Excelente! Estaría mirando todo el día estos vídeos de educación financiera. Soy técnico, estudio ingeniería pero me están gustando las finanzas. Saludos
Muchas gracias seba!!! La historia siempre define nuestro presente y futuro, conocerla en fundamental en todos los aspectos incluidas las finanzas!! Abrazo
ok, gracias por la respuesta ,en cuanto a la amortizacion de capital, son 23 trimestres, si lo hacemos al 4,34% nos daria un 99,82% de devolucion, si lo hacemos al 4,35% (es lo q yo creo), no daria un 100,05 % de devolucion, habra q esperar el primer pago de capital para sacarnos la duda, bueno disculpas pero me gusta la perfeccion en lo q sea numeros. abrazos
Lucho! Como estas? La rentabilidad se mide por la TIR, no por la paridad. Una ON puede rendir mas( tener una tir mas alta) que otra aun con paridades mas altas. Excepto que tu idea sea ganar con la compra/venta del actuvo en el mercado secundario (o sea no invertir a largo plazo/a finish), ahi si tendria mas sentido ponderar a la paridad, que no era la idea de este video en el cual quisimos ejemplificar una cartera de inversion a largo plazo.
@@Rgg-group si eso mismo, o por ejemplo con lo que mencionabas de la liquidez. Cómo podría saberlo? Se que algunas empresas dan sus balances pero es un chino para mí por ahora.
Hola buen video! No termino de entender claramente de donde saca la empresa los dólares que depositan en la cuenta en USA para luego abonar via cable a los inversores? Porque entiendo que los USD no salen de las reservas del BCRA. Gracias.
Me surge una duda. Imaginando el escenario catástrofe de que BCRA utilice los encajes y haya una corrida con la consecuencia de que los ahorristas no puedan extraer los dólares de sus cuentas bancarias... ¿Cómo haría un inversor que desarme sus posiciones en dólares (supongamos que está invertido en estas ONs que mencionás) para obtener los dólares billete en mano, siendo que para hacernos con ellos debemos hacer una transferencia a nuestra cuenta bancaria en dólares y retirarlos por ventanilla? En otras palabras, para recuperar físicamente los dólares invertidos en una comitente estamos obligados a pasar por un banco y estaríamos jodidos.
@@Rgg-group Si, entendido... pero si por una eventualidad se necesitan los dolares (una emergencia u oportunidad), en ese panorama quedarían cautivos en la comitente hasta quién sabe cuándo.
@@buscarlasesferasdeldragon ante eso un par de tips 1-siempre tener liquido un fondo de emergencia por cualquier eventualidad 2-es un proceso circunstancial planteando el peor de los casos y justamente para zafar de un posible corralito/pesificacion de depositos, ante este escenario prefiero quedarme con mis titulos en dolares, esa es la idea de esta estrategia.
Exelente el video , estoy aprendiendo mucho con ellos, soy nueva con las inversiones. Tengo una duda, si las obligaciones negociables seleccionadas que pagan en cable , pagan en una cuenta en el exterior , significa que tenemos que abrir una cuenta en el exterior para poder cobrar los intereses que pagan? Como los cobramos? Muchas gracias
Muy buen video!! Una consulta: compré la ON de Mastellone MTCGO, el pago de intereses tocaba el 30 de junio pero no me pagaron nada. A qué puede deberse esto?
Muy bueno. Si compro ONs en el mercado secundario, el interés del cupón sobre qué valor se calcula? Dónde se puede ver este valor? Por lo que estuve viendo en las cotizaciones solo se muestra el valor de mercado en ese momento.
Un lujo de información... AAA+ POR ESCÁNDALO!!!... Agradezco infinitamente tu esfuerzo y tu aporte a reducir nuestro desconocimiento en temas tan importante como son nuestras finanzas particulares... Dios te bendiga hermano
Gracias por la claridad en la info! Cada día voy aprendiendo un poquito más. No sabía eso del descalce de la moneda. Tengo ONs de Telecom 🥴... Debería venderlas entonces? Dónde obtengo la info sobre el tipo de dólar que pagan las ONs actuales?
Estela telecom mas alla de tener una alta deuda (como todas las empresas de telecomunicaciones por el alto gasto de capital) presenta una esteucturs de capital y una cobertura de intereses correcta. Y ademas en parte el descalce esta mitigado ya que el 16% de sus ventas estan dolarizadas (paraguay, uruguay y eeuu) y su segmento de datos para grandes clientes atada al dolar oficial
Hola, muy bueno che, simple y conciso. Tengo una duda fundamental igual, si las empresas terminan ganando en pesos y los dolares los necesita girar el central, no es lo mismo? Es decir, no entiendo como la empresa paga en dolares si eventualmente el central no tiene reservas de libre disponibilidad.
Pepe, muchas empresas generan divisas, mas de las que necesitan para pagar los intereses de deuda, por ende se prioriza el acceso de las empresas al mulc. Igualmente tu razonamiento es valido, sino hay ni un dolar disponibles (estariamos cazando palomas en la calle 😂) las empresas deberian o acceder al dolar financiero o fondos propios para pagar, o bien plantear alguna forma de reperfilamiento. Pero repito estariamos hablndo de un panorama de catastrofe politico/economico/social. Aun asi, bajo ese panorama de terror, prefiero un papel reperfilado de por ej irsa a dejar los dolares en una cuenta a la vista, sabiendo que se estan comiendo los encajes.
Excelente video, pero me surge una duda... Como calculas la TIR de tu inversion si compras en 2 momentos distintos la misma ON, es decir... Compro en Feb 100 lamina y 1 año despues compro 150 más... como se arma el flujo de los 250 Vn? se promedian ambos valores de compra y ambas Tir y se hace un flujo con estos nuevos datos, se haceb y calculan de manera independiente...no logro entender como hacerlo...gracias!
Hola! Consulta... no encontré la ON con ticker YCA6D... cual sería encontes? En mi broker aparecen YCA6C, YCA6O e YCA6P. Podrías aclarar las diferencias? Muchas Gracias. Excelente video.
Buen informe, porque no tomamos a TLC5 que es de buena calidad y ley NY con Tir en 10% Aprox o la de YMCH? Siendo de mejor calificación que Gemsa...Gracias
Muchas gracias ale, las carteras son a modo de ejemplo, obvimente hay variantes. Puntualmente telecom podria sufrir el efecto descalce de moneda. Y ymcho es garantizada es verdad pero en una empresa que saneo sus procesos judiciales y sin vistas de tener problemas para afrontar el pago de su deuda por ende lo que tendrias que ponderar es que tanto vale esa garantia como para elegir invertir en ymcho con una tir de 8% y no en la yca6 con una tir de 16%
Hola. Que página web tiene actualizadas las ON qué existen?. Todas aparecen en un bróker.? O también hay webs qué facilitan analizarlas. Y cuales serian? Bonistas? Sin elefantes blancos? O mercapabbaco?. El descalce se informa en el prospecto? Y donde se buscan los prospecto?. Soy nuevo en bonos y ON. Se más de trading quant algorítmico en futuros. Y solo estudie eso. Pero me estoy abriendo a esto de renta fija.
Mystic abbaco es una pagina util. Con respecto a las dudas de las ON te va a servir el video que te dejo a continucion ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-yN9vugfDceg.html
Excelente como siempre, crack! Me da seguridad eso de que las exportaciones de Arcor representan aproximadamente USD 420 millones que cubren en 8x los intereses anuales de la deuda internacional. ¿Hay alguna web dónde consultar esa proporción para todas las empresas que tienen ONs?
Excelente explicación. Felicitaciones. Solo tengo una duda para montos minimos con q cantidad de dinero se cobra interes contemplando la comisión del brocker. Recomuendan mensualmente comprar nomibales. Saludos
Muy buen video!!! Ahora, cualquier persona física puede invertir en estas ONs sin tener que recurrir a un contador? O al menos hasta cierto monto, sin que tengamos que ver los impuestos? POr ej si no estamos inscriptos ni en BBPPs ni IIGG (por ej un jubilado o empleado en rel de dependencia)
Buenas tardes !! Ya me suscribí, muy clara tu explicación. Mi consulta es, compro un ON, tengo un tiempo de permanencia obligatoria? O si me arrepiento o le quiero dar otros destinos a los dolares, me puedo ir cuando quiera? Muchas Gracias!! Abrazo
Hola! Felicitaciones de nuevo por estos videos magistrales. Quería saber, con el dólar ahorro se pueden comprar ON? Tenía entendido que solo las que son ley Argentina, no? Gracias
Hola sole!!! Muchisimas gracias!! Si podes, lo que no podes hacer es vender en D durante 90 dias. Igualmente consulta a tu asesor que te va a saber decir bien las normativas! Abrazo!
donde se puede ver de forma rápida la calificación de riesgo. Indicas Fitch pero entre a la página y no logre encontrarlas. Gracias! Muy bueno el video.
Para comprar esas ONs veo q pueden ser en pesos o en dolar... si tendo dolar mep me conviene comprar con dolar o es preferible pesos y dejar los Meps guardados?
generalmente el tipo de cambio implicito en las ONs (o sea dividiendo la misma ON en pesos por dolar) estará muy cerquita del valor de mercado del mep, por lo que vender pesos para comprar mep y luego llevar ON en paridad D no tendria sentido, estarías pagando extra el costo de transaccion. por otro lado recordá que podes comprar ONs en pesos/dolares y venderlas en dolares/pesos luego de los dias de parking, o sea tenes la posibilidad de comprar el monto que quieras en la moneda que mas te convenga y lo mismo a la hora de vender en caso de no esperar al vencimiento
Estan indexados al mep por lo que mas alla de pequeños desarbitrajes que pueda haber en general es lo mismo, pero si tenes pesos es una buena manera de dolarizarse
Alex es del 103,6% la paridad, igualmente siempre que inviertas a largo plazo lo que tiene que definir tu inversion es si te cierra el rendimiento que te ofrece la tir!
Porque cuando en IOL compras los ONs en dólares te aparecen en tu portafolio con la nominación en pesos y le cambian el nombre, por ejemplo YCA6P a YCA6O o MERCAD a MERCAO?
Excelente info. Donde encuentro la info si una ON es bajo legislacion NY? y de donde saco la info de los pago de cupones y amortizacion? Saludos y gracias
En caso de tener dólares físicos, ¿conviene comprar primero pesos al precio blue para luego con esos pesos comprar la ON? Por ejemplo si tengo 1000 dolares fisicos y los ingreso al banco para luego transferirlos a invertir online para comprar ONs, con esos 1000 dolares me alcanza para comprar 1250 ON (0,8 dolares cada ON) pero esas 1250 ON me costarían, si las comprara en pesos, 430000 (344 pesos cada ON), entonces si en lugar de comprar 1250 ON con 1000 dolares, voy y los cambio a pesos (valor blue que es el mas alto) consigo quizás unos 450000 pesos (dolar blue 450), entonces podría comprar mas de 1250 ON, ya que si con 430000 compro 1250 con 450000 voy a comprar 1308,1 aprox. ?Esta bien este análisis o tiene alguna falla? conviene entonces comprar pesos al blue con dolares fisicos y luego comprar ONS ya que pesifico para luego dolarizar con ONs pero consiguiendo una mayor cantidad de ONs.
Hola mariano, hoy si, pero eso es dinamico obviamente, tene en cuenta tambien tu situacion fiscal ya que si depositas pesos y estas inscripto te van a retener ingresos brutos y tene en cuenta tambien que es dinero que estas blanqueando, tenes que tener como justificar esos pesos…. Desde ya, si tenes dudas consulta a un contador, pero desde la logica numerica hoy es como una planteas
mas allá de lo que mencionas de las que pagan ccl, cual seria la diferencia sacando esa ventaja, entre una que paga mep y otra cable ? eso no me queda claro a la hora de elegir
El plazo fijo en dolares está expuesto a los encajes igual que la caja de ahorros en dolares? Ya se que no da nada de interes, solo saber si tiene el mismo riesgo tenerla en un pf en usd o en CA en usd. Gracias
Gus, el problema planteado es en un caso extremo, y obvimente no creemos y esperamos q eso no suceda pero la hipotesis seria que ante una eventual corrida, los depositantes vayan a retirar sus dolares de los bancos y esos dolares no esten fisicamente. En ese caso da igual q lo tengas en pf o a la vista . Repito: caso extremo, hipotesis de catastrofe y poco probable, solo es un planteo para hacer un ejercicio de como pararnos o como poder cubrirnos de alguna manera ante esos contextos
Hola diorama, la empresa mejoro sus numeros y tiene a arcor atras, ademas especificamente la mtcgo esta garantizada, es ley ny y paga cable, pero si en ese caso esta expuesta a un eventual decalce de moneda, o sea, ante una posible devaluacion, la empresa (que tiene sus ingresos en pesos) se veria complicada para hacer frente a su deuda en dolares. Aclaro iguslmente estamos habalndo de casos extremos. Bajo ningun aspecto la idea del video era plantear q hay que salir de las que pagan mep o son ley local o bien pueden tener este riesgo de descalce, son ejercicios sobre posibles contextos, espero se haya entendido la idea
Hola muy buen y completo vídeo consulta para invertir en estas ON que pagan CCL hay que tener cuenta en EEUU y consas un poquito más compleja para un principiante como es mi caso Desde ya muchísimas gracias
Excelente información!! Te ganaste un suscriptor mas.. Estás ON qué analizaste, son duales todas? Y los cupones / amortización como los paga, Vía Mep? Saludos
Muy buen video! Tengo una consulta, para el caso de las ON y bonos, comprar el ticket en pesos(O) y en dolares (D) es lo mismo? es decir me estaria dolarizando si compro el ticket en pesos o solo si lo compro en dolares. Me interesan AL29,MRCAO y YMCIO. Gracias!
Si es una emision hard dollar tanto los cupones como las amortizaciones van a ser en dolares independientemente que la hayas comprado en pesos o dolares
Si, compras el ticker en pesos, y al vencimiento, tanto de los cupones de intereses como del capital, tenes dólares en tu cuenta comitente (que si queres transformarlos en billetes fisicos, deberás transferir a tu cuenta en USD en banco físico).
Pablo, en la descripción aclare lo de cs38 es ley local pero si paga en cable, la de capex si vas al prospecto de emision vas a ver que si tiene legislacion extranjera. Ambas desde ya pagan cable
Muy bueno el video y la info, pero me queda una duda, los cupones en dolar cable que te pagan quedan en la comitente y es lo mismo que esten en caja de dolares en el banco ? o no?
Hola!! Excelente video, pero me surge una duda: que pague Cable requiere que yo tenga una cuenta en el extranjero para cobrar? Espero me puedas responder Gracias!!
Te cuento mi (poca) experiencia reciente. Invertí en algunas ONs en PESOS. Ya comencé a cobrar los cupones de intereses. Me los pagaron en USD (IOL se encargó de eso, sea dolar CCL o MEP). Ahora, si los quiero convertir en pesos en el mismo IOL, creo que habría que comprar alguna ON en USD, y venderla contra el ticker en pesos. O bien, retirar los USD a tu caja de ahorros en USD en banco físico, te haces con los billetes fisicos, y luego los vendes. No se si hay una forma fácil de vender los USD de tu cuenta comitente en pesos al valor MEP.
@@alfilferoz perfecto, Sisi esas son opciones viables, lo que me preocupaba es que paguen en dólar cable y no poder convertirlo a pesos, de todas maneras la otra opción es vender la ON en pesos un día antes de cobrar y ya va a estar a valor del interés que cobraría
@@PabloAguirreCompositor solo la mrcad, el resto de las on de gemsa rondan el 10-12%, esta habiendo en parte un desarme en el exterior y la estan usando aca xq hay un spread entre el valor afuera y el valor aca. Eso es una explicacion posible, la empresa esta por terminar un cierre de ciclo com lo que aumentara su capacidad instalafa y mejorara el ebitda, para mas detalle hicimos un video hablando especificamente de esa emision!
Como te respondio bien hernan, agrego que nadie podria tomar dinero, ya que lo que posees no es dinero, sino un papel que te hace acreedor de una empresa, por eso la cobertura ante un corralito por ejemplo.
Osea que los bancos nos venden en pesos a dolar MEP y con esos pesos compran a Dolar oficial? Después saltan los haters a decir que los políticos son los chorros.
Carlos, el riesgo de mastellone justamente es el descalce de moneda, ahora, por otro lado es cable, ley NY, garantizada y tiene a arcor atras con una participacion del 49% de la empresa.
@@Rgg-group ojo que Arcor tiene contratos de futuros de Mastellone, y no creo que ejecute sus contratos hasta la vea por el piso... por lo menos asi, lo veo yo.
