Excelente vídeo! De verdad que cada ves que hablan sobre todos estos temas del value hacen que me apasione más por este mundo de las inversiones, sigan así cracks, saludos!
Al final, consiste en ver las empresas individualmente y ver la rentabilidad media y ya esta, si inviertes en una small cap, pues tienes que ver la ciclicidad del mercado, contextualizarla, ver si hay empresas de su nicho que tengan ventajas competitivas, evaluarlas, ver si son sustanciales como para absorber a otras, ver su caja, ver si tienen liquidez o capacidad de ella, ver su nivel de gastos, de pasivos, sus activos, y luego ver las investors a ver cual es su propuesta, cual es su mercado, si es recurrente, si tiene barreras de salida, y un largo etc, no vas a invertir en un portfolio únicamente por su volumen y no asumir ningún riesgo, no sé, si estadisticamente podrás tener beneficios, pero haces un análisis no solo para ver cuanto puedes ganar, sino cuanto puedes perder.
Acabo de leer el articulo de vuestra web "cómo de importante es que tus acciones tengan una elevada caja" y habeis puesto una acción (Schaeffler AG) que decís que tiene más caja de lo que capitaliza y resulta que tiene deuda. Si lo habeis sacado con vuestro screener repasadlo porque es un grave error.
Hola @llavero5 Gracias por tu aporte. Como bien recalcas, no se está teniendo en cuenta la deuda en el artículo del blog al que te refieres. Actualmente la compañía tiene en caja 867M€, o lo que es lo mismo, 1.3€ por acción. Pero, la Deuda Neta de la compañía es de 2.500M€, por lo que efectivamente al comprar la compañía además de la caja que adquieres, también adquieres su deuda y en este caso la Deuda Neta es positiva, es decir, más deuda que caja. El screener funciona correctamente, simplemente el artículo del blog no está hablando de la Deuda Neta... Un saludo!
@@ZonavalueClub Ya, pero poneis como ejemplo que si compramos unos pantalones por 100€ y tienen 20€ en el bolsillo nos ha salido por 80€, y no decís que en el otro bolsillo tiene multa de 50€ (entiendase el ejemplo) pues no nos esta saliendo por 80€ obviamente. La idea es buena, yo de hecho busco compañías incluso con más caja que capitalización con EV/Ebitda negativo, pero ese ejemplo no es muy acertado. Un saludo.
Muy buen video, como siempre. Son muy interesantes todas las referencias al factor investing y a los back testing. ¿podríais citar las referencias o las fuentes? ¿lo estudios son de elaboración propia? Gracias!
Hace un par de meses me he leído libro sobre Factor Investing que está muy muy bien. Se habla de todo esto que comentaban Iván y Lorenzo en el video y de mucho más factores. En el caso concreto del vídeo hablan del factor tamaño. En el libro, se habla del factor value, de la calidad (rentabilidad, ROIC, etc), momentum y otros. Te dejo la referencia de amazon que lo tienen en formato kindle por menos de 10 euros www.amazon.es/Your-Complete-Guide-Factor-Based-Investing-ebook/dp/B01N7FCW2D/ref=tmm_kin_swatch_0?_encoding=UTF8&qid=1545245122&sr=8-2
Hola @Juan Ignacio Gonzalez, los estudios son elaborados con la herramienta de backtesting que encontrarás en zonavalue.com. Esta herramienta permite hacer todo tipo de estudios de investigación cuantitativa aplicada, que seguro disfrutarás un montón :-D Te animamos a probarla y testear tu propia estrategia de inversión!
