지난주 오늘아침 라이브 '인뎁스60'에 출연해 당시 하락장이 그저 일시적인 것이 아니라고 했던 강현기 파트장이 이번에는 저녁 '심층인터뷰'에 출연했습니다. 그때 이후로 상승하는 국면으로 시장은 변모했지만 여전히 하락을 경계해야 하고 하락을 대비해야 한다는 이유에 대해 들어보았습니다. 이럴 때일수록 어떤 전략으로 투자해야 하는지 과거에서 배우는 통찰을 익혀보는 시간 가져보겠습니다.
작금의 인플레이션이 cost push inflation인지, 아니면 demand pull inflation인지 정확하게 규정하기가 어려운데, 인플레이션이 해소되는 과정에서 경기선행지표와 주가 사이에 괴리가 조만간 해소된다고 확신하는 것도 근거가 부족하면 설득력이 떨어지지 않을까 하는 생각이 듭니다. 작금에 경기선행지표 하락하고 있는게 미 재무부가 관리하고 있는 경기침체라면 주가하락이 뚜렷하지 않을수도 있습니다.
이렇게 생각하는 건 매우 신중하며 현명한 선택이에요 주식 시장은 특히 변동성이 큰 시기에 신중하게 대응해야 해요 침착함을 유지하고 리스크를 관리하는게 중요해요 조금 덜 벌더라도 지속적인 수익을 유지하는게 과도한 위험을 감수하는 것보다 장기적인 발전에 더 유리해요 꾸준히 나아가는 것도 성공의 한 방식이에요!
관찰이 매우 정확해요~예상되는 경기 침체는 일반적으로 시장의 불확실성을 초래하며 TGA 펀드와 단기 채권은 안전 자산으로서 영향을 받을 수 있어요~연준의 정책은 시장 심리에 영향을 미칠 수 있지만 주가의 변동은 시장의 불안정성을 반영하기도 하죠~보다 선제적인 투자 결정을 내리기 위해 연준의 정책 변화와 경제 데이터를 심도 있게 분석할 필요가 있을 수 있어요 이러한 요소들을 투자 전략에 포함시키는 것을 고려해보셨나요?
연준도, 옐런도, 오만에 빠져 다 자기 뜻대로 될 거라 생각하다가 시장에 쳐맞은 게 이번 8월의 하락입니다. 연준과 옐런 물론 똑똑하죠. 그런데 시장이 이들보다 훨씬 더 똑똑하다는 게 문제죠. 폭락이 오는지 아닌지는 누구도 정확히 예측할 수는 없지만 지금 시점에서 강현기파트장님의 의견과 전략은 충분히 숙고할 만한 것이라 생각합니다. 누군가 폭락을 외쳤던 22년도와는 상황이 많이 다르니까요.
시장 파동에 대해 불안해서 자신의 투자에 조치를 취하고 계신 것 같아요. 시장의 단기 파동은 예측하기 어려운 경우가 많은데 보유 주식을 줄이는게 리스크를 낮추는 데 도움이 될 수 있지만 반등 기회를 놓칠 가능성도 있습니다. 정기적으로 투자 전략을 재평가해보는 걸 고려해보셨나요? 더 많은 정보를 습득하고 전문적인 투자 도구를 사용하는게 더 현명한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있거든요 현재 시장 상황이나 투자 전략에 대해 의문이 있다면 금융 전문가와 상담하는 것도 좋은 선택일 수 있습니다
시장의 변동성에 더 잘 대응하기 위해서는 유연한 투자 전략을 유지하고 결정을 내릴 때 다양한 관점을 고려하는 것이 좋아요~ 또한 투자 자금을 합리적으로 배분하고 리스크를 관리함으로써 시장 변화에 더욱 침착하게 대처할 수 있게 돼요~ 이렇게 하면 리스크를 더 잘 관리할 수 있을 뿐만 아니라 잠재적인 투자 기회도 포착할 수 있어요
의견 합리적이신데 쟁점은 많아요. 1. AI는 닷컴과 다르게 수급이 좋아요. 매출과 순이익이 잘 나오고 있음. 닥컴은 진짜 매출이 없었잖아요. 2. 실업률 데이터가 나쁘지 않아요. 샴룰 나오는데 기존에 너무 좋았기 때문에 나오는 착시로 모멘텀이라 보일 수고 있다는 거죠. 샴률 자페도 초입이구요. 그로다보니 샴 본인도 애매하게 말하는거죠. 이런경우엔 샴 률에 해당해도 경기침체가 아닐 수 있다 뭐 이런 소리를 하잖아요. 3. 장단기 금리차가 올라가면 경기가 떨어지고 금리가 떨어지면 경기가 떨어지고 주식 떨어지고 다 이해는 되지만 과거의 패턴을 가지고 미래에 적용하는 방식의 추론이라 한계가 있어요. 4. 미국 정부의 유동성 공급이 얼마든지 확대될 수 있어요. 지금도 채권만기를 연장시키는 등 늘리고 있는 모습이 보이는데. 이 유동성 장세가 10년대 이전과 큰 차이중 하나라고 생각해요. 돈을 미친듯이 풀어버리니까. 미국 대선이 걸려 있는 상황에서 유동성공급이라는 무기가 있는데 돈을 안풀고 ...미국 경기침체 주장하시는 분들 특히 똑똑하고 합리적인 분들이 많거든요. 그분들 작년 말씀 들아봐도 정말 다 합리적이레요. 그분들 미안하다 하묜서 미국의 침체가 너무 늦아지고 있다. 이런 소리를 하거든요. 근데 이건 또 반복됭 수 있어 보여요. 언젠가 오깄지만 이전에도 양치기 소년의 거짓말일 확률이 높음. 아직까진 경기침체가 지금 바로 올 거라는 전망은 그다지 설득력이 없네요
안녕하세요. 아는 한도 내에서 반박 한 번 해보겠습니다. 1. 닷컴때도 매출 좋은 기업들 많았습니다. 대표적인 예시로 인텔의 1999년 매출은 73억달러로 좋은 편이었죠. 밑에 분이 per 언급하셨는데 원래 per은 실적하락과 동시에 기하급수적으로 솟습니다. 2. 실업률 데이터가 나쁘지 않은 것은 맞지만 둔화 추세는 맞기에 강현기 파트장님이 말씀하셨듯이 지금 고용이 안좋은 쪽으로 가속도가 붙을 가능성은 충분히 있어보입니다. 3. 장단기 금리차는 경기를 따져보는 지표도 되지만 그 자체로 경기에 안좋습니다. 은행은 단기로 자금을 조달해 장기로 돈을 빌려주고 그 금리차만큼의 이득을 취하는 구조입니다. 그런데 이 둘이 역전될 경우에는 은행의 실질적인 수익성이 떨어지고 자금 조달에 소극적이게 됩니다. 그에 따라 기업들은 돈을 빌리기 힘들어지고 이는 경기 둔화를 가속화시킵니다. 4. 마지막으로는 미국은 이미 유동성 공급을 확대하고 있습니다. 최근에 발행된 채권 규모만 봐도 알 수 있습니다. 그래서 지금 주가가 오르고 자산가치가 상승하는 것처럼 보일 수 있으나, 금리가 인하되고 자산 가격이 떨어지면 유동성 공급은 힘을 잃습니다. 내일은 가격이 더 떨어질거니까 지금 살 이유가 없는거죠. AI 버블 붕괴가 일어났을 때 유동성 공급으로 주가 하락을 막기는 힘드리라 예상됩니다. 반박 환영합니다.
주식장을 예측하고 예상하는 것만큼 어리석은 것은 없지요 특히 과거의 패턴과 그래프를 가지고 예측하는것은 앞으로의 투자에 맞는지 모르겠습니다 지금은 자국이익과 경쟁력을 강화하기위해 정부주도로 특정영역에 유동성이 집중되는 것으로 보입니다 단순히 일반적인 경제이론이나 과거의 패턴으로 가까운 미래를 예측하기는 어려워보입니다 우리나라도 글로벌하게 특정기술이나 업종이 경쟁력을 가질수있도록 정부의 적극적인 정책도 필요하고 금융기관의 투자가 필요할때입니다 요즘 기관은 거의 단타하는 개인들과 별반 다르지 않아 보여 씁쓸하네요 국가의 성장산업지원을 위한 금융기관의 역할이 특히 유투브에 나오시는 전문가라는 분들의 장기적인 의견을 기댜해봅이다
이번 하락 저점이 2,386p임 ...미국에 큰 대형악재 ...R의공포가 온다해도 2,200P내외는 지킬 것이다라는 말인데...이번에 그 지수대 좀 위까지 왔던 것..그 지수대에서 그 보다 적은 하락 한번 더 오는 수준. 물론 지금 온다는게 아니라. 또 그렇게 급락해봤자..이번에 찍은 저점 깨고 아래에 좀 머물다 오르는 것이라는 점에서...크게 겁낼 것도 없네.
통찰력 있는 말씀이에요~좋은 소식이나 'R의 공포'가 닥친다 해도 시장 지수는 2,200포인트 근처에서 지켜질 가능성이 있고 하락폭이 크지 않을 거에요 다시 급격히 하락하여 현재의 최저점을 밑돈다 하더라도 더 낮은 구간에서 잠시 머물다 다시 상승할 가능성이 커요 따라서 지나치게 걱정할 필요는 없고 시장은 결국 지지를 찾고 다시 상승할 거에요 침착함을 유지하고 시장이 조정되는 동안 인내심을 갖고 기다리는게 이러한 변동성에 대응하는 현명한 전략이죠~
그럼요 최종 소비자가 얻는 소득은 그대로 이지만 그 돈의 가치가 떨어져 그 전과 같은 물건을 소비할 수 가 없어지는 것을 보고 침체라고 하는데 그 과정에서 그들이 만든 자산가치의 버블을 소비자들에게 넘기는 난 이후엔 경기침체라며 버블을 붕괴 시키고 최종 소비자가 책임을 지게 만들고 있습니다. 결국 최종소비자는 돈의 가치가 하락하며 손해를 입고, 버블이 붕괴되어 만들어진 손실을 모두 떠안게 되어 가난한 자와 부자와의 간격은 더욱 크게 만들어 지게 되는 것입니다.
맞아요 전문가의 예측이 때로는 예상만큼 정확하지 않을 수 있어요 경제 침체와 주식 시장 폭락의 예측이 발생하지 않았더라도 시장은 항상 불확실성으로 가득 차 있어요 현재 미국 주식 시장은 불안정하지만 여전히 상승 추세를 보이고 있어요 투자할 때 시장 동향에 대한 유연한 대응을 유지하고 자신의 투자 전략과 리스크 감내 능력을 결합하는게 이런 변동성에 대응하는 데 도움이 될 수 있어요
경제가 바로 회복되지는 않겠지만, 대폭락의 가능성은 금융 시장의 안정성, 정책 대응, 글로벌 경제 상황 등 여러 요인에 달려 있어요 전에 극심한 시장 폭락이 있었지만, 현재 시장은 더 많은 모니터링과 개입 메커니즘이 마련되어 있어서 경제 지표와 정책 변화를 주의 깊게 관찰하는 게 폭락 리스크를 평가하는 데 도움이 됩니다~
장단기 금리 역전이 침체 시그널이 아닌 이유 1) 기준금리가 내려간다는 것을 채권 시장에서 예상한 것은 맞지만, 과거의 사례는 경기가 지지부진하기에 내린다는 채권시장의 기대감이었고, 지금은 인플레이션이 %상으로 잡히면서 내린다는 기대감임 2) cyclical한 경기 침체라는 것은 수요 측면이 부러져서 생겨야 하는 것인데, 지금의 인플레이션 수준은 오히려 수요가 강하다는 것을 보여주고 있음. 3) 수요가 둔화되고 약화되면 연준은 금리를 인하해서 약해진 수요를 보강할 것이고 시장은 이를 반영할 것이므로 장단기 금리 역전은 침체 시그널이 아님.
이전과 달라진건 일반 대중의 주식시장 접근성이라고 봅니다. 이전에 주식하는 사람들은 극히 일부였지만 지금은 하루 커피값 밥값 조금씩 모아서 주식투자하는 사람들도 많고 자녀들 계좌로 장기투자하는 부모들도 많아요. 지금의 투자특성과 과거의 투자특성을 비교할 필요도 있어 보입니다. 경기가 안좋아서 급여가 줄어드니 그 갭을 매우기 위해 투자수익을 노리는 사람들이 많습니다. 그러다보니 투자 보다는 투기의 성격이 강하긴 한데 코인도 그렇고 투자의 패턴이 많이 달라지지 않았나 생각합니다.
개인 투자자들에게는 다수의 매도와 매수의 복잡성을 이해하는게 확실히 어려울 수 있어요 우선 안정적인 기본 운영과 리스크 관리가 가장 중요해요 고점에서 매수하고 저점에서 매도하는 걸 피하는게 기본 원칙이에요 경험을 점차 쌓아가고 꾸준히 나아가는 것이 높은 난이도의 거래를 시도하는 것보다 더 실질적이고 효과적이에요 안정적인 투자 전략은 개인 투자자한테 더 중요해요
답답하네 참.... 지금은 당연히 연준이 기준금리를 올려서 경기는 떨어뜨리고 있고, 반면에 유동성은 공급해서 주가는 부양하고 있는 상황이지. 이게 자연적으로 나타난 게 아니라, 연준과 미 재무부가 작전을 그렇게 짰다는거고, 그게 과거와는 다른 작전이라는 거지. 재무부라곤 해도 결국 옐런도 연준 출신이니...이건 연준이 다 의도한 거라고 봐야한다. 어떻게 보면 그만큼 연준이 금융에 대해서 철저히 연구가 되어서, 이제는 드리블을 잘 하는 경지에 이르렀다고 봐야함. 따라서, 지금 주가상승이 곧 박살날 주가상승이냐, 아니면 적절한 시기에 조정기/박스기로 접어들 상승이냐를 봐야하는거고. 지금 보면 연준 의도대로 잘 흘러가고 있으니, 연준의 향후 의도를 살펴야 하는 시기이다. 의도에 의해서 경제에서 나타난 결과가 그래프로 나타난 거고, 강 파트장은 그 그래프만 해석해서 이게 틀렸네 맞네 하고 있는거라는 거다. 답안지를 보고 질문을 만드려고 하는거라는 거야. 자, 만약에 미국 경제가 완전히 부러지기 직전이라고 치자. (물론 나는 트럼프가 대통령이 될 것 같으면 연준은 꽤나 강하게 부러트릴 거라고 생각함. 트럼프는 반연준인사에 해당함.) 그러면 왜 차기 대통령을 민주당이 다시 가져가려고 이렇게 애쓸까? 현재까지의 드리블로 쉽지 않았고, 향후는 더 힘든 드리블이 될텐데? 그냥 공화당에 정권 넘겨주고, 경제 박살나게 두면, 트럼프가 힘을 아예 못쓸텐데??? 민주당이 차기정권을 또 잡기위해 노력하고 있고, 그걸 재무부, 옐런, 연준이 팀플레이로 잘 해오고 있다는 건, 이게 큰 그림의 일부라는거다. 미국은 박스피 혹은 조정을 받으면서 거품을 몇년 빼기위해서 준비하는 상황이고, 대신 미국에 쏠려있는 거품을 전세계로, 특히 중국에게 전이하기 위해서 준비하는거라고 봐야한다.
@@enqn-rp4pq 지금 똑똑한지 아닌지가 중요한 이유가 뭔가요? 연준을 믿는지 아닌지는 왜 중요한가요? 도덕성, 지적역량보다 개인투자자는 돈벌려고 주식하는거 아닌가요? 대선과 ai를 통한 생산성 향상이 눈 앞에 있는 상황에서 민주당이든 공화당이든 자신들의 치적을 위해 주가를 끌어올리고 중국보다 빨리 ai패권을 압도적으로 이끌고 싶은게 이들 심리인걸요. 당연히 유동성이 줄어드는 3분기에 시장이 크게 부러질 수 있는걸 감안하더라도 그 이유가 4분기와 내년 상반기에 있다는 걸 알고 있는게 중요하다고 봅니다. 즉, 9월 금리 인하때 엔캐리자금이 또 발작을 일으킬수 있고 경기침체로 발작을 일으킬 수 있지만 이역시도 결국 이들의 의도라고 봅니다. 재무부는 3 초중반대로 장기국채 발행하길 바랄 뿐입니다. 긴호흡으로 유동성 관리하고 있는거니까 그때를 기다릴 뿐이죠.
장단기 금리차 역전, 금리 하락기에 폭락. 이런 역사를 모르는 사람이 월가, 아니 전세계 통틀어서 한명이라도 있을까요?? 근데 주가는 계속 오르죠?? 그게 사람들이 잘 몰라서라는 말, 단순히 주가에 늦게 반영된다는 말. 그런 걸로 퉁칠수 있다고 보십니까?? 그게 아니겠죠. 과거와는 다른 뭔가 다른 이유가 있는 겁니다. 사람들이 나보다 멍청해서가 아닌 훨씬 더 똑똑하기 때문에 이런현상이 발생한다는 가능성도 생각해야 됩니다.
네 한국 경제가 일부 상황에서 잘 돌아가더라도 금리가 인하된 적이 있어요. 한국은행은 경제 성장률이 강하거나 인플레이션 압박이 있을 때도 경제 안정을 위해 가끔 금리를 인하하기도 해요. 예를 들어 경제 성장을 촉진하거나 특정 경제적 도전에 대응하기 위해 중앙은행이 금리 정책을 조정할 수 있어요. 이런 결정은 보통 종합적인 경제 분석과 예측에 기반해 이루어지죠~
미국경제가 좋을 때 금리를 인하한 몇 가지 예는 다음과 같습니다 1998년: 미국 경제가 강하게 성장하고 있었지만, 아시아 금융 위기로 인한 글로벌 시장의 혼란으로 인해 연준은 1998년에 금리를 인하했는데 이는 금융 시장의 압력을 완화하고 경제 안정을 지원하기 위함이었어요 2019년: 경제 성장률이 안정적이고 실업률이 낮았음에도 불구하고, 연준은 2019년에 금리 인하를 결정했는데 이는 주로 글로벌 경제의 불확실성과 무역 긴장으로 인한 잠재적 리스크를 대응하기 위함이었으며 미국 경제가 강한 성과를 보였지만 금리 인하는 경제 하락 리스크를 예방하기 위한 조치였어요 이러한 금리 인하 결정들은 연준이 경제 침체 시에만 금리를 낮추는게 아니라, 경제가 잘 돌아가고 있지만 외부 리스크에 직면했을 때도 경제 균형과 금융 안정을 유지하기 위해 조정할 수 있음을 보여줍니다
주식 분석은 가치 있는 참고자료를 제공할 수 있지만 절대적인 성공을 보장하지는 않아요. 과거 데이터는 추세와 잠재적인 기회를 식별하는데 도움을 주지만 시장은 항상 불확실성으로 가득 차 있죠~ 중요한 것은 분석과 리스크 관리를 결합하고 유연성을 유지하면서 시장 변화에 적응하는 거예요. 분석 도구와 데이터는 투자 결정의 한 부분일 뿐이고 시장 심리와 거시 경제 요인도 고려해야 해요~
확실히 주가를 정확히 예측하는 건 거의 불가능해요 그럼에도 불구하고 좋은 분석은 여전히 중요해요 분석은 시장 동향과 기업의 기본적인 요소를 이해하는 데 도움을 주고 더 현명한 투자 결정을 내릴 수 있어요 주가를 완전히 예측할 수는 없지만 과학적인 분석은 투자 성공의 기회를 높일 수 있어요
맞아요 책 읽는 것과 영상을 보는 것은 각각 장단점이 있죠~ 책은 깊이 있고 체계적인 지식을 제공하는 반면 영상은 내용을 직관적으로 보여줄 수 있어요. 두 가지의 장점을 잘 결합해 균형을 찾는 것이 학습에 더 도움이 될 거예요. 학습 계획을 세워서 읽기와 시청 시간을 적절히 배분해 보세요~ 그렇게 하면 최상의 효과를 얻을 수 있을 거예요^^
지금 장단기 금리차 역전, 샴의 법칙, 대공황시절 수준의 대형주 집중도, 나스닥 역대급 고점등을 생각하면 헷징에 중심을 두는것이 좋을듯. 나는 주식 차익실현하고 물린것들은 그냥 가지고 있음. 현금, 달러(미국채25년물), 금(KRX), 비트코인 전체자산 60% 이상임. 단 물려있는 주식도 적지 않아서 지금 같은 불안정한 시장이라면 물린주식은 떨어질때 조금씩 매수하고(한번에 매수하면 시장붕괴시 대응안될듯) 상승한다면 물탓던 주식들 조금씩이나마 차익실현할 수 있는 기회로 삼으면 되지 않을까? 코로나때처럼 투자광풍의 분위기는 정말 아닌것 같음.
시장에 대한 분석이 매우 포괄적이에요 현재 단기와 장기 금리 역전 시장 집중도 상승 그리고 나스닥의 역사적 고점 등 상황에서 헤지에 중점을 두는게 확실히 현명한 선택이에요 주식의 일부 수익을 실현하고 현금, 달러, 금, 비트코인 등 다양한 자산을 보유하여 리스크를 분산시키는건 리스크 관리에 대한 성숙한 사고를 보여줘요 불안정한 시장에서 점진적으로 매수하여 보유한 주식을 통해 잠재적인 시장 붕괴에 대응하고 주식이 상승할 때 점진적으로 수익을 실현하는 것은 안정적인 전략이에요 투자 분위기의 변화는 침착함과 이성적인 대응을 유지하며 시장 동향에 맞게 전략을 조정하는게 더 나은 투자 결과를 가져올 수 있음을 시사해요 님의 전략은 참고할 만하며 시장 변화를 주의 깊게 살피고 유연하게 투자 포트폴리오를 조정하는 것이 장기적인 투자 목표 달성에 도움이 될 거에요
![과거 주식시장을 보면 지금 상승 심상치 않습니다 f.강현기 DB금융투자 파트장 [심층인터뷰]](/img/logo.svg){kind=logo}
