La cartera permanente: cómo invertir protegiéndote del ciclo económico 

Gracias profesor Rallo, estos vídeos son sumamente importantes para todos los jóvenes que deseamos aprender a manejar nuestras finanzas, y por azares de la vida no se nos dio la enseñanza desde nuestra infancia.

Con el debido respeto, pero creo que esta estrategia parte de una falacia. Vale que hayan cuatro posibles escenarios, prinicpalmente divididos entre deflacionistas e inflacionistas pero dichos escenarios (i) no tienen las mismas probabilidades de darse - ie la norma general es que haya una inflación entre el 1 y el 5% (gran mayoría de los años) siendo la deflación una rareza estadística. (ii) incluso que dichos escenarios se repitieran de manera cícilica la intensidad de ellos dista muchísimo, ie, es mucho más probable -dentro de lo improbable- ver una inflación del 20% que una deflación del 20%. Por (i) y (ii) no tiene sentido preparse con la misma proporción e intesidad para todos esos escenarios. De lo anterior quiero "criticar" especialmente la elección del cash o la rentabilidad libre de riesgo o renta fiija en la cartera ya que a largo plazo no sabemos si las acciones o el oro o las crypto subirán más o menos pero si algo sabemos seguro es que el dinero fiat cada vez vale menos (y así debe ser), por lo tanto invertir a renta fija a largo plazo es "fija" porque "fijo" que pierdes. Puedo entender que alguien en algún momento de su vida quiera gestionar su liquidez con estos productos en un momento y cantidad concretos para gestionar su riesgo y sus necesidades de cash pero... incluirlo en una cartera que aspira a ser "permanente" y a "largo plazo" lo veo una muy mala idea. A lo mostrado en el vídeo me remito el cash de la cartera a mermado por completo el rendimiento de la cartera permanente cuando se analizan periodos prolongados de tiempo (ie, largo plazo). No es una crítica hacia JR, es una crítica a la metodología planteada.

Son cortos porque en realidad son promociones. Poco me fio de estos videos.

@@Cloudy-es3hs Respeto su opinión, mi opinión es muy diferente a la de usted, siento un gran respeto y admiración por el profesor Juan. Personalmente le diré que en quien yo no confío, ni creo en lo absoluto, es en Los Políticos.

Es porque un video de mas de 15 minutos la gente no tiene paciencia y no los ve. Si te fijas el economista Jose Luis Cava solo hace videos de 5 minutos muy breves y concisos

Sinceramente, no sé qué pensar del ladrillo... tiene menos depreciación de la que se sufre en nuestro entorno por la nefasta situación que tiene este país (constitución y legislación). Aparte de los riesgos adicionales que esto da, si alguien decidiese arreglarlo dando prioridad a los propietarios, igual los precios se estancarían por un tiempo... (aumento de oferta)

Iría en el saco de los bonos o fondos a largo plazo creo

Solo si hay mucha inmigración porque si miras las tasas de natalidad....

Dijo algo sobre en lo que estaba invirtiendo ahora mismo en el podcast de adrian saenz

El truco o el secreto que no es tal es no comprar o no mucho cuando ha subido y cuando está caro, y comprar mucho más cuando corrige o cuando hay un crash. Así de fácil. Las acciones representan las empresas y las empresas representan en grandísima medida la economía, y si las empresas y por consiguiente las acciones no se revalorizan y evolucionan con el tiempo, ya da igual donde tengas el dinero porque no importará mucho, lo pasarás mal igualmente.

El problema es que nada más comprarlo ya le pierdes un 20% y al venderlo otro 20% ya que nadie vende y compra físico a precio spot. Total, que el oro te arruina desde el momento de comprarlo.

Comprar oro no conlleva impuestos. Está libre de IVA. Y puedes invertir en el via ETF

Creo q lo confundes con la plata... El oro de inversión no tiene IVA

@@juanrallo no sabía que se diferenciaba de otros productos, gracias por aclaramelo

Puedes hacer lo tu mismo con menos comisiones, y al fin y al cabo, las comisiones el rentabilidad que pierdes, que multiplicada por muchos años, es una pasta.

Yo te recomiendo la cartera de Warren Buffett 90% S&P 500 10% Bonos a corto plazo 3 meses. Y yo le agrego un 0.5% de Puts así me cubro de las caídas y gano dinero con ellas para comprar barato. Suerte 🍀

Hay que valorar el rebalanceo de activos y su impacto fiscal. Si usas un ETC para el oro cuando lo vendas tendrás que pagar por las plusvalías. Myinvestor Cartera Permanente tiene una comisión de 0,6% Contigo en hacer números 👍

No ganas siempre... de hecho la cartera permanente tuvo el peor año de su historia en 2022 (mira que hay gente que la ha reconstruido por más de 100 años en backtest) de hecho la cartera permanente se arma con respecto a tu propia divisa... pero hablo de la cartera permanente de estados unidos... La gracia que tiene es que cuando pierde, pierde poco.... en 2022 cerró con -10% y llegó a caer un -12% ya que cayó la bolsa y la deuda a largo plazo... en 2008 tuvo una caída de -9% y en 2013 o por ahí tuvo un -1%... Tiene años negativos pero la bolsa en ese mismo período tuvo caídas de 55% en 2008, o la dotcom bubble tuvo una caída del 50% cuando se juntó con lo de las torres gemelas y sin embargo la cartera permanente tuvo solo años positivos hasta 2008 desde 2000... O sea es una cartera muy defensiva para aquellos que no quieren ver caer o no pueden soportar enormes caídas.

no se habla tanto de los rendimientos potenciales limitantes, ni la falta de adaptabilidad a mercados cambiantes, e invertir demasiado en activos físicos puede generar problemas de liquidez y dificultades para diversificar adecuadamente. Gracias igualmente por la respuesta, había entendido otra cosa@@hamburmeta3415

La bolsa no es tan inestable como la pintan. Depende de lo que cada uno lleve. Prefiero la volatilidad a tener que esconder el oro, alquilar un piso o comprar un bono, pero bueno es solo mi forma de verlo.

@@juanmarquezfernandez7363dios bendiga la volatilidad 😅

Si estás en periodo de retiro no te interesa drawdowns (máxima caída) fuertes. A largo plazo + 15 años , con aportaciones periódicas la bolsa es una excelente opción. Importante diferenciar periodo de acumulación con el de retiro

si pero puede cambiar el ciclo de estados unidos y estar varios años en perdidas

despues de 65 años con una media de 22% … imposible… si usa entra en guerra puede… pero mira su historico y historia.. mejor que sp500… yo tengo largo plazo BRkb , renta fija bonos usa y btc poco… no falla

​@@djnessspainlo digo de broma lo de superar a Buffett. Me gusta tu cartera!!!

El ladrillo alquilado te da una renta y bien comprado se revaloriza, el oro fisico no da rentabilidad y hay que pagar comisiones al comprar y vender. Ademas ha estado muchos años cotizando plano, son pocos los sitios donde lo puedes vender y quizas sea un poco tarde para comprar.

El ladrillo es buen activo ? Respuesta si , yo tengo X alquilados , el oro es similar por el efecto bola de nieve que tiene , en 10 años se ha doblado y las propiedades no , el oro en momentos malos se revaloriza se 3:34 puede vender y te permite aprovechar oportunidades inmobiliarias ( AQUELLO QUE SE DICE COMPRAR CUANDO NADIE COMPRA = OPORTUNIDADES) tener liquidez en cualquier momento ( eso es el ORO ) las propiedades solo las venderás rápidamente Perdiendo mucho

@@manologarciacarrillo5162 La pregunta es si despues de su gran revalorizacion es momento de comprar oro, es axiomatico aquello de que todo lo que sube baja y a la inversa. La necesidad de vivienda es una demanda y una oferta rigidas, el oro no tanto. Es cierto lo de que el oro tiene liquidez, tambien lo tienen los valores mobiliarios.

En una depresión deflacionista suele haber impagados y quiebras. Los bonos corporativos sufren reestructuraciones. Supongo que estás pensando en deuda pública o bonos corporativos de muy alta calidad

@@juanrallo Buen punto. Pero estaba pensando más bien en lo que, por ejemplo, pasó en el 2021: mientras los tipos de interés a corto plazo subían, los tipos de interés a largo plazo no lo hacían porque probablemente los inversores esperaban un pinchazo deflacionista.

Ese punto no lo entendí tampoco. Una Cartera Permanente se fundamenta en la robustez. Un activo como el Bitcoin tiene muy poco histórico para incorporarlo. EMHO

echarse una flatulencia es inmoral? porque generas dioxido de carbono .... en fin

Exacto, tu llegas tarde ahora mismo a bitcoin, invierte en inmuebles, ah, ojo con la ocupación.

A largo plazo BTC siempre crece.

La inversión en inmuebles es una de la formas mas estables de hacer crecer. Pero en España hay limitaciones en los alquileres.

​Perdón mi ignorancia, como es la ganancia de invertir en inmuebles ​@@fdmfdm5348?

Depende del país y las reglas de juego. Pero es válido. Yo prefiero acciones, BTC y ON