巴菲特選短債，為何我選長債ETF? 

感謝老師詳盡地解說👍

這一期講的最好🎉

非常喜歡這一篇，因為TLT和股市有頗大的負相關，作為長期投資者而言，TLT是用來資產配置用的，而不是短線賺價差的！當股市大跌時，可用TLT買便宜的股市標的(比如VTI)。那既然TLT是放著沒事不會去買賣的，那當然是能額外得到較多配息的長債更好！有人會說TLT波動大，但目前TLT的價格已是歷史的相對很低點，現在買了以長遠來看，價格上漲的機率高；已經在很低點了、還擔心什麼高波動？放個幾年幾乎確定只會往上漲而已……因此買了拉低整體報酬率的機會很小，現在不趁歷史低點買？什麼時候買？這可是20年才會出現一次的超低點耶！(今日價格在2002年7月時出現過) 目前TLT的價格低於IEF，以同樣金額來說(假設100萬)，買TLT能買到更多的股數。然後，每股的配息，TLT又比IEF更高。總結：同樣資金買TLT可以買到更多股，然後每股又配更多債息給你……對於走長期投資的人來說，那該買什麼應該很清楚了！ 自己本來就持有一些IEF，幸好有看到這篇怪老伯的影片，趁著這難得的歷史低點(人生有幾個20年？)，把所有IEF都換成了TLT。本身是長期投資者，以股債比6:4執行了好幾年，現在債的部分均換成了TLT，如此每年TLT的收息都會比IEF好些，每年的“好些”再累積個20年後，複利影響就不只是“好些”了！(能拿更高的TLT債息丟進股市裡滾複利)……所以感謝怪老子的影片，讓我能在這難得的時機，做出可能會影響日後報酬的關鍵決定！

謝謝怪老子說明，說明的很清楚。長中短期我都有買00795B+00740B+00856B

是的，我股債平衡和再平衡的觀念，是怪老子在財金宜的節目上教我的

建議更正說明不是巴菲特不買長債 是巴菲特的投資組合就已經有非常多銀行類股 旗下保險公司 都是擁有大量債券部位 的公司 裡面長債也佔一定的比重 以投資比例的角度來看 這是非常合理的操作

謝謝老師的說明，很受用

但是大部分投資者並沒有持有20年以上的決心，還是要看自己想承擔利率風險選擇適合的債券長度。又不是只有短期跟長期，我更推薦7-10的中期

謝謝老師的分享, 再次讓我們堅定信念.

怪老子去年中，就說此時不買更待何時，長天期債券，買了快一年半了，賠幾%了？

在確認有息可以領的情況下,商品價格當然波動大才好

終於解惑了

Efficient Frontier 如加計台股與匯率因素考慮進行Asset Allocation會更好.

感謝怪老子一直以來的分享，了解後持續持有長天期債券ETF 00696B

買點還沒有到。 太太早進場了 還是承認吧！

3小時一萬點閱，厲害

3:52 問題在於，我不知道要等多久才會降息，也不知道高利率還會持續多久，FED不知道，怪老子當然也不知道

以前怪老上節目有公布績效，還不錯，但我估計這兩年債券表現，極大可能已賠掉過往報酬，除非他沒照他說的去投資，雖然是未實現損益，但你計算年化報酬績效就擺在那

手把手跟著做,受益良多!

可是怪兄去年5月就在影片中推00679b美債20年ETF也太怪了吧，哪有人在升息中推薦人買長債ETF的啦？合理懷疑有接元大投信的業配？而且還套牢別擔心？越跌越買？阿不就從去年5月買到現在還在買？還越買越多？怪兄講的都對，但是講的時機錯的離譜，如果最近才推還有話講，因為的確到升息尾端了，但是去年5月就在推就有點扯了啦，財經界就是被這些出書、賺投信業配、收會員上課的敗類給搞臭了，希望你不是其中一個。

之前你的股債比是債80股20，現在繼續加碼，請問你的股債比現在是10/90？有沒有想過這樣的股債比例是否已經失衡？風險就是未來錯過股市的報酬造成整體部位嚴重落後大盤？

讚！我們也没有巴非特的財力，只圖個穩定收息及可能性個價差！感謝分析！

感謝分享

請問長天期的債券有考慮到匯差?再加上通膨及不斷印鈔........我仍不看好長天期的。

加碼 買

大家放下吧！怪老師🧑‍🏫 眼前的虧損也還在， 何況老師🈶️說債市機會難🉐️，股：債 要調到3:7 ， 你也沒人家虧得多，放下吧！ 1.若還有🈶️資金的，也還敢左側投資的，還可分批買入，畢竟你若是要做資產配置， 眼前債市是接近15-20年的為最低點， 🉑️稱為相對地低點不為過， 雖然不知道魚尾還有多長。 2.沒錢的，就領息啊！ 你當時買入，不就認為 後後後續 有一天會降息，如果你還相信就先領息等降息。 3.沒錢+投資策略動遙的。就賣一賣比較好 睡啦！ 然後罵個幾句可以，但要想想當時按下買入單的不就是你自己。 當你懂的檢討自己，往後你還是會有機會的。

危機入市朗朗上口，機會來了沒幾個敢下手。 目前買長債殖利率幾乎是金融股，未來價差卻天差地別，不敢入手的只是對未知的恐懼。

老師現在用投資組合了⋯⋯ 可最近股債同跌了😂

看個人買債券的出發點來決定吧~如果像我是以收利息為出發點的話 只要每年給的利息在[預定範圍]內的話我是勉強可以接受並且永不停損的!!~目前投資200多張美債每個月收利息2萬元~等於是每月加薪2萬元對我這個基層勞工來說已經心滿意足了^^!!

因為匯率，巴菲特本來就是用美金，匯率就是台灣不適合短債的關西。簡單說台灣人只適合買長天期債，重點就是一定要持有2-3年

老師好中肯！40歲股債比6:4可嗎？目前是工程師

老編與怪老子老師您好，之前多次看您影片教學與爬留言看您如何回覆，關於長天期債券做股債配置。想請教您們，我是一位初入股海０張數的超級小白，目前還沒有您說的［閒錢］可以投資長債，口袋未滿100萬，目前正等時機買進幾張個位數0050。但買完0050後，剩餘資金不多也不是閒錢。在不適合長債的情況下,我該如何做股債配置呢?先買短中期股債嗎?還是先暫時別做股債配置，先只專注購入0050就好?希望老編與怪老子老師能給我一些建議。因為現在是佈局長債的好時機，但我又無閒錢不知道該如何股債配置。感謝您們

高利率有可能維持5～10年，那投資長債etf真的是超長期投資了！

每人的投資方式不一樣 在"致富心態"裡說,不需要管別人怎麼理財,參考就好.

长债的收益只有4，逻辑不通。 长期来说，股一定跑赢债，巴菲特买短债的逻辑很清晰，暂时没有好的标的，先买短债赚5多的收益，好过现金。

謝謝您說明，今年反而加碼定期定額00696B 長天期債券ETF

請教先生，對於以股債資產配置70/30來定額定存投入的同學來說，TLT 也適合以長期定額定存投入嗎？美聯儲降息越多，TLT 的价格会跟着飙涨。定額定存合適嗎？先生能否做一集給較年輕的同學一些投資組合建議？ 非常感謝！

老師的英文發音很標準，老師有在國外生活過嗎？

巴菲特應該是直接去買短期美債，不是去買ETF吧

對2:46處說明有疑問，債券現金給付是以票面利率而非殖利率對吧?

美國還有8000憶以上的長債還要丟出來讓各位買!! 加油嘿~~~ 領息爽爽的!本金不重要!

講得不錯，謝謝分享🎉 另我們公司有做用借貸（非投資）達成儲蓄的目的，保本保息，一年一約，年化報酬率5.5%-7.5%的躉繳類定存商品，有附上借貸合約+本票+不動產抵押權（房子）做擔保，也可以瞭解看看😊 我們是市面上唯一抗通膨的保本理財工具🧰 （儲蓄險、銀行定存都無法抗通膨）

怪老子是否有考慮到美國政府因財政赤字而大量供應債券加上對通膨的預期，造成購入債券者的持有心態與相對報酬的追求，導致倒掛成常態進而影響長債etf淨值不斷下跌呢?

不是每個人都有足夠的本金長置不用！

你最帥了,什麼時候可以跟你要簽名🎉

是的，老師始終都是講股債配置

謝謝怪老子熱心的教導與說明。 我是新竹科學園區科技公司退休主管，自2020開始投資美股， 績效與S&P 500 相當，不知您住那裡，想請你吃飯，順便請教問題。

到底在講啥！？長天期ETF不會鎖利，以元大20年期美債來說，是購入20年期國債持有領利到剩餘17年左右就出售再次購入20年期國債，何來鎖利（購入利率又將不同）？何來到期？

台灣真的很誇張，今年一堆財經專家猛推債，沒看到現在債走長期空嗎？沒看到現在物價，房價，房租都跌不下來嗎？ 現在戰爭 萬一油價又漲了 利率說不定還得升. 現在被套了，就說加倉呀，要不就是債是長期投資呀？要不就是你還有利息可拿，拿到期就沒有損失呀. 散戶有那麼多錢，一直加倉嗎？ 長期投資？利率一直什？看著價一直跌？不難受嗎？ 一堆害死人的專家 我的群組 很多人看了怪老子 的you tube 被套得慘兮兮 繼續害人吧 (我可沒買長債 根本趨勢不對)

我也喜歡長債

若10年美國公債利率5%以上維持10年以上時..00679b非常不適合投資

有人知道怪老子長期投資績效嗎？（至少20年）

老巴在等股市大跌啦 低點或中點投資股市 隨便贏債券太多 老巴又不傻 只是資金中繼站

這就是所謂專家，難怪這麼多人..越跌越買，直到天荒地老！

好奇一問，爆倉了嗎？

意外看到，以為會有建設性的內容。結果... 如果過去一年都主張避開債券，現在首次開始推，那就是神人。 若不是，未實現損益都是總統套房吧，真槍實彈操作的人，沒有人會在FED緊縮週期中，死多頭。 即便我八月才進貨第一批，現在也是小傷，更何況長期死多頭

資金能閒置多久 想領多久的息 就買多久的債 如果資金一刻都不能等 不如放銀行領活存利息

請問購買TLT與00795B的差異為何

有沒有可能利率下降時，美元跌（例如跌至25-26），造成債券ETF贖回時，因匯率關係而沒有賺到錢

請問怪老子 00772B 中信高評級公司債 ~這一種10年以上，算中期還是短期?

巴菲特當然要買短債，他都幾歲了，能有多少個20年？

去年元大美債35，36就大舉進場，現在27，28了還在越跌越買，資金大的還可承受，小資族聽你的就慘了。

現在的溢價問題該怎麼處理呢？

我請教一個問題，我買國泰20年美債ETF，美債殖利率一直創新高，ETF價下跌我理解，但為何10月配息只有0.21反而一直往下降，明明殖利率一直走高啊，請問有人可以給我解釋嗎？謝謝!

请问股债一直都是负相关的在那本经典教科书里给出的结论哦， 2022年出现的情况若再次出现如何避免呀。

越跌越買

股票都敢存了, 債券etf不敢存?

但短天的利率现在比长天高

我目前也投了1.8%仓位的TMF，赌的就是未来

台灣財團政府分析師等寄生美國 但美國投資全市場基金發明人，約翰柏格所主張的低內扣費用，卻有志一同絕口不提 藍綠台灣的經濟民主差美國還差的遠呢 尤其某位大叔

手指指是壞習慣，不是個人特色，改掉它吧！

巴菲特購買短債就只是為了短期的資金停泊 這也變相說明股市沒出現可以讓巴菲特大舉出手的便宜價 而怪老子買長債ETF是為了持有一段時間後對降息的資本利得的博弈 兩者目的完全不同，會拿來相提並論的人大概也沒甚麼概念吧

台灣人用美國帳戶買美國的債券ETF，配息會被先扣30%的稅。所以即使長債有5%的配息，但實際拿到的只有3.5%，覺得真的不是那麼甜。

都快一腳踏進棺材裡了還買長債

短債又被稱為類現金，巴菲特是股巿巨鱷，手握旁大現金 那麼多現金在手上，當然要維持貨幣購買力，不然會被通膨侵蝕貨幣價值 對手上擁有1500億美金的投資公司而言短債是即可套利，又能維持購買力的產品 在沒有合理價位的股價出現時，大鱷當然是在河面上露出雙眼等待狩獵時機。 在某些投資節目看到有些來賓說大家可以去買短債時，我也是笑了！ 小船太靠近航母可是會被渦流捲入海底沉船的～ 今年買最多債券的都是銀行，總共買了八千億，難道銀行投資部門有比你笨？！

害死人了

美國猶太人控盤就是不降息 玩死散戶

非常可惡！ 怎麼不會感到羞愧呢？ 一直哄投資人做接盤俠⋯⋯

我請教一個問題，我買國泰20年美債ETF，美債殖利率一直創新高，ETF價下跌我理解，但為何10月配息只有0.21反而一直往下降，明明殖利率一直走高啊，請問有人可以給我解釋嗎？謝謝!