde: ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-6O6m1XwZltQ.html. Nemáme je na vydělávání, ale na ochranu hotovosti proti inflaci.

@@FichtnerWealth Ale tak snad chce každý vydělat na investici a ne jenom pokrýt inflaci to by nebylo až tak dobré hospodaření. V této době je lepší již prodat státní dl., protože nemají opodstatnění.

@@milandudek4083 nemají opodstatnění pouze ve scénáři nízké inflace, ale pokud se vysoká inflace opět vrátí (což se v minulosti často stávalo), tak budou velmi vhodné.

Děkujeme za sledování a věříme, že principy dlouhodobé správy majetku může využít i ten, kdo jej teprve buduje.

Přesně tak Vladimíre, řada podílových fondů nemá přidanou hodnotu takovou, za jakou si její podílníci platí.

Děkujeme za sledování a komentář

Ty pokud víme, tak byly bez poplatku k nakoupení od státu.

@@FichtnerWealth někdo si za tu řadu koupit účtuje mmgm fee z aktiv pod správou

@@novotnypavel1 Pokud je to v rámci správy celého portfolia složeného z několika typů aktiv, tak je možné a nejspíše v pořádku, že se účtují poplatky i za hotovost. My například s klienty neustále držíme v portfoliu hotovost, kterou využíváme na výplatu renty nebo při nákupech při poklesech apod. Nicméně brát si poplatky pouze za jeden produkt tj. proti-inflační dluhopisy může být nekorektní, když tam není žádná jiná přidaná hodnota.

A to by žádná banka nikdy neudělala

Většina lidí ví o investování prd

Záleží na mnoho faktorech. Vzdělání je jedna věc. Druhá věc je chování - emoce, trpělivost apod. A další čas, který tomu člověk chce věnovat. Od klientů často slyšíme, že to děláme tak, jak by to dělali oni sami a díky tomu mohou s klidným spaním věnovat čas a energii své firmě, rodině, filantropii, mentorování apod.

Dětská práce není v Číně zanedbatelným společenským jevem; v roce 2010 pracovalo asi 7,74 % dětí ve věku od 10 do 15 let, a pracovaly v průměru 6,75 hodiny denně a studiem strávily o 6,42 hodiny denně méně než ostatní děti. Zdroj: Institute of Labor Economics

K tomu se Vladimír vyjadřoval nyní v podcastu Mezi Rentiéry - První rok s nemovitostí ve Španělsku: www.fichtner.cz/prvni-rok-s-nemovitosti-ve-spanelsku/

@@FichtnerWealth Děkuji

Děkujeme za názor. Ano, i etika má vliv na naše rozhodování.

USA a Británie bombardují tři země během týdne. Bez podpory práva a OSN.

Předpokládám, že i Apple vám nevoni😂😂

@@KSCK1 přesně jabko nakousnutý Číňanem bych si také nikdy nekoupil 😏

Rozumíme souvislosti S&P 500 a China Shanghai Stock Exchange, což máme i v grafu. Ale trochu nám uniká souvislost se zmiňovanou CZ. Klidně přidejte P/E i pro CZ a Nigerii, abychom my i ostatní diváci měli kompletní informaci. Nicméně ani CZ ani Nigerijské akcie našim klientům aktuálně nedoporučujeme, bez ohledu na P/E.

No ten cherry picking je tedy spíše vybrat určitý interval (2000 - 2007), kterým zpochybňujete uvedený interval. A stavět svůj argument na krátkodobé bublině čínských akcií mezi 9/2006 a 11/2007. Korektní by bylo porovnat tedy 2000 - 2024 a i v tomto případě by čínské akcie tahaly za kratší konec.

@@FichtnerWealth Já svůj argument na krátkodobé bublině nestavím. Jen tím ilustruji onu absurditu, že Váš interval záměrně začíná těsně před splasknutím bubliny. Mohli jste začít o rok či dva dřív při normální valuacích, jenže by to nepostavilo čínské akcie do dostatečně špatného světla. Naprosto chápu neochotu investovat do Číny, nicméně čarování s grafem není vhodný způsob argumentace. Nejstarší ETFko (FXI) začíná v roce 2005. Americe (SPY) trvalo 10 let, než Čínu dohnala. Dalších 5 let měly oba trhy podobné výsledky. Veškerý rozdíl jde na vrub době po covidu.

Mluvilo se o Číně před 10 lety jinak než dnes? Nebo se ten narativ po COVIDu, „zmizení” Jacka Ma a prasknutí nemovitostní bubliny změnil? A jakou budoucnost můžeme očekávat v US, EU a Číně? To vše a mnoho dalšího mluví do cen aktiv. Trh to nyní vidí tak, jak jste napsal.

@@FichtnerWealth Vyhlídky Číny dnes nejspíš budou o něco horší. Otázka je, zda jsou opravdu násobně horší. Celosvětově je CAPE velmi dobrý v předpovídání budoucích zisků na horizontu řekněme jedné dekády. Valuačně stojí US a EM na opačné straně barikády. Proto každý jeden bankovní dům předpovídá výnos EM o několik procentních bodů vyšší.

@@romandenes5870 když se prodává, tak nejlépe se prodává vidina největšího zisku. To, že se nenaplní, člověk zjistí až po několika letech. Ten, co ho sliboval, vydělá určitě. Investor jen zřídka.

Děkujeme za Váš pohled. S tezí, že je USA centrálně plánovanou ekonomikou, nicméně souhlasit nemůžeme. Dle definice je CPE takový systém, v němž státní plánovací orgány výrobcům závazně předem stanoví, co, kolik, pro koho a za jakou cenu bude kdo vyrábět.

To NIO vypadá dokonce ještě daleko hůře než hlavní kryptoměny 🙂 Přesto se stále najde někdo, kdo jej kupuje. My to rozhodně nedoporučujeme.

Ano, plne suhlasim :) @@FichtnerWealth

Souhlasíme 🙂

Je pravda, že naše názory a služby nejsou pro každého resp. málokoho.

No tak uvidime✊🏻

O té aktuální Číně mají veskrze pravdu, ještě zapomněli dodat, že v případě pokračujících konfliktů ve světě tam budou do budoucna ještě nové sankce poté, co Čína obsadí Taiwan (protože co Čína má, to je stále rostoucí a posilující námořnictvo a kontrola v lokálních vodách - globální nadvládu má na moři stále bezkonkurenčně USA). O tom zbytku už je to většinově úplně mimo. Smíchat Brazílii, Indii, Jihoafrickou republiku s Ruskem a s Čínou je úplný nesmysl. Včetně těch slov, jak je Rusko izolované - není, kdyby bylo, tak už bylo dávno poraženo. Osobně jsem se do Číny zapojoval jen v drobných spekulativních pozicích, v současné době uvažuji o kompletním odprodeji emerging markets ETF a jejich výměnu za small cap emerging markets, a to právě kvůli snížení expozici v Číně.

Ano a nevadi ze tie cinske deti vyrabaju fotovoltaicke panely a vsetky firmy id bmw audi....vyuzivaju cinsku pracovnu silu. Treba hovorit o ekonomike a nie ideologicke dristy

Jen připomeneme, že video bylo natočeno v srpnu 2020 přes přidáním Tesly do S&P 500 a za akcie byla poloviční cenu (v přepočtu) za dnešní cenu.

Pokud někdo chce komplexně, tak těch ukazatelů jsou samozřejmě desítky (i stovky v různých kombinacích). Ale žádný z nich, ani v kombinaci, není 100 %.

Nevíme, zda odpoví přímo Karel, tak zkusíme za něj... Moudrost?

To zní zajímavě. Co Vás na Španělsku nejvíce baví?

ta volnost teplo slunko plaze more to je asi zaklad pro zivot @@FichtnerWealth

ETF fondy nehlasují na valných hromadách a ani nijak jinak neovlivňují dění ve firmách.

To není otázka aktivního a pasivního investování (tj. způsobu výběru portfolia), ale spíše přístupu k řízení firem (jestli jsem aktivní v roli akcionáře, nebo ne). Tuto problematiku sleduji dlouhodobě a za posledních 15 let vidím podstatný posun. V dnešní době se velcí správci naopak daleko více podílí na řízení společností v portfoliu. Společnosti jako BlackRock (který má i aktivně řízené fondy i indexové produkty) mají vyčleněné speciální týmy zaměřené právě na tuto problematiku. Tady jsou například pravidla, kterými se při správě řídí v BlackRocku: www.blackrock.com/corporate/literature/fact-sheet/blk-responsible-investment-guidelines-us.pdf Právě velcí správci na to mají mnohem větší kapacitu aktivně se na řízení podílet, než řada individuálních malých vlastníků, nebo malých správců aktiv. A jak je vidět dělají to. Ale tohle není otázka ETF vs Fondy. I aktivně řízené fondy mají ve svých portfoliích konkurenty. Proto toto téma nepatří do tohoto videa (už tak dlouhého). I když jde samozřejmě o zajímavé a často opomíjené téma. A sám na některé jeho aspekty neznám odpovědi. Tomáš Tyl

Cože?

Držíme palce, ať to zvládnete