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🟢 True Value: REPASO 2023 y ACTUALIZACIÓN Q1 2024 | CAMBIOS en Carteras 2024 

True Value Investments
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Repaso trimestral de True Value fondos de inversión
0:00 Intro
4:30 Retorno esperado para la BOLSA
31:00 Empresas en CARTERA
43:58 Inversiones en Outsourcing e IA
1:56:43 Repaso de CARTERA en TOP 10 empresas
Aviso Legal: Esta información tiene un carácter informativo y divulgativo. No supone bajo ningún término una recomendación de compra o venta de ninguno de los valores mencionados en esta presentación. Al reflejar opiniones teóricas, su contenido es meramente informativo y, por tanto, no debe ser utilizado para valoración de carteras o patrimonios, ni servir de base para recomendaciones de inversión. Todo inversor ha de realizar su análisis previo antes de tomar una decisión de inversión y ser responsable de sus acciones.
True Value Investments SGIIC SA mantiene posiciones en las compañías indicadas.
Las acciones no tienen una rentabilidad conocida, ni tan siquiera predecible.
El comportamiento de una acción en el pasado no garantiza su evolución futura.
La evolución de la acción no depende sólo de la propia compañía, sino de factores ajenos como la situación de la economía, la evolución de otros mercados, de los tipos de interés, de la inflación, etc. Por eso puede ocurrir que algunas compañías con buenos resultados en sus negocios no vean aumentar su valor en bolsa.
No tienen plazo de vencimiento, por lo que la inversión sólo puede deshacerse mediante la venta de las acciones.
Adicional los precios objetivos expresados en esta presentación, representan un valor subjetivo de valoración y están sujetos a los riesgos habituales de mercado, volatilidad y de la propia ejecución de las empresas en cartera. En ningún caso suponen un servicio de análisis o recomendación y los inversores no deben operar en base a esta información.

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10 апр 2024

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Комментарии : 78   
@adrianperez4605
@adrianperez4605 3 месяца назад
Se agradece mucho la transparencia de estos webminar. Pero para los que llevamos el compounders en menos 30, se agradecería también un gesto con las comisiones
@VeslorTV
@VeslorTV 3 месяца назад
muy didactico! esperemos que el mercado ponga en valor las acciones. Yo entre en enero de 2022 pero he ido haciendo DCA y actualmente "solo" he perdido un 7%. Muy ilusionado con los proximos 2-3 anios.
@joaquin7049
@joaquin7049 3 месяца назад
Muy interesante Alejandro, gracias por la información. Coincido en la situación general de las small caps y asi tengo posicionada mi cartera. 10% google, 10% mid caps y 80% small caps en 10 acciones. Solo el tiempo nos acabará dando la razon.
@DavidMartinez-vp9gg
@DavidMartinez-vp9gg 3 месяца назад
Invertí en los fondos de TV en noviembre de 2021 (mal momento...) han pasado 2 años y medio y mientras el mercado ha subido mucho, mis fondos están en -30%. Agradezco estos vídeos, pero ya empieza a preocuparme que con esas pérdidas además las principales empresas como Nagarro, Teleperformance, Endava, etc no paran de caer.
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
Pensamos que cuanto mas tarden en subir, mas dinero se ganará. Tenemos mucha confianza en esas inversiones a 3-5 años.
@gti16golf
@gti16golf 3 месяца назад
Momento de comprar ahora pues
@joseluisflordelis9475
@joseluisflordelis9475 3 месяца назад
Muchas gracias Alex por la actualización y por la transparencia a la hora de explicar vuestras decisiones. Especialmente interesante la explicación sobre TEP. Un saludo
@Alejandro-nt9ti
@Alejandro-nt9ti 3 месяца назад
Muy aniso por ver el video trimestral de True Value
@ivanetenete
@ivanetenete 3 месяца назад
2 horas y se me ha hecho corto. Muchas gracias por transmitir todo este conocimiento :)
3 месяца назад
Gracias por el tiempo dedicado a la explicacion. Muy claros los ejemplos. Saludos !
@Arturo-rq7vg
@Arturo-rq7vg 3 месяца назад
Muchas gracias Alex por tu tiempo y explicación🙌
@davidp01791
@davidp01791 3 месяца назад
Gracias, muy bueno tu perspectiva de mirar el futuro de la inversiones.
@6CarlosL6
@6CarlosL6 3 месяца назад
Grande Alejandro! Una masterclass de obligada visualización. El ejemplo expuesto permite captar la idea a la perfección. Gracias!
@josecalara
@josecalara 3 месяца назад
Muy buen resumen de la cartera. Mucho mejor ver trimestralmente estas actualizaciones que perder el tiempo mirando cada día el valor liquidativo del fondo.
@juliazpi1
@juliazpi1 3 месяца назад
Muchas gracias Alejandro!
@ernestolopezdeatalaya4916
@ernestolopezdeatalaya4916 3 месяца назад
Muchas gracias por la explicación!
@bryanmartinez3716
@bryanmartinez3716 3 месяца назад
Mil gracias! Que buen video
@conjdejabato7840
@conjdejabato7840 3 месяца назад
Hola, la verdad no me ha quedado claro veis oportunidad a futuro con las inversiones pero estaría bien unas tablas con porcentajes que esperáis de perdidas ganancias en las compañías por fondo
@nicolasgorbenacuesta7303
@nicolasgorbenacuesta7303 3 месяца назад
como me gustan estos videos, GRACIAS
@marcelinoremiseiro2313
@marcelinoremiseiro2313 3 месяца назад
Gracias Alex
@Clamaran1
@Clamaran1 3 месяца назад
Muy buen webinar!!gracias Alejandro!!
@LuciFer-dl9dj
@LuciFer-dl9dj 3 месяца назад
Gracias
@SigilusMonkey
@SigilusMonkey 3 месяца назад
Gracias por el vídeo Alejandro! Me gusta mucho escucharte, el conocimiento, la tranquilidad y el tono de voz que tienes. Participe del Fondo true value small caps A, desde 10,46€. Una pena que estén cerradas esas condiciones 😜. No te veo el cuerpo en la imagen, pero en caso que no hagas ejercicio, ponte a ello! Hay que cuidar el cuerpo también! Saca algunos minutos al día! Te deseo mucha salud mental y física! 🤗
@alvaroriquelme6047
@alvaroriquelme6047 3 месяца назад
Gracias Alex! Un gran análisis del fondo
3 месяца назад
Muy interesante toda la historia de tranvias y locomotoras, gracias!
@MiguelBaBri
@MiguelBaBri 3 месяца назад
Enhorabuena muy interesante la presentación, aunque no soy participe del fondo por estar en México creo que para todo aquel que esté en éste mundillo puede sacar mucho valor, gracias
@ALEX_CONSTANTE
@ALEX_CONSTANTE 3 месяца назад
Un lujo estos videos, saludos!!!
@carrelalegua
@carrelalegua 3 месяца назад
Muchísimas gracias Alejandro!! Toda la confianza de nuestra familia la tienes totalmente. Gracias por tu trabajo!! Un abrazo muy fuerte 👍🇪🇦
@ivanbarriosmartin1181
@ivanbarriosmartin1181 3 месяца назад
Muy buen vídeo. Gracias Álex y ánimo!!
@carlosrivas86
@carlosrivas86 3 месяца назад
Buena explicación sobre cómo la AI podría aumentar los beneficios de la empresas. Me habría gustado saber más sobre la situación de NA9 así como se desarrolló Teleperformance
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
Hola. En anteriores webinars comentamos en detalle NA9, no ha habido muchas novedades. Sigue siendo nuestra mayor inversión.
@joseantonioperezmolina8266
@joseantonioperezmolina8266 3 месяца назад
Gracias Alex. Se agradece el vídeo. 🎉❤
@diegodiazpineiro803
@diegodiazpineiro803 3 месяца назад
´Gran video, Alejandro! Gracias!
@enriquegonzalez6586
@enriquegonzalez6586 3 месяца назад
Sin palabras 😶, bestial Alejandro, seguimos
@DrdrSp
@DrdrSp 3 месяца назад
Una masterclass de verdad. Gracias por invertir tu tiempo en este tipo de videos, nos ayuda mucho a los que estamos aprendiendo. Yo me he quedado con ganas de mas
@irradiaCreatividad
@irradiaCreatividad 3 месяца назад
Menuda tesis que has expuesto!! Impresionante el análisis!!
@sr3916
@sr3916 3 месяца назад
He echado de menos un análisis de la situación de SDI Group
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
Sigue en los fondos. Hemos añadido con las bajadas. Aunque no mucho por la liquidez.
@basshiko
@basshiko 3 месяца назад
Me lo he visto entero... a 2x 😅 Muy didáctico e interesante
@guillermomartinez458
@guillermomartinez458 3 месяца назад
Como siempre muy buen analisis, para los inversores nos queda tener paciencia y control emocional. Gracias Alex !!
@gestionirun6372
@gestionirun6372 3 месяца назад
Buen webinar👍👍
@aulaginecologia
@aulaginecologia 3 месяца назад
🎉
@alexeimembrillo9473
@alexeimembrillo9473 3 месяца назад
Analizando el portafolio 🎉
@alexv2302
@alexv2302 3 месяца назад
Top!! No tengas problemas de hacer así de largos o incisivos todos los repasos trimestrales ❤
@AxelPer24
@AxelPer24 3 месяца назад
Muy buen video Álex
@karinaprado4663
@karinaprado4663 3 месяца назад
Lo vimos hasta el final ❤❤ muy buen video!
@Damemandanguita
@Damemandanguita 3 месяца назад
Gracias Alejandro!! he echado en falta comentarios y perspectivas sobre MTY
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
Actualizaremos con el informe semestral de CNMV en el H2, pero la posición se vendió a principios de año porque hacia liquidez para comprar mas acciones de empresas con mayor potencial como TEP y nuevas incorporaciones. Gracias por el comentario.
@guillermogq2286
@guillermogq2286 3 месяца назад
Confiamos en ti, el barça de Xavi ya nos ha demostrado que hay que creer en el míster
@angelalfonsogarciaperez6092
@angelalfonsogarciaperez6092 3 месяца назад
La presentación me ha parecido muy didáctica.
@diegozaratiegui7305
@diegozaratiegui7305 3 месяца назад
Hola Alex, muy bueno el video. Soy inversor de True Value Compounders a través de R4. Me llama la atención que no recibo por mail las notificaciones de estos reportes del fondo, (me entero por casualidad viendo YouTuve). Tal vez me puedas indicar como hacer para recibirlas por mail. Gracias
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
Hola, en la web de true value, puedes inscribirte en la lista de correos y te comienzan a avisar de eventos por email. Espero te sea de ayuda. Un abrazo, Alejandro.
@SebastianRodriguez-ep9cm
@SebastianRodriguez-ep9cm 3 месяца назад
Saludos Alex!
@pedrojosegarciavillen2597
@pedrojosegarciavillen2597 3 месяца назад
Visto hasta el final jejjejej infotel, volex y lastminute siguen ? GRACIAS por tu tiempo y dedicacion
@62juanka
@62juanka 3 месяца назад
La cosecha llegará.
@jorgeb2078
@jorgeb2078 3 месяца назад
Buenas Alejandro. Podría explicarnos brevemente como has calculado el PER de API group a 13x?
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
Usamos el FCF. Si el EBITDA de este año es de 920M esperado el FCF con una conversión del 75% es de 670M, capitaliza unos 9,8B. Esto es unas 14x. DE año que viene es probalmente de 12x. Los comparables no bajan de 25x.
@xavierforcadell8851
@xavierforcadell8851 3 месяца назад
Saludos Alejandro, contenido muy valioso como siempre!! Una pregunta, cuál broker tiene Keck Sen? Etoro no lo tiene. Saludos
@Fraguas72
@Fraguas72 3 месяца назад
¿Qué explicación le das entonces a la subida de un 23% desde mínimos del pasado octubre del Russell 2000?
@jpblor1
@jpblor1 3 месяца назад
el contexto no favorece las compañías pequeñas (tipos de interés),yo creo que ser inversor fundamental esta bien , pero seria bueno lo completarais con algo de gráficos , mucho tiempo en compañías bajistas ,rendimientos de fondos no son buenos , mucho coste de oportunidad , lleváis dos años comentando que hay una gran oportunidad en las smalls caps ,y todavía no llego
@LL-yg6fx
@LL-yg6fx 3 месяца назад
Buen video, cuando añadirás TEP a TVSC?
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
Es una opción, ahora que bajó el market cap, pero no se puede anunciar de antemano, por cuestiones legales. Gracias por el comentario.
@alex_zyx
@alex_zyx 3 месяца назад
Concentrix tiene una deuda altísima (creciendo cada año) y no cubierta bien por su free cash flow. Peor aún, lleva años diluyendo al accionista (ha aumentado el número de acciones en un 24% solo en el último año, en su gran mayoría como compensación a ejecutivos. No es de extrañar que los beneficios estén estancados, pero mientras tanto la deuda sube y sube, y el accionista cada vez posee menos. Dejando a un lado el sector, me gustaría saber tu opinión acerca de esto
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
Hola. Gracias por comentar. Según mi números en 8 años ha pasado de 50M acciones a 65M millones. Sin embargo el benefico por acción, que tiene en cuenta la dilución y el pago de intereses por la deuda adicional ha pasado de 2$ en 2019 a 12$ en 2024. El nivel de stock options es lo habitual para este tamaño de compañía en nuestra opinión. La compañía lleva operando con niveles superiores de deuda al actual, desde que tenemos datos ( ratio endeudamiento ). Es cierto que ha subido desde 2022 por la adquisición de webhelp, pero han pagado un precio justo y debería aportar valor. El benficio por acción no ha crecido por el efecto en engocios B2B que explicamos en el video durante 2023 y 2024. También afectó la subida de tipos.Pensamos que vendrán buenos años para el sector, y lo que ahora es un viento de cara, será un viento de cola los próximos años. Un saludo, Alejandro.
@Albert-PhotonChem
@Albert-PhotonChem 3 месяца назад
No ha habido un caso que por miedos macro hayáis perdido valor??? Que me dices de la venta de IPCO poco después de que el petróleo se derrumbase con el COVID. Después de aquello se ha multiplicado por 10...
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
El error fue nuestro en vender, dado que el miedo macro no se materializó. Esta clase de narrativas nacen entorno a muchas acciones y rara vez se hacen realidad, tratamos de aprender del pasado.
@Albert-PhotonChem
@Albert-PhotonChem 3 месяца назад
@@truevalueinvestments gracias por la respuesta
@joseyebenes2105
@joseyebenes2105 3 месяца назад
Cogiendo tu ejemplo de tranvías y caballos. ¿No sería teleperformance el equivalente a la empresa “proveedora de caballos”? Me explico, como tu has dicho, el coste de “mantenimiento” de los caballos era muy elevado. Por lo que lo más obvio es que estas empresas de tranvías no tuvieran los caballos en propiedad pero que fuera un proveedor externo el que facilitara esta flota de caballos. Con la electrificación de los tranvías, el desligarse de este proveedor de caballos se hizo una realidad… con la consecuente mejora en márgenes para la empresa de tranvías y la “quiebra” de empresa de caballos al ver su demanda reducida a cero. Dicho esto, recalco, veo a teleperformance como la empresa proveedora de caballos… y a los clientes de teleperformance como la empresa de tranvías. Dónde si la tecnología sigue avanzando, quizás este servicio que ahora mismo tienen externalizado sea más rentable internalizarlo.
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
Muy interesante tu aporte. Se me olvidó comentar ese caso. En el sector de las locomotoras había dos empresas dominantes de fabricación de locomotoras de vapor, que no se adaptarón al cambio y perecieron. El estudio explicaba que tenían los recursos necesarios, pero la directiva lo ignoró y desaparecieron. Sucede lo mismo en la actualidad con el coche electrico en el sector auto. Esto nos confirma que el riesgo real es, no adaptar el negocio a las nuevas herramientas o avances.
@javierhernandez5362
@javierhernandez5362 3 месяца назад
El EPS de Teleperformance en 2023 fue de 10,18 para que en 2024 el PER fuese de 5 tendría que pasar a ganar 18€ por acción. Con los ingresos subiendo un 4% no sé como van a subir los beneficios un 80%. Para ganar dinero en bolsa lo primero que no hay que hacer es autoengañarse. No es la primera vez que veo proyecciones because potato en este canal.
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
Hay que calcularlo usando el FCF. Este año ha sido de 900M FCF y hay 60M de acciones. Da unos 15€ normalizado para 2023. En 2025 será de unos 20€ por acción. Gracias por el comentario.
@miguelsanchezperez9043
@miguelsanchezperez9043 3 месяца назад
Nagarro crecimiento al 20% este año 2024 ??????? no llega ni al 8% , ns si te has preparado muy bien el vídeo
@truevalueinvestments
@truevalueinvestments 3 месяца назад
Hola. Es sobre benficios. En 2023 se espera beneficio de unos 4€ por acción y en 2024 de 5€ ( datos bloomberg), en ventas crece algo menos, pero el margén subirá respecto a 2023. Gracias por tu comentario.
@kilimantaoinstagram5204
@kilimantaoinstagram5204 3 месяца назад
Iberdrola está invirtiendo muchísimo en expansión a pesar de una gran deuda !! El 75% de la deuda es a tipo fijo y me parece una buena inversión a largo plazo . Pero me preocupa que venda activos !! Podrias estudiarla . Porque Google en 2012 invirtió muchísimo y le salió bien
@kilimantaoinstagram5204
@kilimantaoinstagram5204 3 месяца назад
Hace poco salió a bolsa ( TKO Group Holdings ) podrías estudiarla !!!
@Damian-hz3fo
@Damian-hz3fo 3 месяца назад
Gracias
Далее
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