Dein Kanal ist super, weil du wirklich in die Bücher schaust, Bilanz, Einkommen, Cashflow. Ich schaue die Videos hin und wieder, und schaue sie sehr gerne 🙂
Was sagst du zum Goodwill in der Bilanz, berechnest du das in deiner Bewertung ein order nicht? Wenn man den Goodwill aus der Bilanz Q2/2023 vom Eigenkapital abzieht, dann liegt der Buchwert pro Aktie bei ca. 1150,-- GBX und der faire Wert mit diesem Buchwert und den aktuellen EPS bei ca. 3000,-- GBX, wo die Aktie in den letzten 5 Jahren abverkauft wurde. Nehmen wir an, die EPS fallen um ca. 40%, dann liegt der faire Wert bei ca. 2500,-- GBP bei einem Buchwert von 1150,-- GBP.
Ich habe den Goodwill bei meiner Berechnung komplett außen vor gelassen, obwohl ein gewisser Goodwill natürlich durchhaus gerechtfertigt ist (ihre Marken haben sicherlich einen beträchtlichen Wert). Ich lasse aber den Goodwill prinzipiell bei meinen Aktienbewertungen weg, sodass dies eher noch eine zusätzliche Sicherheitsmarge ist.
Bin mal eingestiegen unter 27 Euro bleibt bei einem Einmalkauf ,hier brauch ich keine Kurs Gewinne wichtig ist cash flow über Dividende Über 1 Mrd Menschen rauchen immer noch 2022 musste man das Russland Geschäft abschreiben
Hab seit 2020 Imperial Brands und Altria, relativ hoch gewichtet im Depot. Dividenden ähnlich stark. Aber beide sind für mich im operativen Geschäft zu experimentell. Ich spiele mit dem Gedanken, aus den Werten raus zu gehen. BAT hatte mich 2020 nicht überzeugt.
IP war damals was Verschuldung angeht auch sehr „experimentell“. 2 Jahre später haben sie eine saubere Bilanz und wissen nicht wo hin mit dem ganzen Geld. Daher viel Shareholderreturn durch Aktienrückkäufe. Gleiches könnte BAT bevorstehen. Denke in 3 Jahren wird keiner mehr über Verschuldung bei Bat sprechen. Das Geschäftsmodell ist defensiv und denke man kann sich hier auf eine schöne Kursperformance freuen. Bis dahin 10% Dividendenrendite die m.E. auch locker bezahlt werden kann und wird.
Habe BAT und IP im Depot gehabt und IP jetzt verkauft um BAT weiter aufzustocken. Denke der Region und Produktemix ist bei bat besser. Altria kommt für mich nicht in frage. Zu uninnovativ, schlechtes Management und 100% anhängig von USA
