Musím uznat že tato analýza šla velmi do hloubky ale jen s ekonomický strany (což plně chápu). Dle mého názoru je zde ale mnohem důležitější technologický pohled kde nacházím mnoho problémů: 1. Apple přestane odebírat procesory od Intelu ale od tsmc což přivede nemalé zisky za které můžou inovovat a AMD z toho bude těžit značné výhody 2. Procesory Intel jsou nechvalně známé přílišným zahříváním což znemožňuje plné využití jejich potenciálu 3. Intel udělal nespočet velmi neoblíbených rozhodnutí v poslední době np. uzamčení funkce přetaktování jen pro vyšší modely procesorů což fanoušci velmi špatně nesli 4. V předvedeném porovnání chyběly novější procesory AMD jako np. XT verze ryzenu, thread reaper a epyc, které společně s již dříve zmíněným menším zahříváním dominují tomuto odvětví
Přesně tak a Intel falšuje své prezentace kde mnohdy pirovnává hrušky s jablky, Intel zaspal a z meho pohledu je na stejné cestě jako Nokia, navíc u AMD máji docela fajn budouci strategie které dokáži plnit a tp i v terminech ...
Analýza je opravdu povedená a celkem podrobná, ale dle mého není Intel momentálně vhodnou investicí (i když to tedy sám zmiňujete). Intel je teď na tenkém ledě, alespoň co se týče desktopových procesorů. AMD mu totiž velmi dýchá na záda, jelikož má v ruce velmi silnou zbraň a to uvedení procesorů nové generace na nové architektuře ke konci tohoto roku, Intel nemá v podstatě vůbec nic. Sice to zatím zachraňuje povedeným marketingem, ale i to se začíná hroutit, a lidi si momentální slabosti začínají všímat. Osobně v blízké budoucnosti očekávám prudký výprodej, naopak u AMD očekávám dlouhodobý růst (tedy po menší korekci, kde ji chtě nechtě stáhnou i ostatní trhy). Z technické analýzy mi to ukazuje až pád do oblasti 25 - 28, což už bude pro mne zajímavý vstupní bod, kde i přes tyto negativita se stále jedná o velkou a zažitou společnost, ostatně jak je uvedeno ve vaší analýze.
Souhlasím, hlavně AMD už Intel dávno technologicky předběhl, čímž nepopírám finanční čísla. Byl jsem vždy spíše fanda intelu, ale další mé PC bude již na AMD Ryzen. Poměr cena/výkon rozhodně dlouhodobě hraje pro AMD.
@@bulinak45 to já také a myslím že už to nebude trvat déle než měsíc, nejvýše dva a budeme tam, za tím si stále stojím :) Ropa se začíná zase pomalu hroutit, v následujících týdnech čekám že spadne až někam k 25. To chtě nechtě vyvolá další výprodej na trzích a bohužel Intel vykazuje (technicky) opravdu slabost navíc podpořenou tím že Amd zanedlouho představí procesory nové generace, které dle posledních úniků předčí i nejlepší model procesoru od Intelu. Samozřejmě Intel je silná firma, ale vidím že krátkodobě jeho akcie spadnou (podpořeno novým vyprodejem na trzích) až k 28 (a možná dokonce i níže). No ale nechme se překvapit :)
Pokud jde o procesory, Intelu ujel vlak. Jak technologicky (10nm / 7nm) tak architektonicky. Usnuli na vavřínech a s nástupem Ryzenu od AMD se karta obrací. Naštěstí pro Intel je OEM trh a servery hodně konzervativní segment, takže své pozice ztrácí pomalu. Pokud jde o byznys mimo CPU, tak to posoudit nedokážu, každopádně tam není lídrem jako byl po desetiletí v procesorech. Stále je to silná firma, která určitě má na to srovnat krok nebo znovu vést, ale pokud jde o CPU, dříve než za 3 roky se to nestane. Pár poznámek, nVidia se specializuje na grafické karty a výpočetní zařízení. Hlavním konkurentem je opět AMD. Intel se už mnohokrát pokusil vstoupit na trh grafických karet a nikdy se mu to nepovedlo. Můj odhad je, že i tentokrát jeho snaha selže. TSMC (výrobce čipů na nejpokročilejším technologickém procesu) není konkurentem nVidie, ale právě třeba Intelu, Samsungu nebo GlobalFoundries. Rozdíl je v tom, že Intel a Samsung nejsou na výrobě čipů plně závislé. Intel prozatím nevyrábí jinde, ale ani své kapacity nenabízí nikomu jinému. Konkurence ho k tomu nejspíš donutí, protože pokud jde o naprostou špičku výrobních procesů, má značné zpoždění (dlouho vyladěný 14nm a stále ne úplně bezproblémový 10nm). Pro smartphone-y Apple už TSMC vyrábí na 5nm.
Přidal bych ještě svůj názor na Intel. Možný dalším důvodem poklesu může být Apple WWDC 2020. Apple oznámil, že do dvou let si bude všechny své procesory vyrábět sám. Nevím kolik procent obratu/zisku Intelu dělají objednávky od Applu, ale nebude to asi zanedbatelné číslo. Před investicí bych tedy ještě doporučil vzít i toto v potaz.
@KakakuCZE Dohledat se toho dá spoustu, namátkou například zde www.marketwatch.com/amp/story/in-this-case-losing-apple-as-a-customer-would-be-good-news-2020-06-15
Klobouk dolů, protože odvětví intenzivně sleduji, mile mě překvapilo, jak fundovaný background jste k tomu uvedl. Intel mění managementu, snad mu to pomůže se vzpamatovat. Otázka: dává vám u duopolu smysl zainvestovat oba s očekáváním, že dlouhodobě budou oba ziskové a poklesy vzájemně vykompenzují?
díky za zpětnou vazbu, těší mě. Ohledně toho duopolu: větší smysl mi když už tak dává long-short, kdy shortujete tu slabší akcii a nakoupíte tu silnější/levnější, a tak se chráníte, pokud se nebude dařit celému odvětví. Nebo nakoupíte obě: Buffett tak před pár lety koupil 4 aerolinky v USA. Přístupů je hodně.
Pan Pokora, mohli by ste sa prosim pozret na britskeho autobusoveho dopravcu National Express? Su 80% pod pred covid urovnami, maju solidne cashflow a rychlejsiu sancu na zotavenie ako trebarz IAG a dalsie letecke spolocnosti. Vdaka.
To neviem prave, ale su najvacsi interny britsky prepravca a ako prvy prechadzaju momentalne elektronizaciou svojho vozoveho parku (minuly mesiac nakupili 10 novych elektro busov). Na Yahoofinance, bola zaujmava analyza, kde uz pri cene 1 45p akciu hodnotili ako dobry nakup. Myslim, ze by Vas to mohlo zaujimat.
Mozno ako hlavne vyhody by som videl, ze su tiez monopolny mestky prepravca v druhom najvacsom meste UK Birminghame a tiez najvacsi medzimestky prepravca vramci UK. A v neposlednom rade, ich ceny listkov su najlacnejsie v ramci dialkovych spojov.
@@AkcieSJindrichem je to div. společnost s 15% slevou. Jako růstová akcie nezajímavé, ale do div. portfolií se mi zdá dobré. seekingalpha.com/symbol/CSCO/dividends/scorecard
4 года назад
Tento diel ma veľmi zaujal, pretože som tajne počítal s tým, že akcie Intel sú podhodnotené o 20% a teda potom ako Intel spustí výrobu nových čipov príde k nárastu o viac ako 20%. Tento rast vôbec nezohľadňujete? Je to len špekulácia?
Čas od času jistě. RU-vid beru, že je spíše o principech a hodně se díváme na akcie, které chce hodně lidí vidět. Akcie, do kterých investuji právě teď si nechávám pro Portál, tam mám prostor pro detailní analýzu a můžu se o všem dobře rozepsat.
Nedělal jsem zdaleka tak podrobnou analýzu, ale z mé analýzy mi vyplynulo že podle free cash flow při požadování 10 % návratnosti by odpovídající cena byla cca 40 $. Tak negativní sentiment a pořád je to drahé, hrozné jak je trh přepálený a o technologických akciích, které jsou v kurzu ani nemluvě.
