Poxa que baita aula! Leandro e um dos poucos caras sensatos do mercado! Sem piadinhas ou rancores do tipo..eu avisei eu avisei e até soltam fgos quando certos fiiss dão problemas..
Muito bom o vídeo, muito explicativo. Acho a arrumada na casa feita pelo governo, vai fazer com que os CRIs e CRAs melhorem a qualidade, com menos especulação do mercado. A adimplência tende a consolidar com as taxas mais equilibradas. Creio que o setor de Fiis de papel e Fiagros vão ficar mais seguros e assim beneficiar os investidores.
Excelente abordagem sobre o irdm11 q já foi minha maior posição. Consegui balancear a tempo. Não vou vender. Acredito q vai dar certo. Obrigada pelo vídeo. Reforçou o q eu já tinha decidido.
Excelente análise Leandro! Eu tive q assumir o prejuízo, sai dele essa semana, prejuízo até grande, mas minha análise foi a seguinte. Porque assumir um risco tão grande dele voltar a subir ou não se a taxa cair, sendo q se ela cair mesmo os outros melhores, sem problemas, devem subir tb !! Além disso ele tem outros sérios problemas com os CRIs da carteira, vários estão rolando dívida, negociando, inadimplentes, etc!!
@@500Pratas1 ai é hipocrisia né? Na hora de querer aluno, o importante é o relativo (%), na hora de rebater a estratégia importa é o absoluto (o valor da carteira)? Único jeito de ganhar no mercado é comprando bons ativos barato!
Leandro não concordo com vc, é sempre Lei da Oferta e Procura. Veja os títulos do Tesouro, quando ele precisa ele paga mais e a mesma coisa quando se faz um CRI, o preço se não for bom não se vende.
Acredito muito nesse fundo imobiliário e no trabalho dos gestores, já comprei bastante dentro do meu gerenciamento de risco, e acho que quem decidir sair vai se arrepender muito no futuro. Errar é humano ninguém é perfeito, o importante é reconhecer os erros e aprender com eles, e pode ter certeza que eles aprenderam. Muita gente reclama que o fundo tem uma posição grande em cotas de fundos imobiliários, mas na minha opinião a pessoa que fala isso nunca abriu um relatório gerencial, pois dês de quando o fundo veio a mercado que ele tinha essa estratégia, então se o investidor queria um fundo de papel puro sangue, jamais deveria ter comprado o IRDM11. Concordo que eles erram a mão na compra dos FII's, porém durante muito tempo o fundo pagou excelentes dividendos e ninguém reclamava, só falava que foguete não tem ré rss... então não acho justo apagar todo o brilhantismo que foi o fundo durante muito tempo por conta desse erro por mais que ele tenham a relevância que teve. Sobre a carteira de recebíveis não concordo com o que você disse que ''Não é das melhores'' pois ficou mais que claro com esse vídeo que a taxa média do fundo é superior a seus pares é na minha avaliação tem uma boa qualidade (baixa inadimplências) com risco médio. Comparar o IRDM com o URPR não faz nenhum sentido uma vez que o URPR é um fundo de papel com um risco completamente diferente. Sobre o comentário em conseguir CRI com taxas acima de IPCA+10 na minha opinião mesmo antes da nova legislação não é tão fácil e simples assim, sem ter que tomar muito risco. Sobre a liquidação total da carteira de fundos imobiliários, acho que para fiz didáticos ficou ótimo para as pessoas entenderem o tamanho do prejuízo por cota, porém não acredito que isso será feito. Em fim, não estou aqui para fazer papel de advogado do diabo, até por que sou um investidor de longo prazo que foca em ter ativos de boa qualidade em carteira, porém se na minha análise eu entendesse que o fundo perdeu fundamentos eu não teria problemas em dizer que eu vendi. Hoje eu vejo opiniões de pessoas que falam muita coisa sem embasamento fazendo uma tempestade em um copo d'água que ao meu ver não faz sentido nenhum do tipo que o fundo vai acabar por conta do XPPR por exemplo, e quando você vai olhar o tamanho do peso desse fundo imobiliário na carteira não da nem 1%. Entendo que o mercado é formado por pessoas que pensam diferente afinal se todo mundo pensassem igual não haveria liquidez pra comprar, então estou otimista e sigo com a minha posição no fundo e concordo com as perspectivas macro econômicas do vídeo, e digo mais, com inflação voltando a patamares de Brasil o fundo tende a ter uma receita de correção monetária melhor o que melhora o resultado e consequentemente os dividendos, o que já vem acontecendo basta olhar o relatório gerencial de janeiro onde teve uma receita de correção monetária 60% maior além de ter conseguido fazer uma reserva acumulada (que deve ser usada para linearizar os proventos) e melhora os dividendos em relação ao mês anterior. No final o investidor que tiver paciência e deixou os ruídos de lado focando nos fundamentos será beneficiado.
Concordo com vc. Embora eu não consiga fazer análise tão profunda como a sua, porém TB enxergo assim. Quem falou q o fundo necessite vender TD carteira de Fiis duma vez. Vai sofrer por esses dias com a liquidação do XPPR, porém e como vc diz e o mercado já fez essa leitura. O tamanho da carteira de Fiis o qto representa do PL do fundo. Como eu vejo e não torço pro pior , porém sou realista e vejo q da forma como caminham as coisas, mesmo q caiam os juros lá fora, aqui eu creio q com o problema fiscal cd vez + comprometedor. Vejo q pra 2025 com a saída do RCN do BC, a coisa vai piorar e a inflação voltará forte.
Leandro, sua explicação foi perfeita, precisa. Quando o papel desabou com as sucessivas RJ, eu mantive o que estava lá e foquei mais em outros setores, principalmente logística, que eu considero hoje o setor mais resiliente perante a crise que já está acontecendo e diante de um agravamento dela com cenário de desemprego crescente, etc, pois a as vendas online podem até cair mas nunca irão a zero a ponto de uma grande varejista fechar as portas, por exemplo, que foi o que aconteceu com o setor de lajes desde a pandemia pra cá. O que eu estou aproveitando agora pra fazer é comprar mais papel que estão muito defasados ao meu PM e rebalancear a carteira. Assim, quando chegar o momento da subida do curto prazo eu aproveito que baixei meu PM e ajusto novamente para um percentual menor aguardando aquele período de baixa, quando a manada vai socar venda em desespero novamente pra eu voltar com a posição só que desta vez a um PM travado nas mínimas e travando também o YOC para os próximos anos. Muito obrigado pela aula!
O curioso caso dos ancapinhos que choram com mimimi de “governo e imposto”, mas ao mesmo tempo falam de fundos imobiliários que rendem sem pagar nada. 😅😅😅😅
Só não falou de um detalhe importantissimo : o valor patrimonial do IRDM já reflete o prejuizo na carteira de FIIs, o VP dele hoje é 0,86 já com o prejuizo descontado. Mas acho que não falou para deixar a sardinha louca msm rs.
Acho engraçado as pessoas achando que FII de papel rende mais que tijolo só porque o DY é maior, esquecem o "pequeno" detalhe que no FII de papel você tem que descontar a inflação do DY, diferente do tijolo que a inflação entra na valorização do patrimônio e consequentemente na cota.
@@navarroinveste Na maioria dos casos os fundos de tijolo ainda terão uma rentabilidade ligeiramente maior, mas o ponto que eu quis passar é que as pessoas acham que DY == rentabilidade e que por isso os fundos de papel rendem muito mais que os de tijolo, o que não é verdade. Não estou dizendo pra não ter papel na carteira, eu mesmo tenho cerca de 30% em papel e acho importante pra diversificar.
Não seria isso o ciclo normal? Já vimos os fundos de papel ruins serem substituídos e fundos de tijolo sobem, e depois vice versa. Este ciclo não se repete de 4 em 4 anos mais ou menos?
@@andreteixeira522 Governo acertou? kkkkkkkk tu vai ganhar mais? ou o governo vai ganhar mais? por essa logica, esses acertaram mesmo, como sempre, para eles kkk
Eu acho que no Brasil, o governo sempre quer somente arrecadar, não estão preocupados se tem CRIs demais ou não, eles querem é uma oportunidade pra arrecadar em cima da gente! Acredito q poderiam abrir uma outra forma de Cri, ao invés de proibir que empresas de outros setores participem! Dessa forma, ele mata todo um setor de FIIs de papel!! Aqui sempre andamos pra trás!!!!
Sobre o prêmio de um CRI, a análise está equivocada. O prêmio de um CRI se refere ao risco inerente a ação ou ao valiation da operação, não tem relação única com oferta e demanda. Análise equivocada ...
Cassiano, teria sim, mas fica tranquilo, pois de fato exige um pouco mais de experiência. Por isso é importante a gente estudar e ir acompanhando os FIIs. Assim como é importante a diversificação.
Prefiro o mercado americano, tem empresa q tá há mais de 50 anos pagando dividendos crescentes e lucrando, reit com 30 anos de mercado, pra que investir nessas merdas desses fiis que não existem nem há 10 anos e ficar falando em longo prazo de algo que nem existe há um longo prazo?
Ou seja, a medida do governo ira baratear o crédito para empresas que realmente investem no setor imobiliário e agrário. Bom para economia. Como reclamar disso minha gente?
Não é a questão de a medida ter sido boa ou ruim para o setor foi ruim para quem está muito exposto no setor por isso precisa ser cauteloso quanto a diversificação. Agora a medida do governo foi tipo dar uma arrumada mínimizar as brechas ou seja se tem muita gente se aproveitando de uma isenção para um setor e tá pegando dinheiro nesse sentido e investido em outro setor acho justo resolver a situação.
O unico comentario realista nesse video. Parabens por enxergar a questao do credito ficando mais barato e aceleração da economia nos setores imobiliário e agro. O pessoal so fica destilando de forma cega ideologia politica e esquecem que isso aqui é investimento e economia, é decisões, estudos, dados e resultados. Quando a gente vai olhar é tudo socio torcedor de hctr, ou fundo de titulos lixo (trash bonds, como sao chamados nos eua).
Eu tenho o IRDM 11 e por enquanto pretendo manter na carteira, mas se estivesse fora não entraria, iria optar por algum FI Infra, como o BDIF11, JURO11 ou o BODB11, porque estão pagando bons dividendos e são 100% isentos de imposto .
Vídeo muito bom, mas sobre o IRDM11 falou analisar algumas coisas "fora" dos números. A carteira de FII é só um demonstrativo de que tem algo errado na gestão do IRDM: como pode deixar o PM em 100+ em um FII que vinha caindo mês a mês? Como aceitar ter esses PM quando se verifica que o IRDM tem outras operações de crédito que influenciam as decisões sobre os FII? (isso tudo está na live que fizeram - Iridium Day). E analisando a carteira de CRI, tem CRI "estragado" - Starbucks está em Recuperação Judicial (leia-se, já era o $$) fora o grupo Gramado. Então, além dos números, verifique como foi a gestão do fundo nos últimos meses, pois o IRDM11 está derretendo por falta de gestão.
Ok, pode haver um queda do spread, mas o spread vai ter influências maiores do que essa da alteração da oferta pela mudança recente da legislação, e esses outros fatores eu acho que são preponderantes, é só ver como os spreads mudaram muitíssimo nos últimos anos, de acordo com mudanças de cenário macro e locais.
Comecei em maio 2023, meu primeiro dividendo foi 1,31 hoje eu recebo 100 😊 e isso é graças ao aporte, bons fiis e ações. Estou com um patrimônio de 17 k até momento e sou investidor CLT. Mostro minha trajetória e minha carteira aberta como forma de motivar as pessoas que querem investir 😊 tmj.
😂😂😂😂 e tem cidadão que defende político, foi embora mais um benefício que o investidor tinha e mais um dinheirinho para político melhorar o almoço e janta 🎉🎉🎉🎉🎉🎉🎉,
ATIVO nem PATRIMÔNIO nunca, nunca, nunca devem ser confundido com PASSIVO de TERCEIROS. CRI/CRA nunca, nunca, nunca são ATIVOS nem PATRIMÔNIO !!! São ... DÍVIDAS (ou CRÉDITOS) a receber !! Servem apenas para comprar coisas.
