◀ Предыдущая Лекция 15.1 Психологические аспекты инвестирования: • Лекция 15.1 Психологич...
▶ Следующая Лекция 16. Отчетность для инвестора: понимание и требования • Лекция 16. Отчетность ...
Во второй части заключительной лекции предложены варианты совершенствования устройства фондового рынка. Были озвучены предложения по оптимизации налогообложения дохода от инвестиций, усовершенствованию правил выплаты дивидендов, системы выплаты вознаграждений с внесением изменений в законодательство об акционерных обществах, правил оценки акций при различных корпоративных процедурах, повышению прозрачности отчетности и структуры собственников, условиям листинга и многие другие предложения по совершенствованию законодательства нашей страны в области инвестиций в долевые, долговые инструменты и недвижимость.
📚 Содержание лекции:
00:00:55 Обоснование целесообразности переноса налогообложения доходов от долевых инструментов на доходы от долговых инструментов и дополнительного налогообложения у граждан, инвестирующих в иностранные активы.
00:08:19 Почему важно стимулировать долевую активность.
00:09:35 Введение принудительной (обязательной) минимальной нормы выплаты дивидендов от чистой прибыли, например 50%. Возврат и реинвестиция максимально могут быть упрощены посредством технологичности биржи - через выпуск новых акций.
00:12:57 Введение в основные документы акционерных обществ (в первую очередь с госучастием) следующих принципов выплаты вознаграждений: исполнительный менеджмент (ROE) - процент от прибыли, СД - выполнение обязательств перед акционерами - дивиденды и курсовая динамика.
00:14:12 Оценка любой акции при всех корпоративных процедурах (слияния, поглощения, оферты при преодолении определенной доли участия, делистинги, дополнительные эмиссии (нет размытия собственности акционеров) и прочее) не должна быть меньше собственного капитала на акцию - балансовой стоимости акции.
00:15:25 Строгость отражения в отчетности собственного капитала и прибыли. Аудит. Налоги. Честность. Ответственность. Прозрачность и удобство отчетности в общедоступной базе в едином формате и с едиными стандартами раскрытия. Единая Российская информационная база. Упрощение обработки и анализа, технологичное сравнение.
00:18:25 Полностью прозрачная структура собственников. В конце может быть или государство или частное лицо.
00:20:00 Все акционерные общества в обязательном порядке листингуются на бирже. Простота листинга - листинг при наличии акций. Публичное обращение, публичная отчетность и оценка.
00:22:16 Вывод брокеров в иной контур. Необходимо дать возможность убрать этого посредника на рынке активов - свободное обращение собственности с минимальными ТИ. Счета напрямую с биржей (технологии позволяют). Две системы с минимальными издержками: деньги и активы.
00:27:55 Законодательное ограничение платы за управление. Плата (и прочие вознаграждения, скидки, надбавки) не должны превышать реальную доходность соответствующих финансовых инструментов (0.5% - 3%). Понудить УК вкладывать собственные средства в продукты доверительного управления - свои или чужие.
00:29:41 Институт профессиональных членов совета директоров (ПЧСД). Публичная база, полная открытость решений. Конкуренция и обязательное нахождение в СД 30% таких членов. Статья по теме: arsagera.ru/ku...
00:30:48 Защита интересов миноритариев.
00:31:15 Отмена ИИС (тип А). Элемент социальной несправедливости. Нагрузка на бюджет страны и вред от выплаты халявных денег, особенно при инвестициях в иностранные компании.
00:36:12 Запуск глобальных проектов на государственные средства и затем приватизация гражданам, когда бизнес становится доходным. Расчеты и раскрытие информации, настоящее IPO. Приватизация исключительно гражданам (IPO).
00:39:25 Ставка ипотеки в районе нуля. Любой ценой оставлять граждан жить и работать здесь на этой территории. Недвижимость - якорь, стремление к улучшению качества жизни - стимулирование каждого человека трудиться в стране.
📂 Презентация к лекции: docs.google.co...
❓ Ответы на вопросы к лекции: • Ответы на вопросы. Инв...
🔗Подробнее о курсе лекций: arsagera.ru/co...
📝Записаться на следующую встречу: forms.gle/FwbG...
Где еще следить за новостями:
Телеграм-канал: t.me/arsageran...
Инстаграм: / arsagera_ru
Вконтакте: club112...
26 сен 2024
