PROBLÉM S DIVIDENDOVÝM INVESTOVÁNÍM (Pro pasivní příjem) 

Věřím, že investoři ocení v bear marketu dividendové společnosti, ale to se dostaváme k tomu Psychickému efektu dividend, cílem videa bylo říct, že dividendové společnosti nejsou pro nás celkový zisk o nic lepší, nebo horší než společnosti nedividendové, ovlivnuji pouze formu tohoto zisku.

@ při pohledu do historie se nebavíme pouze o psychologii, ovšem např. dividendoví aristokraté dokazují, že takovéto společnosti zkrátka o dost mírněji reagují na recese a propady celého akciového trhu.. 🙂

Ale jak jsem prvně uváděl.. Souhlasím s tím, že je naprosto jedno, zda svoji návratnost realizuji v oblasti kapitálu nebo dividend... S tím se nedá nesouhlasit.. 👍🙂

Ahoj, díky za zhlednutí, ale nemáš pravdu, pokud se bavíme o veřejně obchodovatelných společnostech tak jejích hodnota je tvořena počet akcií x cena na akcii. To znamená, že když se sniži hodnota společnosti, klesne i cena akcie. To že to trh ne vždy na 100% reflektuje je pravda, ne vždy klesne akcie o 2USD, když 2 USD na akcii byly vyplaceny. Pokud se ale na to díváme z čistě účetního hlediska je to fakt. Pokud se sníží hodnota společnosti, sníží se i hodnota akcie, protože hodnota společnosti je tvořená hodnotou všech akcií dohromady :)

@ Pleteš podle mě dohromady hodnotu a cenu (resp. můžeme se bavit o tržní hodnotě vs. účetní hodnotě).. Počet akcií x jejich cena ti dá tržní kapitalizaci. Ta ale nijak nevypovídá o účetní hodnotě firmy.. Proto existuje P/B ratio

@@CestaInvestora Tiež sa snažím toto Ondrovi vysvetliť inde, podľa mňa sa v tomto mýli. Edit: Tak vypadá, že ja som sa mýlil. 😉

@@CestaInvestora Ondra to říká správně. Jedinou chybu co má ve videu je když říká že cena akcie poklesne po oznámení dividendy...cena akcie poklesne až v ex dividend day.

Prostě je těžké si přiznat, že tak jak to dělám, to není ideální. Přesto to tak je a zbytečně se připravuješ o další výdělek, protože zbytečně třeba i po desítky let daníš.

No vzhledem k dividende 1.3 procenta rocne ale musite mit naivestovan velky balik...Navic inflace je dnes na 3 procentech a stoupa....

@@dadazizala5271 Jak to myslíš?

@@ikov4005 mám kromě toho i několik dividendových titulů, takže průměr mám 3,2% za rok a dále mám několik pouze růstových titulů...

@@tomas8773 Nie je to také ízy. Pôvodne som sem dal link, kde je to pekne rozobraté, ale YT maže také príspevky. Tak jedine, že si do vyhľadávača zadáš "papucovy investor ako zachranit svoje etf portfolio", a hneď prvý odkaz by to mal byť.

Pokud vím, tak u FIO by neměl být žádný problém s nákupem amerických ETF

digrin

Nepochopil si pointu videa Michale, pointa je ukázat že na dividendách nezáleží v rámci celkového zisku :) a samozřejmě DGI znám.

@ Já tedy z videa pochopil pointu takovou, že v prvním roce vlastnění společnosti na dividendách nezáleží v rámci celého zisku, který je tvořen z kapitálového příjmu + dividendy. V uvedeném příkladu investora X a investora Y je popsán první rok. Uvažuji, že je v dividendě rozdělený celý zisk, pak investoři X i Y koupili před rokem za 95, během roku akcie vzrostla o zisk 5 na 100, investorovi X bylo těchto 5 vyplaceno na dividendě, tedy akcie poklesla zpět na 95 a 5 má cash, investor Y má zisk alokovaný ve společnosti s cenou 100. Teď záleží, nakolik společnost, která zisk nerozdělila, dokáže tento využít. Pokud to budou jen peníze na účtu, které jí žádný dodatečný výnos nepřinesou, pak investor X v druhém roce po reinvestici těch 4,2 po zdanění bude mít zisk 5+5*4,2/95 při růstu ceny akcie z 95 na 100, investor Y zisk 5 při růstu ceny akcie ze 100 na 105 (bude mít nižší, protože společnost, která zisk zadržela, ho nedokázala do rozvoje firmy dále investovat a jen ležel ladem). Nebo je v mé úvaze a propočtu nějaká logická chyba? Protože mně to přijde, jako by ta srovnání vycházela z předpokladu, že dodatečný kapitál - zadržený zisk - dokáže firma zhodnotit na úrovni 85 % (pokud uvažujeme daň z divi 15 %) původního kapitálu (což v mnoha firmách nedokáže - viz tabákové společnosti, banky, telekomunikační firmy,...).

To hrozně záleží na typu otázek. Každopádně tam probíráme různé témata a snažíme se vzájemně pomáhat :)

a ako to je s vyplatením dividend na SVK z pohľadu platenia daní ?

@@patrikzengevald6536 Dividendy máš zdaňované už domovskej krajine burzy na ktorej na kupuješ. US 15%,DE 26% atď. Broker ti ich zdaňuje automaticky. Na Slovensku platí zákon o zákaze dvojitého zdanenia, takže sa už nedania, no napriek tomu by si ich mal v daňovom priznaní uviesť, koľko a z ktorého cenného papieru si dostal príjem.

Coin base je nejlepší na trhu

Každopádně si stále myslím, že je dobré třeba mít vybrané kvalitní a ideální rostoucí dividendové společnosti jako je třeba Altria ,Pepsi, Realty Income zastoupena v portfolii třeba 15% a pak jak se bude blížit důchod tak zvyšovat až na takovou hranici, dokud vám to nepokryje měsíční výdaje třeba v tom důchodu :) Případně si pomoct pravidlem 4% doplatit zbytek.

Každá dividendová akcie vždy klesne o hodnotu vyplacené dividendy, vždyť to byste mohl nakoupit akcie přesně v ex-div date, shrábnout dividendu a poté je hned druhý den prodat a vydělat na tom, tak to nefunguje :). Jediné co by ji mohlo vynést zpět nahoru, jsou nějaké news zároveň v ex-div date, které by způsobily nákupní horečku investorů, nicméně pořád by ta hodnota té akcie byla nižší o tu vyplacenou dividendu, než kdyby ji nevyplácela.

@@czNemesis Jenze trh se neridi jen matikou ale naladami investoru....

@@czNemesis No ale presne takto to funguje, preto tá cena klesne. Nesúvisí vôbec s hodnotou vyplatenej dividendy.

​@@marianl Souvisí to přesně s výplatou dividendy. Děje se to v noci, v těch 8h co trh neběží, cena akcie se prostě poníží o výplatu dividendy, přečtěte si něco o tom. Taky OPCE na tomto principu fungují, v jejich cenovém prémiu se s dividendou již počítá, jak u CALL tak u PUT. To, že jakmile se spustí pre-market trading a investoři případně cenu akcií zase vyšroubují nahoru, s tím nijak nesouvisí, to je už standartní trhový pohyb. Faktem prostě zůstává, že je to prachsprostá přepočtová matematika a děje se to automaticky-strojově.

Mas pravdu Richarde a díky, uprimne přesvědčovat lidi v komentářích už jsem vzdal, bohuzel je to nad mé casove možnosti 😊

@ 😆 Chapu.

@ Chlapi, uznávam vás obidvoch, koniec koncov odoberám vás oboch, lajky a už vôbec dizlajky zo zásady nedávam, ale myslím si, že sme tu od toho, aby sme sa niečo dozvedeli, a nie preto, aby sme sa len navzájom potlapkavali po pleci. Na inom mieste tuná som vysvetľoval, ako som pochopil túto teóriu (mimochodom aj ona má kritikov). Ok, za tie cca dva roky, čo investujem, som si myslel, že už som čosi pochytil, ale ak ma presvedčíte, že pri 100$ tržnej cene akcie, vyplatenie 5$ dividendy spôsobí automaticky zníženie jej ceny na 95$ (podľa akého mechanizmu, preboha?), tak uznám, že som asi nepochopil, ako fungujú akciové trhy. 😉

@@marianl Trefa do černého s tim placani po zádech. Clovek se musi porad drzet pri zemi a byt skromný. Kazdy se muze splest a ja nejsem rozhodne vyjimka. A k tomu vysvětlení: duvod je, ze investoři proste po vyplate dividendy preceni hodnotu firma. Firma je najednou o vyplacneou dividendu chudší. Prijde o penize, o cast svych aktiv. Tudiz je nutně méně cenna, než firma, ktera si tu hotovost necha. Nemusi nutně dojit přesne ke snížení ceny o danou hotovost, ale přibližně ano. Samozrejme na cenu firmy maji vliv desitky dalších faktoru a nektere jsou externi a s danou firmou dokonce vubec nesouvisi (celkova nalada investoru na trhu, naprikald). Muze byt, ze firma vypalti dividendu a jeji cena jde stejne nahoru, protoze investori jsou obecne optimisticejsi a jsou ochotni zapaltit za firmu vice, nez predtim. Jeste jeden priklad. Mame dve uplne stejne firmy. Naprosto identicke, maji i stejna ocekavani do budoucnosti. Jedine cim se lisi je to, ze jedna firma ma v hotovosti 20 milionu usd (nevyplati dividendu) a druha ma na uctu v hotovosti nulu (vyplatila celou hotovost na dividendach). Kdyby sis mel v tuhle chvili firmu koupit, za kterou z nich zaplatis vice? Za tu, ktera ma o 20 milionu dolaru vice majektu, nebo za tu, ktera nema? Ktera je hodnotnejsi? Investoři (pokud jsou racionalni, coz vzdy teda nemusi byt) musi nacenit prvni firmu vice, protože ma větší majetek. Je o 20 milionu bohatsi, tudíž je o 20 milionu drazsi. Pokud by investori nacenili obe firmy stejne, tak je akciovy trh rozbity a investoři neumi počítat.

@ Ale s týmto ja úplne súhlasím, s týmto nemám problém. Ja len neviem prijať, že by existovalo nejaké matematické pravidlo, ktoré vie vypočítať tržnú cenu akcie po vyplatení dividendy - niečo na spôsob, že je jasné že ak má spoločnosť na účtoch trebárs 20 mld a vyplatí 5 mld, tak na účtoch jej ostane 15 mld. To je matematické a je to logické. Ale teória irevelantnosti dividend predpokladá množstvo ideálnych vecí, ktoré v reále nie sú - ako že trh sa chová rozumne, investori sa chovajú rozumne, neexistujú rôzne vonkajšie vplyvy. Tým pádom si myslím - a potvrdzuješ to aj ty, že cena môže zrazu stúpať, ak investori spoločnosti veria - že nie je možné matematicky vypočítať budúcu cenu akcie po výplate dividendy vzorcom - cena akcie mínus vyplatená dividenda.

Pokud jste z vysledky spokojen tak bych to neresil.Podstatny je cas v investici ne az tak jednotlive spolecnosti.Samozrejme pokud nekrachnou...

Ahoj, prisels o penize

@ nie,zatial som kupoval len kryptomeny,preto sa pytam,ci je to bezpecne,dakujem 🙂

@@TOMASMARTINAK-VIDEOto bola odpoved ze prides o peniaze nie otazka ci si uz prisiel o peniaze

Ja se Šedivý už narodil, ted mladnu a vracím se do kojeneckeho stadia 😊

DÍKY ZA tvuj přínosný komentář pro algoritmus :)

Tak to je možná u kryptomen cena akcii opravdu není tvořena jen nabídkou a poptávkou

@ Tak to sa rád nechám poučiť, čím ešte? Podotýkam, že sa bavíme o trhovej CENE AKCII, nie o vnútornej hodnote spoločnosti podporenej vnútorným fundamentom, či účtovnou hodnotou spoločnosti.

@ Tak som si tú teóriu pozorne, prečítal, a naozaj, to nie je žiadna matematika, ale hlavne psychológia a tiež táto teória má kritikov, je to len teória. Tá psychológia sa prejavuje v 3 aspektoch: 1. skutočný pokles ceny kvôli ex dividend date, čo som už spomínal 2. mnoho investorov si vyhodnotí, že spoločnosť dala peniaze na dividendy, nie na rozvoj a tým pádom sa podľa nich zníži fundament spoločnosti, čo sa prejaví na zvýšenom predaji, tým pádom znížením dopytu a poklesom ceny akcií 3. mnohé dividendové spoločnosti sa snažia udržať si svoj dividendový status, či dokonca zvyšovanie dividend, aj za cenu zvyšovania dlhu, čo sa prejavuje znížením fundamentu spoločnosti, čím sa v konečnom dôsledku "odmenia" investori, čo sa prejaví znížením dopytu a znížením ceny akcii Takže vplyv je stále nepriamy a cenu vždy určí len ponuka a dopyt. Pripomínam, že sú spoločnosti, typu Coca-Cola, ktoré sú všade, nemajú, ako expandovať, nemajú ako by preinvestovali svoje zisky, ich marketing a inovácie vyžadujú iba stabilné investície. Pre nich sú v podstate dividendy jediný prostriedok, ako si udržať pozície na trhu. Takéto spoločnosti sa uvádzajú ako príklad, že tá teória nefunguje automaticky. Inak s tou časťou teórie, že "The dividend irrelevance theory suggests that issuing dividends does not increase the profitability or stock price of a company." súhlasím, jediné s čím mám problém je, že existuje pravidlo, že tržná cena akcie po výplate dividendy = pôvodná cena akcie - vyplatená dividenda. To, že to je psychológia svedčí aj Ondrov príklad s ČEZ, povedal, že akonáhle ohlásili dividendu, tak akcie spadli. Čiže nič sa účtovné nezmenilo, nič sa neodúčtovalo, nič z banky neodišlo. Jednoducho v ex dividend date, ktorý bol 1.7. sa začali vo veľkom vypredavat akcie, lebo vtedy sa už môžu. Edit: celé je to ako vraví Ondra, viď iné príspevky.

Nemáte pravdu. Technický pokles ceny je vždy přesně o hodnotu dividendy. Nestane se to však v době oznámení dividendy, ale v rozhodný den pro výplatu dividendy. Respektive před zahájením ochodování v den, kdy se akcie poprvé obchoduje bez nároku na dividendu.

čímž pádem akcie zdražila, protože vyplacením dividend došlo ke snížení volné hotovosti a změnil se výpočet valuace společnosti, ne?

pletes si pojmy s dojmy... 7/8/2021 ex-div date vs 8/2/2021 pay date :|

@@ch3vr0n123 nemyslim...napisal som 2.8. vyplatena dividenda= pay date...a rovnako aj 8.7. a 8.8. isla cena hore nie dole...ex div date aj pay date isla cena nasledne hore

@@mudryp1 a o co ti teda s pay day jde? ten nehraje v cene roli... pro cenu samotnou je dulezity ex-div date

@@ch3vr0n123 o to co som napisal v prvej vete vs.informacie vo videu ze to nesedi

Wow díky za psychologicky rozbor moji osobnosti Filipe, ještě ze se tak dobre známe 🤣 btw zivim se jako pravnik a je to můj hlavní zdroj příjmu, pěkný den 😊