Chciałem się dowiedzieć, dlaczego przy wzroście wiboru rosną stopy procentowe, a cena obligacji spada. Na blogu Mateusza, w "samouczku" odnośnie obligacji wyjaśnia "oględnie" działanie tego instrumentu odsyłając po szczegóły do innych blogerów. Niestety te szczegóły prowadzą do zupełnie odwrotnych wniosków, więc również uważam, że blog Mateusza jest najbardziej konkretnym blogiem dotyczącym różnych instrumentów finansowych. Teraz kumam, że ktoś sprzedając obligacje musi obniżką zrekompensować "marną" rentowność. Kiedyś tłumaczyłem sobie tak: pełna szklanka - dużo soku mało wody. Im więcej wody, tym mniej miejsca dla soku. Tylko po cholerę rząd każe wlewać tyle wody? Dzięki Mateuszowi już wiem ;)
@@arekstawiszynski7372 Cieszę się, że mój blog się przydaje. W wielu wpisach o obligacjach masz tę zależność pokazaną na przykładach, ale chyba najlepiej we wpisie "Dlaczego cena funduszy ETF na obligacje zmienia się dynamicznie?".
Do tej pory tylko skarbówki EDO, chciałem trochę dywersyfikacji. I u Ciebie w tym odcinku znalazłem wszystko o co miałem wątpliwości , szczególnie kwestie podatkowe od odsetek. Super robota !. Przy realnej próbie zakupu , niestety płynność mocno rozczarowuje na GPW :(.
Obligacje korporacyjne to dla mnie na tyle nowość że jeszcze nie odważyłem się w nie zainstalować. Słuchając Twoich podcastów nabrałem trochę więcej pokory. Chcę nauczyć się lepiej analizować spółki, którym będę pożyczał pieniądze. To wcale nie takie proste bo trzeba poznać specyfikę branży, kondycję spółki, przeprowadzić analizę SWOT, 5 sił Portera itd.
Cześć, Tak, sugeruję przynajmniej chwilę posiedzieć nad analizą LUB wybierać tylko emisje obligacji firm, które mają niską marżę, bo te z reguły są bezpieczniejsze.
@@Inwestomat No właśnie myślałem nad tym jak uprościć sobie taką analizę. Wskaźnik brałby pod uwagę kilka kluczowych wskaźników z różnych obszarów, dodatkowo można było by zwizualizować go w formie graficznej i śledzić zmianę w czasie. Brzmi skomplikowanie, ale w ten sposób możnaby było porównać wiele spółek na raz. Takim wskaźnikiem można również uszeregować spółki. Byłby to oczywiście wstępne narzędzie do doboru perpspektywicznych spółek przed dalszymi pogłębionym i analizami.
Cześć Mateusz, dzięki za świetny materiał! Czy kupno obligacji korporacyjnych w ramach ike/ikze pozwala uniknąć pułapki belki o której mówiłeś? Mam na myśli wykorzystanie zwolnienia z podatku belki w celu kupienia po lepszej cenie czystej.
Cześć, mam pytanie trochę oderwane od tematu odcinka. Co sądzisz o koncie maklerskim w XTB dla młodej, początkującej osoby pod kątem pasywnego długoterminowego inwestowania w ETFy kwotami rzędu 2-3 tyś raz na kwartał (przynajmniej początkowo)? Po częściowym researchu kilku kont to wydaje mi się najsensowniejsze ze względu na brak prowizji do 100 tys. euro i dosyć małe kwoty od których można dokonać zakupu, aczkolwiek jako początkujący zdaję sobie sprawę na jak wiele pułapek i drobnych opłat można się naciąć :) Dodatkowo wielki szacunek za wartość którą wnosisz na yt :) pozdrawiam serdecznie :)
Hej Arek, Dzięki za docenienie moich klipów! XTB jest OK, jeśli nie zależy Ci na IKE/IKZE. Jeśli szukasz IKE to obecnie najlepsze jest DM BOŚ, tylko zastrzegam, by nie dokonywać transakcji małymi kwotami, np. 100-200 zł z uwagi na wysoką minimalną prowizję transakcyjną dla rynków zagranicznych (19 zł + marża walutowa). 2-3 tys. zł za zakup ETF-a będzie już OK.
Czy inwestowanie w obligacje korporacyjne mieści się jakkolwiek w definicji inwestowania pasywnego? Koncepcja kusi. Portfel pasywny mam złożony od ponad roku. Warto w ogóle w takim portfelu rozważać wymianę obligacji skarbowych na korporacyjne? W końcu portfel pasywny to nie tylko maksymalizacja zysku (vs. ryzyko), ale chyba przede wszystkim czas vs. zysk.
Hej Mac, Wchodzimy tu w filozofię inwestowania. Pasywnie znaczy z jednej strony "bez akcji", a z drugiej "globalnie i prosto" w sensie niewybierania ani akcji, ani obligacji do portfela. Odpowiedź jest więc dość prosta - selekcjonując cokolwiek (poza ETF-em na światowe akcje i obligacje) inwestujemy aktywnie (wg nomenklatury inwestycyjnej). Czy warto wymieniać np. EDO na korporacyjne? Obecnie, jeśli już trwają to pewnie nie. W przyszłości - zależnie od tego, jakiej inflacji spodziewasz się za rok. W pierwszym roku na pewno pobiją one wszystko, ale poczekaj na 2 część w kwestii ryzyka i składania portfela z takich instrumentów.
Fajny odcinek. Zwłaszcza zebrane do kupy podsumowanie na końcu ;) Rozumiem, że jak zakupię emisję obligacji na koncie maklerskim w ramach IKE to nie przejmuje się kwestią podatkową gdy nie dokonuję wypłat?
Z czego wynika, że od odsetek, za które zapłaciłem zbywcy, płaci się podatek - z art. 30a ust. 6 ustawy o PIT? Czy zbywca też płaci podatek z tytułu dochodu (równowartości odsetek)?
Dziękuję za odpowiedź. Czyli te same odsetki są opodatkowane 2 razy w tej samej wysokości - po stronie zbywcy, który otrzymuje ch równowartość od nabywcy, i po stronie nabywcy, który otrzymuje je od emitenta, tak?
@@romand.9287 Tak. To znany problem z zakupem obligacji na rynku wtórnym. Opisywałem go bodajże w serii o obligacjach, radząc, by nie kupować papierów dłużnych po kursie brudnym w ogóle i czekać na dzień odcięcia odsetek z zakupem.
Podpowiedz jak dokładniej zweryfikować średnią marżę wszystkich obligacji ze zmienną stopą notowanych na rynku. W której zakładce w statystykach Catalyst znajdę tę informację i jak odsiać stałe oprocentowanie od zmiennego
Dla mnie ważnym wskaźnikiem jest rentowność YTM. Czy może on posłużyć do oceny zysku z obligacji zamiast zwracania uwagi na zakup tuż po wypłacie odsetek? Prosiłbym o komentarz
YTM, czyli Yield To Maturity było już wyjaśnione w serii o obligacjach. Oczywiście YTM jest dobrym wskaźnikiem, bo bierze pod uwagę wszystko, to jest: obecną cenę, nominał, oprocentowanie i ewentualne narosłe odsetki. YTM brutto nie bierze jednak pod uwagę tego narosłegfo podatku, czyniąc go wskaźnikiem niepełnym.
@@pszemaq Jak wyżej. Wspominałem o nim w serii o obligacjach, a tu chciałem opisać inne narzędzia i pokazać raczej marżowość, ceny i płynność, które - jeśli ktoś już rozumie obligacje - składają się na YTM brutto.
@@Inwestomat Super, dzięki za odpowiedź. Tzn. że narosłe odsetki należy brać pod uwagę niezależnie od YTM. Nie wiedziałem o tym. Bardzo dziękuję za dobrą robotę ☺
Skąd wziąłeś dane do wyliczenia przeciętnej wysokości marży (bez Wiboru)? W pliku ze statystykami na catalyst jest (z tego co widzę) tylko wysokość kuponu ale podana jako suma marży i Wibor. Bez tego rozgraniczenia nie mam punktu odniesienia. Emisje mają różne terminy wypłaty kuponów i tym samym inny Wibor(przy obecnycj szybkich zmianach stóp procentowych).
Wie ktoś dlaczego Cavatina Holding daje aż 6% marży ponad Wibor na obligacji skoro na giełdzie wygląda to dobrze w porównaniu do innych polskich deweloperów ?
@@mama14able Faktycznie. Zupełnie ją przeoczyłem. Dalej nie wiem, co Sławomir miał na myśli, pisząc "na giełdzie wygląda to dobrze" - wyniki? Kurs cenowy?
@@Inwestomat ten podatek od odsetek wyliczają i pobierają automatycznie? tak jak przy polskich dywidendach? nie trzeba tego nigdzie w pitach wpisywac? A jeśli kupimy obligacje za 90 % wartości czyli np 900 zł i emitent wykupie je za 1000 zł to czy od tych 100 zł płacimy belke?
Mateusz, jak na Twoje strategie może wpłynąć rywalizacja USA Chiny i zastopowanie globalizacji... Sytuacja na świecie jest bardzo napięta, a Ty w ogóle tego nie bierzesz pod uwagę. Przecież giełda USA się pogrąży, gdy Chiny z Rosją i z Europą zacieśnią współpracę kosztem USA...
Korzystając z okazji zapytam z innej beczki. Kilka razy wypowiadałes się już o ryzyku walutowym, ale obecnie mamy kryzysową sytuację z gazem i być może przez zimę dolar nam bardzo zdrożeje. Czy w takiej sytuacji warto kupować ETFy światowe? Jak się kryzys skończy i wrócić Risk On, to USD/PLN spadnie ze 20proc i "zje" nam kilka lat inwestycji
@@accc1381 Ja zawsze kupuję ETF-y światowe (niezależnie od kursów walut), ale jestem nudziarzem i nie lubię próbować przewidywać czegokolwiek innego niż zysków poszczególnych spółek, które analizuję.
