Gutes Video und spannender Kanal. Kannst du erklären wie es sich mit der Besteuerung hinsichtlich der beschränkten Verlustverrechnung beim PMCC verhält? Bisher ging ich davon aus, dass Verluste in dem Fall entstehen, wenn mein Short Call ins Geld läuft und ich meinen Trade schließen muss. Dann habe ich ja einen Verlust aus dem SC gegen den Gewinn meines LEAPs. Nun hab ich aber gelesen, dass beim LEAP bereits die Kaufprämie als “Verlust” anzusehen ist. Wenn dem so wäre, würde man ja selbst mit einem kleinen Depot ziemlich schnell an die Grenze der verrechenbaren Verluste geraten.
Hallo Thorsten, gutes Video, aber wie verhalte ich mich, wenn der Kurs nicht in die gewünschte Richtung läuft? Rollst du den ShortCall, wenn ja wie oft bzw. wie ist die Regel für den Exit?
Hallo, da nicht Thorsten direkt angesprochen wurde, sondern die Allgemeinheit, erlaube ich mir einen Kommentar. Gerne korrigieren, wenn falsch. Wenn der short call ausläuft, hast Du entweder die Prämie verdient, falls zum Verfall der Aktienkurs unter dem Strikepreis liegt (verfallen lassen, nichts tun) oder, wenn die Aktie den Strike überwunden hat, wird Dir der Optionspreis "aus dem Depot genommen". Dann kann man nur hoffen, dass der Verlust bei der verkauften Call Option durch Gewinne des Long Call kompensiert wurde. Das ist m.E. nur der Fall, wenn "das Aufgeld" des LC zum Kaufzeitpunkt gering war, von Vola Aspekten mal abgesehen. Den LC kannst Du weiter laufen lassen (Risiko Aktie fällt wieder) oder zeitgleich verkaufen. Sicher hinsichtlich der SC Verluste fährst Du nur, wenn stattdessen die Aktie gekauft wurde. Neben dem fehlenden Anspruch auf eine Dividende ist das bekanntlich das Hauptrisiko der PCC Strategie.
Bei dem PMCC ist es meiner Meinung nach extrem wichtig die Position glattzustellen oder zu modifizieren, bevor sie ausläuft, sonst kann man im schlimmsten Fall Verluste akkumulieren wenn das Underlying weiter steigt. Dies kann man aber ganz einfach mit dem Delta der beiden Optionen entscheiden. Wenn die Aktie steigt, steigt das Delta des short Calls (anfänglich bei ATM ca. 0.5) schneller als das des long Calls (ca. 0.8 gewählt). Gund ist das höheren Gamma bei kürzerer Optionslaufzeit, ist aber eigentlich egal, weil man es einfach beobachten kann und sobald sich die Deltas stark nähern kann man entweder die gesamte Position im Gewinn schließen oder den short Call zurückkaufen und für mehr wieder zu einem späteren Zeitpunkt verkaufen (nach hinten oben Rollen, nur machen, wenn man weiterhin von steigenden Kursen ausgeht). Wenn die Aktie wider Erwarten fällt muss man sich am Besten schon vorher überlegen, ab welchem Verlust man das ganze Ding schließt, um nicht in den Maximalverlust zu rauschen (Preis long Call minus eingenommene short Call Prämien)
