Por qué algunos ganan y otros pierden en la bolsa de valores?

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00:00 • Por qué algunos ganan y otros pierden en la bolsa de valores?
01:02 • Solo el 4% de acciones generan retornos
02:23 • Los que diversifican ganan
08:03 • La realidad es PEOR
10:51 • Diversificar y Concentrar
15:46 • Mala Concentración (Sobre-Exposición)
20:43 • El tiempo es una ventaja
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Es lógico que no se puede obtener un rendimiento superior al mercado si se está invirtiendo en el mercado, la única forma de obtener un retorno superior es concentrando la exposición del portafolio. Esto va a incrementar las posibilidades de que el portafolio genere un mayor retorno pero también uno menor, y la probabilidad es que se obtenga uno menor. En este video te explicaremos por qué.
Por otro lado, los que intentan buscar un rendimiento más predecible saben que tienen que invertir de forma diversificada, pero por lo general se suele asociar la diversificación con un número de acciones y ya, dejando por fuera factores más importantes cómo las clasificaciones de esas acciones, el tamaño de las empresas, su valuación, incluso su ubicación geográfica, entre otras cosas.
La gran mayoría de personas sabemos que la diversificación es importante, pero muchos no sabemos el POR QUÉ lo es, y hoy te vamos a explicar con números todo esto.
Te mostramos con un ejercicio muy simple de entender por qué es probable que termines por encima del promedio, si apuntas a obtener el promedio.
Videos mencionados y fuentes:
Los fondos indexados están sobre-diversificados? • Los fondos indexados e...
Do Stocks Outperform Treasury Bills? por Hendrik Bessembinder bit.ly/3RtQjZ7
A five-factor asset pricing model por Gene Fama y Ken French tevgeniou.github.io/EquityRis...
El contenido de este video es para fines educativos y de entretenimiento y no debe ser usado como asesoramiento financiero ni legal. Debes hacer tus propias averiguaciones y consultar con un profesional financiero sobre tu situación particular.

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Опубликовано:

30 июл 2024

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Комментарии : 82

@danielgomezmeneses6989 4 месяца назад

Es muy interesante el ejercicio. Yo tengo como el 75% en ETF precisamente por la certeza de que los ganadores estaran ahi. ETF tematicos, pero ETF. Por que molestame en ir a buscar al ganador si puedo tenerlo de todas formas? Si esos genios ganan, gano yo tambien, y si pierdo, raro seria perder por siempre, dado como la bolsa se comporta, claro sin ser muy experimental, como seria comprar ARK.

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola, Daniel! Recuerda que solo por ser ETF no significa que sea algo bueno, hoy por hoy la mayoría de ETFs son los antiguos fondos mutuos activamente manejados. Y ten un grado de escepticismo con los temáticos, suelen ser 80% enfocados en inversiones "emocionantes" muy susceptible al sesgo de actualidad (Recency Bias). Ten una estrategia de salida clara. Abrazo! PD: Pendiente con los costos también.

@julioc4978 4 месяца назад

En hora buena, para agregar a la discusion pasada 🙂 Yo uso ARK como contraria, Ms/ Wood vende y todo sube, y si compra, cae ironicamente... Excelente!

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola Julio! Justamente hicimos este video pensando en la conversación que tuvimos en los comentarios 😀 El tema de "concentrar lo más posible, sin perder diversificación", pensamos: "vamos a hacer un modelo de mercado para probar el punto"... Quizás también haremos uno de rebalanceo, gracias a ti jaja... Lo que dices de Wood es curiosamente cierto, por alguna razón siempre compra y vende en los peores momentos. Y eso que el turnover ha bajado porque ha tenido demasiados outflows. Lo peor de todo es que sus análisis son buenísimos, pero la gestión del fondo ha sido terrible.

@ricardoxicohtencatl1997 4 месяца назад

🤯 Mi mente se está recuperado de toda esta información ❗Excelente trabajo.

@mcmarrero 4 месяца назад

Excelente video! Graciaaaaas!

@Anakin81 4 месяца назад

Muy buen video, ni siquiera los fondos mutuales baten al mercado a largo plazo, el 96% queda por debajo con una cantidad gigante de fees que la gente ni entiende que paga…

@Endeuda2 4 месяца назад

Tal cual, y en muchos casos de los fondos que sí logran un retorno mejor al mercado, al calcular el retorno neto al inversor terminan por debajo. Justamente por lo que mencionas de los costos que pagan sin ni siquiera entenderlos. Buen punto, Daniel! Abrazo grande

@miguelAI21 4 месяца назад

Mucho valor en este video❤

@Endeuda2 4 месяца назад

🔥 Saludos, Miguel!

@luisanaguti 4 месяца назад

Excelente video, por favor hagan otro video del rebalanceo

@pedroduvan9652 4 месяца назад

Muchas gracias

@Endeuda2 4 месяца назад

Con gusto, Pedro!

@klublubitieli 4 месяца назад

¡Gracias!

@Endeuda2 4 месяца назад

Gracias a ti, Eduardo! Por apoyar el canal 🔥🔥 Abrazo grande!

@klublubitieli 4 месяца назад

Un placer! Sigan así 😊

@lizettyduran3710 4 месяца назад

Carlos excelente video, específico y muy detallado mostrando resultados geniales en cuanto a la comparación que usas. Me encantó . 👏🏻👏🏻👏🏻👏🏻 aplaudo por tu plataforma de análisis… 😜

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola Lizetty!! Que gusto leerte 🫶 Sí, la plataforma va mucho mejor de lo que estábamos anticipando, la base está bastante robusta, de aquí en adelante vienen puras adiciones 🔥 Abrazo grande!

@ciroduran4473 4 месяца назад

Tengo poco menos de dos (2) años en la bolsa compuesto de 20 etf's y 40 acciones de empresas con la mayor diversificación posible por geografía, áreas, índices, etc. Mí retorno hasta ahora es de 28% en mi portafolio total. Les agradezco su opinión al respecto. Gracias.

@cristhianmina7204 4 месяца назад

Hola, creo que tal vez te estás complicando mucho 😅. Te recomiendo el canal de “Juan David V - Aprende a Invertir”, hace poco subió un video hablando de la cantidad ideal de etfs en nuestros portafolios, sus videos son buenísimos

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola, Ciro! Por el lado de las acciones va a depender de la composición que tengas, por lo general 40 acciones son muchas, el máximo podría estar entre 20 y 30, aunque cada quien tiene su propia manera de elegir y gestionar acciones, entonces por ese lado todo depende de tu caso. Por lado de los ETFs sí te puedo decir que tienes demasiados (aunque también depende de cuáles tengas). Los mejores ETFs ya están diversificado y enfocados en un segmento específico: empresas grandes, medianas o pequeñas, internacionales, value, crecimiento, etc. Te puedo recomendar este video donde podrás ver los mejores portafolios como "portafolio base", a partir de estos puedes complementar con 2 o 3 ETFs más si quieres, o mejor aún, complementar con tus acciones individuales. 👉 Construye el portafolio perfecto (según tu perfil de inversión) ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-JHBJPGHgjK8.html Saludos!

@martinmileguir7398 4 месяца назад

Excelente video. Los felicito

@Endeuda2 4 месяца назад

Saludos, Martin!

@gonzaloalvarez5862 4 месяца назад

Al fin alguien que sabe explicar por que arkk no sirve. Me gustaría que hicieran el video del rebalanceo porque entiendo que los fondos que son equally weight tienen mejor rendimiento, es cierto eso? Excelentísimo video estimados.

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola Gonzalo! Como todas las comparaciones depende de el punto de inicio y final, pero también entiendo que puede generar mejor rendimiento en más casos. Es algo que nos gustaría averiguar nosotros mismos jaja.. Saludos

@ronnygonzalez1511 4 месяца назад

Que podrian decirnos sobre el etf de btc?

@albertcaro9272 4 месяца назад

Excelente video Súper claro pero a su vez detallado y sin caer en la sobre simplificación. Un balance que se aprecia sobre todo entre tanto contenido que simplifica demás y otro tanto que peca de abstracto. La idea central del video es algo que se puede entender de manera intuitiva pero que a su vez se aprecia de gran manera con ejemplos claros y después llevados a la vida real. Saludos y muchas gracias por este contenido.

@Endeuda2 4 месяца назад

Que buen comentario, Albert! Lo apreciamos un montón. Nos ayuda a moldear próximos videos. Saludos!

@mariaiboa2700 4 месяца назад

Hayyy esto no lo entiendo., Quizas luego Pero Gracias!!

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola Maria! Este es un video un poquito más avanzado de este 👉 ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-H-r84oUc59g.html Sería estupendo que comenzaras por ese video. Abrazo

@eugeniaguillen2612 4 месяца назад

Muy interesante y el factor suspicacia? O pálpito ?

@Jongorde85 4 месяца назад

Sólo tengo un ETF el MSCI ACWI de ISHARES, al ser un índice global no necesito más. Se que a largo plazo me irá genial

@Endeuda2 4 месяца назад

Con ese ETF es prácticamente garantizado que obtendrás el retorno histórico 👍 Si hoy por hoy te enfocas en generar ingresos por tu trabajo e invertir lo más posible, es inevitable que tu patrimonio crezca.

@Jongorde85 4 месяца назад

En eso estoy, todos los meses tengo una orden de 400€ mensuales automatizada y suba o bajen las acciones no me preocupa, se que a largo plazo obtendré retornos, decir también que es un etf de ACUMULACIÓN ya que no quiero pagar impuestos, sólo sacaré lo que necesite y declararé sobre eso pero espero dejarlo más de 20 años sin tocar nada. Por otro lado tengo un % 50 por ciento de mi patrimonio en una cuenta remunerada y en caso de necesitar, sacaría de esta cuenta

@carlosv.1278 4 месяца назад

Buen video !!. Tengo 20 stocks, 5 stocks son el 50%, el resto diversificado igualmente ponderado. Por ahora estoy un poco por encima del mercado.

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola Carlos (tocayo ✌️), suena que tienes un buen portafolio! Saludos

@dayviv 4 месяца назад

Y cual seria la opinion sobre el Etf ARKQ en vista que el fondo de gestion activa ARKK tiene las desventajas explicadas en el video? Gracias por el buen contenido 👍

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola Daniel! Viéndolo por encima la verdad es que ARKQ se ve mejor que ARKK, sobre todo en la parte Valuación-Crecimiento. Pero el costo es bastante alto y sigue siendo un ETF temático, por lo que es básicamente una especulación. Saludos!

@Tempestia2019 4 месяца назад

A ver como me explico para que la gente entienda, por supuesto "no es para todo el mundo". Es un video excelente, fácilmente pudiera ser una tesis de grado de una carrera financiera! Por supuesto enmarcado en el formato correspondiente. Éxitos! 🎉

@Endeuda2 4 месяца назад

Que buen comentario 🔥 Saludos, Eric!

@gonzaloalvarez5862 4 месяца назад

@rodrigoferrer2791 4 месяца назад

Que arias personalmente si tuvieras un 30 porciento de tu portafolio en arkk? con perdida

@Endeuda2 4 месяца назад

Creo que tendríamos 3 opciones, 1: Re-analizar las posiciones del fondo y determinar si el tiempo es algo que pueda ayudar, y rezar que el fondo no cierre o haga un pivot. En este caso estaríamos perdiendo la confianza en el gestor. 2: Double down, para tratar de reducir el upside necesario al breakeven. 30% es fuerte pero para un fondo especulativo puede ser manejable, solo se necesita un 43% para regresar al punto inicial, si se puede reducir el costo promedio se va a necesitar menos del 43%. En este caso el riesgo es que la acción siga cayendo o que simplemente nunca se recupere. El costo oportunidad puede ser muy grande, más allá de la misma pérdida. También intentaría vender covered calls contra la posición, es una manera efectiva de recuperar capital, pero con activos volátiles puede ser muy peligroso ya que el upside está capped. 3: Aceptar la pérdida, tratar de analizar dónde estuvieron los errores para no repetirlos, pasar la página. No va a ser la única ni la última mala inversión, aunque idealmente comenzaran a ser menos a partir de aquí. Saludos, Rodrigo! Tenemos pendiente el video del Russell, no creas que no lo tenemos en mente.

@rodrigoferrer2791 4 месяца назад

@@Endeuda2 gracias por tomar en cuenta todos los comentarios y ayudarnos hacer mejores inversores cada día 😊

@luisfurushio 4 месяца назад

Hola chicos! Yo sobre estimé mis capacidades y comenzé a invertit en el 2021. Llegué a estar 40% abajo (la pasé muy mal) perdiendo mucho dinero pero nunca vendí nada. Ahora en el 2024 estoy 5% arriba con las mismas posiciones. Siento que perdí 3 años por querer hacer las cosas sin saber. Ahora estoy pensando tomar ganacia en algunas posiciones y simplemente poner una parte de ese dinero en un etf que siga al sp500. Cuanto porciento recomiendan tener en un etf y cuanto en acciones indivuduales? Gracias y como siempre excelente contenido!

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola Luis! Te entendemos más de lo que crees. No te podemos decir cuánto o en qué invertir, pero te podemos decir lo que hemos hecho (y seguimos haciendo nosotros). Al comienzo nos fuimos all-in en ETFs indexados, 100% enfocados en indexar, la mayoría en S&P 500 (como un 70-80%) y el resto entre internacionales y dividendos, teníamos también algunos de crecimiento pero muy poco. Invertíamos lo más que podíamos, en un punto llegamos a invertir el 50% del ingreso, pero fue muy poco tiempo, el punto es que invertíamos lo más que podíamos. Una vez que el portafolio llegó a un tamaño considerable para que siga creciendo solo, comenzamos a armar el portafolio con acciones individuales, hace como 4 años (ya teníamos acciones individuales desde 2016 más o menos, pero nada significativo, el foco era indexar). Hoy por hoy tenemos como 80% indexado y el resto en acciones individuales. Esa estructura de portafolio se llama "Core-Satellite", siendo el "Core" la posición indexada y el "Satellite" las acciones individuales. En nuestro caso seguimos invirtiendo con prioridad en el Core, y el Satellite ha venido creciendo naturalmente y esperamos ir mejorando poco a poco nuestro estilo de inversión en ese portafolio. No sé si ya viste este video, pero es un excelente punto de partida para el Core: ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-JHBJPGHgjK8.html Abrazo, Luis!

@luisfurushio 4 месяца назад

@@Endeuda2 Gracias por responder! Me gusta como se toman el tiempo a responder a todos los comentarios y con mucha paciencia. Si vi el video al que se refieren, pero ahora lo voy a ver nuevamente pero con mucho más atención. Eso es lo que también me gusta de su contenido, un video por semana, sin apresurarse, pero con contenido relevante y de calidad que perdura en el tiempo! Saludos!

@aaronnavarro2031 4 месяца назад

👍

@rodrigoferrer2791 4 месяца назад

Con mucha volatilidad pero arkk desde su creación tiene casi la misma rentabilidad que el voo

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola Rodrigo! Recuerda que las comparaciones desde los IPOs o las emisiones de Fondos pueden ser sesgados porque la fecha es una decisión corporativa. El momento en que se decide comenzar a cotizar es una decisión estratégica, tiene poco que ver con la calidad de la acción o fondo. Si hubieran lanzado un año después, hoy estarían 228% arriba, versus 174% de VOO. También considera que la mayoría de los inflows en fondos activos no entran en la emisión, por lo general entran cuando el fondo ya crecido, lo cual es un tanto contraproducente para el inversor. Esto no es algo de arkk particularmente, todos los fondos activos son así. Abrazo!

@rodrigoferrer2791 4 месяца назад

@@Endeuda2 es el primer canal que veo que da respuestas tan completas gracias por su tiempo

@marlenvega9867 4 месяца назад

Disculpen que es un Fondo indexado? Y cual seria por ejemplo? Muchas gracias.

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola Marlen! Este video va a contestar esa y muchas otras preguntas 👉 ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-LD34VESTJVU.html Abrazo

@MrBjbbomb 4 месяца назад

Un ETF. Ejemplos: SPY, VOO, QQQ, VTI, todos ellos siguen un fondo indexado

@rodilromero 4 месяца назад

Prefiero los ETF o fondos indexados que tener varias acciones en mi caso ya tuve varias y me fue muy complicado.

@Endeuda2 4 месяца назад

Mejor análisis que el que acabas de decir, imposible 🔥 Al final, la inversión en acciones va muy de la mano de lo involucrado que podemos estar. Pero más allá de eso, un fondo indexado funciona por muchas razones (varias que mencionamos aquí)... Esa es la manera principal que nosotros invertimos y nos ha servido absurdamente bien. Saludos, Rodil!

@rodilromero 4 месяца назад

Gracias Carlos, de hecho cuando tomé la decisión de hacerlo fue en un video que dio Andrea lo cual les agradezco enormemente lo hice con Vanguard y lo tengo en automático cada dos semanas contribuir al VTSAX y VFIAX que viene siendo casi idéntico al VTI y VOO respectivamente.

@mariaiboa2700 4 месяца назад

Estoy perdida el voo y El de Fidelity 500 es ETf Y El indices? Cual es el indice? De SP500? Y se puede invertir es n ETF? O donde? Quiero ahorrar para comprar el sp500 Me salen munchos simbulos cual es el correcto por favor? Gracias

@frankdenzeltitobayona4561 4 месяца назад

VOO o SPY

@mariaiboa2700 4 месяца назад

@@frankdenzeltitobayona4561 munchas Gracias!!

@mariaiboa2700 4 месяца назад

Pero el grande

@mariaiboa2700 4 месяца назад

@@frankdenzeltitobayona4561 pero el grande el sp500 Cual es su simbulo? Y si se puede comprar en el ETF..Claro ya que logre ahorrar Los 4,500

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola Maria, lo mejor sería que comiences con otros videos, sobretodo el que es para el armado de portafolios: Construye el portafolio perfecto (según tu perfil de inversión) 👉 ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-JHBJPGHgjK8.html Cómo lograr vivir de tus inversiones (3 pasos) 👉 ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-TYfQZA4ZaXs.html Index Funds vs Mutual Funds vs ETF: Cuál es la diferencia? En Español 👉 ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-LD34VESTJVU.html Abrazo

@jeansebastianroaparra8263 4 месяца назад

por lo tanto la conclusión es estar indexado al s&p 500 ?

@Endeuda2 4 месяца назад

Es un buen punto de partida. Diversificar a partir de ahí es incluir el Mercado Total, luego el Mercado Total (o el equivalente al S&P 500) de otras geografías, idealmente desarrolladas. Y luego incluir otros activos, como bonos, bienes raíces, inversiones alternativas, metales preciosos. Y concentrar a partir de ahí es concentrar entre sectores, tamaños de las empresas y valuaciones de las mismas. Concentrar y/o diversificar va a depender mucho de la cantidad invertida y el objetivo, si se busca probabilidad o posibilidad. A mayor diversificación, mayor probabilidad de éxito pero menor posibilidad de conseguir un retorno por encima del mercado. A mayor concentración, menor probabilidad de éxito pero mayor posibilidad de conseguir un retorno por encima del mercado. Saludos!

@sergiopadronarellano5437 4 месяца назад

No estoy muy de acuerdo, todo pareciera en este video que entrar en cierta posición es cuestión de suerte. Donde queda el análisis, fundamental, técnico, "charting"? Un problema que veo en promediar el precio, es que cada vez necesitaras mas dinero para apenas mover tu costo promedio unos pocos puntos porcentuales en caso de que estes perdiendo. En lo personal, mi limite de stocks en mi portafolio es de 5 y no mas, quienes diversifican demasiado pierden el enfoque.

@Endeuda2 4 месяца назад

Hola Sergio! Aunque sí hemos hablado de la necesidad de la suerte, en este video no es el foco. Aquí hacemos referencia a el "por qué" diversificar es importante y "por qué" funciona, algo que no hemos visto que se profundiza en ningún video de youtube. Tu nos has visto antes, sabes que nosotros también invertimos en acciones individuales, por lo que no creo que deberías sentir que este es un caso en contra de la búsqueda de mejores retornos, sino más bien un recordatorio que todos solemos sobreestimar nuestra capacidad de "poder ganarle al mercado". Recuerda que la bolsa es un sistema cerrado, todo suma cero, tú puedes hacer el mejor análisis fundamental, ver la mejor métrica técnica, y cuando mandes tu orden de compra (o venta) hay alguien del otro lado que también hizo el mejor análisis fundamental y vio la mejor métrica técnica. Cuando hay más de 2 jugadoras con la misma habilidad, el ganador será determinado por la suerte (skill paradox). No hay ni un solo inversor respetable que te diga lo contrario, todos te van a decir que en sus mejores inversiones tuvieron un grado de suerte. Dicho eso, hay muchas otras observaciones más importantes en este video que creo que puedes tomar, siendo un inversor ultra concentrado. Como por ejemplo la sobreexposición a factores que no generan retornos en las acciones, o el hecho que el tiempo reduce el riesgo si se eligen acciones "fundamentalmente seleccionadas" (palabras textuales del video). Eventualmente nosotros también esperamos estar lo más concentrados posible en nuestro portafolio activo, pero no quiere decir que vamos a estar sobre-confiados. Abrazo, Sergio!