04/07/24 | Parte 1 - TCU aprova acordo da Oi; entenda os detalhes e consequências 

Nós não fazemos nem recomendação de investimentos nem análise de dívida, ok? Mas é preciso ter em mente que as ações da Oi na V.tal estão colocadas como garantia aos credores para pagamento da dívida de curto prazo que está sendo contratada no Plano de Recuperação Judicial, inclusive pela própria V.tal. Além disso, os credores ficarão com 80% das ações da Oi depois da concersão da dívida.

​@@teletimelive sim, mas no caso a veneda dos ativos cliente co e ações da vital que constam no plano de rj, é para colocar dinheiro no caixa da oi ou para que este dinheiro vá para os credores que colocaram dinheiro novo? E se o pagamento da client co for feito em ações da vital, estas ações vão para a oi ou para os credores?

não, a venda é para dar dinheiro aos credores que já concederam dinheiro para o caixa da oi. A oi vai reter apenas 1.8 bi em caso da venda atingir o valor mínimo. Se o pagamento for em ações, as ações são um bem onerado que não fará parte do patrimônio da oi, mas sim dos credores roll up. Está tudo explicado no plano, não caia nas falácias do guilherme borges, ele paga de entendedor mas não entendeu sequer o plano de RJ da oi e fica inventando estas maluquices de fusão.

@@passagensar2033 O resumo dos termos do PRJ dizem o seguinte (api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/4d705e6d-cd28-4747-8452-0a0a616e5243/e20d0721-8669-628e-36cc-74611a86eda2?origin=1): Preço mínimo de venda da UPI ClientCo: R$ 7,3 bilhões pagos em dinheiro, na primeira rodada (“Preço Mínimo ClientCo”) - Utilização dos recursos (waterfall): 100% da receita líquida destinada para: 1. Pagamento integral do Novo Financiamento e do Empréstimo-Ponte 2. Pagamento integral do saldo de crédito extraconcursal (parcela diferida) dos Credores Fornecedores Take-or-Pay sem Garantia 3. Recursos remanescentes destinados da seguinte forma: (i) 60% para amortização da Dívida Roll-Up; e (ii) 40% para Oi o Preço e condições: A Oi poderá alienar a UPI ClientCo por valor inferior ao Preço Mínimo ClientCo em condições a serem propostas pelo Conselho de Administração e aprovadas pelos (i) Credores titulares de maioria simples dos Créditos Opção de Reestruturação I; e (ii) Credores Take-or-Pay sem Garantia titulares de maioria simples dos Créditos Take-or-Pay sem Garantia. Os recursos provenientes da venda da UPI ClientCo nas condições propostas pelo Conselho de Administração e aprovada pelos credores conforme acima serão distribuídos de acordo com o waterfall acima o Após o processo competitivo da UPI ClientCo, o Conselho de Administração da Oi poderá propor a necessidade de uma potencial retenção para a Oi dos recursos da venda de até R$1,5 bilhão (“Retenção de Liquidez”), antes da distribuição de qualquer recurso para o pré-pagamento de qualquer dívida concursal ou extraconcursal remanescente, caso existente, de acordo com o waterfall acima. Não entram em detalhes como fica no caso de pagamento em ações e não dinheiro, mas essa modelagem será definida pelo Conselho de Administração com aprovação dos credores.

exatamente, teletime. Com relação a pagamento em dação de ações está especificado também, no caso a oi precisará de pronto formalizar a oneração das ações em favor dos credores na mesma razão e proporção prevista tal como se fosse em dinheiro e eles por si mesmos teriam de ver o que fazer e como vender estas ações, que não possuem liquidez em bolsa, as ações não ficam com a oi no caso, e é justamente por isto que estão preferindo vender até abaixo do valor mínimo mas pegando dinheiro ao invés de ações sem liquidez. : (f) Liberação de Garantias: Na hipótese de alienação da UPI ClientCo e/ou da UPI V.tal, nos termos das Cláusulas 5.2.2.1 e 5.2.2.2, respectivamente, ou Venda de Ativos listados no Anexo 4.2.3.1(e)(I), as Onerações previstas no item (e) acima deverão ser automaticamente liberadas para que as respectivas alienações possam ser realizadas e concluídas, sendo certo que, caso o pagamento do preço de aquisição da UPI ClientCo ou da UPI V.Tal no contexto do respectivo Procedimento Competitivo envolva dação em pagamento de ativos, nos termos das Cláusula 5.2.2.1.1(i) e 5.2.2.2.1, respectivamente, tais ativos serão considerados automaticamente Onerados, cabendo à Oi tomar as medidas necessárias para formalizar a Oneração de tais ativos em favor dos titulares das Debêntures Roll-Up e das Notes Roll-Up, observados, neste caso, os termos e condições previstos no item (e) acima, incluindo aqueles descritos nos seus itens (i) a (iii).

Não me parece que a V.tal queira necessariamente ficar com os clientes. Para ela, o que importa é que o comprador mantenha o contrato de uso de rede neutra. O mais provável é que se houver outras propostas com valores aceitos pelos credores, a V.tal não vai criarcriará dificuldades. Mas aguardemos o dia 17.