Хочу поблагодарить спонсоров этого видео - всех, кто поддерживает мой канал донатами на карту (5536 9138 0537 8086) и через Patreon: www.patreon.com/investscience Спасибо! Телеграм-канал: t.me/invest_science_channel Связь в Телеграм: t.me/invest_science
Спасибо за обзор! Было бы интересно узнать больше о корпоративных облигациях, насколько они нужны частному инвестору. До этого в роликах насколько я понимаю речь шла в основном о государственных.
В FXRE налоги на дивы 15% а не 30%, нет заморочек с налоговой декларацией, правда есть комиссия 0,6% но это можно компенсировать хорошей диверсификацией и малым порогом входа около 75р
@@mikev5953 Российский брокер сам удержит налоги с продажи FXRE. Дивы реинвестируются внутри фонда. Следовательно, никаких налогов самому платить не надо.
Спасибо, Антон за четкие аргументированные формулировки и потрясающую ясность мысли!! Смотрю каждый Ваш выпуск и пересматриваю структуру портфеля с учётом приводимых аргументов!!
Спасибо большое за разъяснения по reit! Хотелось бы ещё от Вас услышать разбор фондов на американские облигации типа fxip, fxmm, fxtp, fxtb. Хочется облигационную часть портфеля тоже диверсифицировать по странам, но информации по этим фондам не много и какая-то поверхностная. А в вашем видео про портфель на мосбирже вы упоминаете fxip как странную вещь, в итоге пока что осмысленно покупаю толь sbgb из облигаций)
Я сделал ставку на FXIP и буду держать их на 20% от портфеля. Ожидаемая доходность хорошая - выше 10% в год в рублях, тем более во время высокой инфляции в США доходность резко возрастает. Во время кризисов FXIP падает незначительно и восстанавливается быстрее акций, следовательно его можно использовать как защитную подушку для докупки упавших акций
@@andrejh77 спасибо, я тоже думал про ip, и ещё mm, из-за хеджа, но это чисто на своих собственных домыслах, а ещё хотелось бы услышать разъяснения Антона, т.к. он всегда расскажет все за и против и главное понятным языком :)
Может дойдут руки записать отдельное видео по этим фондам... Это один из инструментов. В определенных ситуациях они могут иметь смысл, это не трэш. Основное, что меня волнует - ожидаемая номинальная доходность казначейских векселей сейчас ниже размера комиссии FXTB.
@@invest_science спасибо, буду очень благодарен) у меня 15% облигаций в портфеле (выбрал такое соотношение по тесту вангарда) т.е. не очень много, но все равно напрягает что в них 100% фонд на российские гособлигации :)
@@sergeydunaev1761 я долго выбирал из 3 облигационных фондов для своего пассивного портфеля между SBGB, VTBB и FXRB. С теоретической точки зрения мне больше всего подходит SBGB т.к. он самый надежный потому что фонд гос. облигаций, но при подробном изучении мне больше нравился VTBB, т.к. он гораздо менее волатильный на длинном отрезки времени и имеет меньшую максимальную посадку в периоды кризисов, а именно эти две вещи нам и хочется видеть от фонда на облигации, ну и плюсом у VTBB меньше комиссия. А FXRB заставляет на себя обращать внимание именно в последний год, т.к. другие два фонда за последний год из за снижения ключевой ставки ЦБ не только не принесли прибыли, а даже ушли в минус, а FXRB наоборот от роста ключевой ставки только выигрывает. И вот долго я не мог решить на какой фонд из трех сделать ставку и решил, что ради лучшей диверсификации стоит облигационную часть своего портфеля составить из всех трех фондов, т.к. хоть все они фонды на облигации, но везде эти облигации разные (государственные, корпоративные и еврооблигации с хэджем) и имеют как свои плюсы так и свои минусы, правда еще не до конца определился в каких пропорциях.
Спасибо за подробную информацию! У вас очень понятная подача! Было бы интересно, если бы вы также подробно рассказали про криптовалюту, но не с точки зрения финансового пузыря, а про суть криптовалют. Что это такое и чем отличается от фиата, какие есть виды, способы покупки, про криптобиржи, как крипта облагается налогом, про блокчейн и многое другое. Это огромная тема, в которой надо разбираться, если мы не хотим отстать от жизни!
Если автор сам не пользуется криптой и не инвестирует в нее то и сказать объективно он ничего не сможет. Я уже насмотрелься таких горе обзорщиков на крипту которые ее в глаза не видели. Я и то больше знаю чем 98% этих интернет-гуру.
Где-то видел табличку, что по общему возврату капитала рейты на первых местах среди всех классов активов. Недвижимость растёт в цене зачастую быстрее инфляции. Рейты зарабатывают на аренде, амортизации и росте активов. Я в своём портфеле начал наращивать долю рейтов. Планирую довести до 30% портфеля. Благо, при инвестициях через IB налог на дивы рейтов не 30%, а 10+3%
Привет! Рейт, это хорошая возможность вложиться в недвижимость на любую сумму, и очень ликвидно и диверсифицированно, и удобно. Но с российскими фондами лучше не связываться, конечно.
Доброго времени суток, а можно какое-нибудь видео про фонды на облигации и стоит ли вообще на них обращать внимание? Как вообще можно грамотно скомпоновать часть портфеля в противовес ETF на акции?
@@invest_science интересно узнать, зачем вообще существуют етф и бпиф на облигации. У них ведь нет срока погашения, а это плохо. Для чего их держать? Плюс комиссия, которая съедает и без того небольшой заработок.
Компонуй, как хочешь. В облигах довольно скучно. Выгодно брать, когда ключнвая ставка находится перед циклом своего снижения. Другими словами точно не сейчас. Как только набиулина прохрюкает что-то в эту сторону - вот он, час Ч!))
Спасибо за разносторонний обзор! Главный вопрос можно ли рассматривать reit как отдельный класс активов. Вопрос конечно очень спорный. На основе исторических данных можно сказать что небольшая доля reit делает портфель лучше, и многие специалисты рекомендуют так делать (например Бертон Малкиел и Уильям Бернстайн). И как ни странно но у reit доходность почти как у широкого индекса, и при этом более низкая бетта. Мне кажется вы ошибаетесь на 11й минуте называя reit мелкими акциями стоимости. Если мы говорим про США, то там p/b = 3.2 и p/e = 40 у данного сектора. Т.е. сейчас это один из самых перегретых секторов США. Но если мы говорим о reit за пределами США, то это похоже на акции стоимости
А как вы относитесь к "100 летнему портфелю" саксобанка, где 20% портфеля должно быть в недвижимости? (Остальные доли: 35% msci world etf, 13% облигации, 10% золото, 10% commodities, 7% крипта, 5% шорт рынка). Ещё есть поклонники киосаки, которые 25% портфеля держат в недвижимости, но их пропустим)
Спасибо, интересно. У меня возникла мысль, что инвестируя в фирмы, сдающие недвижимость разным отраслям бизнеса, инвестируешь в разные отрасли бизнеса.
Спасибо за видео! Было бы ещё интересно узнать в сравнении, почему так странно в динамике ведёт себя фонд VTBU (Фонд корпоративных еврооблигаций) по технологии Smart Beta, по сравнению с тем же FXRU. И почему несмотря ни на что на долгосрок он показывает лучший (и лучший ли результат?). Вообще стоит ли связывать со Smart Beta фондами? А также очень интересен твой прогноз относительно доллара - есть ли шанс увидеть ещё доллар по 69 рублей?
хотел вложиться на 5%, после просмотра решил на 3% :) я понимал, что есть пересечение с snp500, но был под впечатлением, что это отдельный класс активов
REIT - да, отдельный класс активов и посмотрите на корреляцию. Для диверсификации портфеля REIT можно и нужно держать в портфеле, не смотря на пересечение с S&P500. Доля Real Estate в S&P500 совсем небольшая. Так что выбор правильный, что отдельно взят REIT в портфель. Я держу 10%. Кто-то тут пишет про 25-30% , но думаю это многовато.
Small value можно купить ETF IJS и VBR с низкими комиссиями (0.18% и 0.07%). А REIT лучше выбирать отдельные компании и не платить высокие комиссии, на сингарупские REITы eщё и нет налога на дивы.
Антон сегодня посмотрел ваше видео с Мрачковским Николаем, не стоит петнать себя и свое имя инфоциганами. Достойные люди: Смирнова Наталья Биткоган Ян Арт ,,финверсия" Рами Зайцман И конечно же, ваш канал.
Это действительно один сектор, но внутри куча подсекторов и я верю, что они не так хорошо скоррелированы между собой, как может казаться на первый взгляд. А насчет хорошего или плохого выбора тут рассудит только время. Возможно купить сейчас Роснано на всю котлету сможет озолотить инвестора в будущем. Но это уже игра в угадайку, конечно.
Тоже не понял смысл всех этих etf, специализирующихся на каком-то одном конкретном секторе, что противоречит смыслу широкой диверсификации etf как инструмента. Не нравится этот тренд на кучу новых хайповых etf.
Приветствую! Контент как всегда качественный и по-существу! Не думали сделать материал про Ирландские фонды от Vanguard и Ishares, которые резиденты РФ могут купить и через Interactive brokers (спасающие от налога на наследство в США), было бы интересно, да и материал был бы эксклюзивным на русскоязычном RU-vid!
Такой материал на ютубе точно есть, сам делаю по ним контент=) А налога на наследство для нерезидентов сейчас нету, можете на том же ютубе найти часовое интервью с представителями Interactive brokers, где они расскажут вам, что этот налог вас не касается.
Добрый день. Всегда интересно послушать специалистов, которые знают своё дело. Также хочется узнать мнение о портфеле, сос тавленном не из бумаг, торгуемых на мос. бирже, а из американских етф, скомпанованых в такой пропорции- 40% вангард на мировой ранок (индекс ftse), 40% на айшарс мировой рынок ( индекс msci), 19% вангард мировой рынок (облигации) и 1% прошарс индекс волатильности. Заранее спасибо.
Лучше бы тикеры ETF написали, а не индексы. Если в двух словах, то судя по всему, у вас портфель 80/20 - высокорисковый, если Вы не пенсионер и толеранты к риску, то пойдёт. Но 80 можно разбавить отдельным ETF на Reit из-за корреляции, но не в большом %. Ещё не плохо бы вам понять в этих ETF долю развитого рынка и развивающегося.
Мне кажется с учетом этого...смотрится очень сильно, как вы считаете :"Дивидендная доходность фондов недвижимости - самая высокая на рынке. Дело в том, что по законодательству США фонды REIT должны выплачивать 90-100% своего дохода в виде дивидендов. При этом инвесторы в фонды недвижимости получают доход и от прироста капитала, как в случае обыкновенных акций."
Если я хочу усложнить себе жизнь, добавляя этот ETF, то правильнее рассчитывать его долю от доли американских акций или от доли всех акций в портфеле? Если я допустим хочу увеличить до 10% долю сектора, то мне нужно рассчитать к покупке ~7% процентов от доли всех американских акций в портфеле, не так ли?
Хорошее видео, однако не совсем согласен что FXRE это риск на один сектор, тк фактические РЕИТы которые в него входят сильно отличаются между собой и каждый (Моллы, отдельные здания, дома престарелых, датацентры, склады) имеют свои риски которые в большинстве своем не пересекаются.....общие риски - минимальны, возможно законодательные или налоговые, но соотв. эти риски так же характерны и для акций или бондов.
спасибо за видео! Вы обмолвились, что не очень хорошая идея добавлять в портфель фонды на игровой сектор. А почему так? что с ним не так? Игры, консоли и прочее ведь на подъеме. разве нет?
С учетом того, что данный индекс сейчас на историческом максимуме, как и s&p 500, заходить туда надо крайне осторожно, а лучше дождаться коррекции, но это только моё мнение, а finex молодцы, надеюсь они выживут,когда начнётся шторм на рынках.
Для долгосрочного инвестирования думаю это не так важно, так как дно при шторме может оказаться выше точки входа. При таком раскладе можно и год с кэшем просидеть. По мне так лучше не откладывать, а инвестировать, а при падении усредняться если ты на долгосрок зашёл.
@@lekseividanov3204 теперь отвечу вам... Усреднять вы на какие шишы собрались?? Вы уже все деньги вложили , не на что усреднять. Или вы предлагаете 20% вложить и ждать коррекции, а потом на 80% докупать?? И опять же какой коррекции ждать. Давайте расскажите. Все эти слова пустое без конкретики
@@Alexey_Alexeevich Коррекция или падение в любом случае будет, так как рынок цикличный и этого не надо бояться. На сколько и когда он просядет ни кто не знает и Вы в том числе. Можно сидеть с кэшем и всю жизнь ссать обвала, это дело каждого. А то, что у Вас нет шишей так это тоже Ваши проблемы. Наладьте свой свободный денежный поток и появятся шиши, но Вы об этом скорее не слышали. Глупо вкладывать в инвестиции и регулярно не понять их.
Антон, привет. Какой фактор более весомый: глубина диверсификации (VT) или незначительная диверсификации (как в твоём видео «собираем портфель на МБ») в сочетании с вычетом ИИС тип Б? Сроки инвестирования например 15 лет.
Попробуйте, может поможет - на portfoliovisualizerточкаком в fund-performance введите в Benchmark бенчмарки MSCI ACWI или FTSE Global всплывут ETF отслеживающие эти индексы. Но в любом случае ETFы отстают немного от индексов как правило.
Добрый день! Сними пожалуйста видео о выборе облигаций, когда горизонт инвестирования 2-3 года, а то облигации это такой темный лес если честно. Просто понять чем руководствоваться при выборе и куда смотреть. Спасибо!
Здравствуйте, смотрю вас из будущего (2025год 18 октября). В декабре 2021го рынок упал на 20%, так до сих пор и не вернулся к предидущем уровням. Всем пока, пойду уколю еженедельную вакцину.
Антон, здравствуйте! В видео ни разу не прозвучало слово "инфляция". А зря, ведь аренда недвижимости на уровне договора привязана к инфляции, тем более что здание само по себе является товаром, защищающим от инфляции. А вариантов защиты от инфляции у нас немного: это либо Типсы, либо товары. Акции вас от инфляции не спасут: из за высоких ставок упадет рентабельность компаний.
Не всегда в договоре прописывается привязка к будущей инфляции, иногда это просто индексация на 2.5% в год, например, на ближайшие 5 лет. Такой хедж от инфляции, как "здание" видится мне примерно таким же рискованным, как "золото". В долгосрочной перспективе инфляция должна отбиваться, но в краткосрочной - слишком высокий шум из-за волатильности.
Привет! Имеет ли смысл создавать перевес в портфеле в пользу REIT, если цель - угнаться именно за рынком недвижимости? Догнать или обогнать инфляцию не в среднем по больнице, а именно рост стоимости домов? Ситуация: в отдельно взятой стране уже более восьми лет (минимум) жилищный кризис. Причин у него скорее всего много разных, но основная в том, что спрос превышает предложение. Людей становится больше и больше, а дома строят слишком медленно. Аналитики предсказывают, что в ближайшие годы ситуация не поменяется, скорее только ухудшится. Цель - допустим, накопить на первый взнос и взять ипотеку. И рынок недвижимости, допустим, растёт на 10% в год при инфляции пусть в 2%, а экономика растёт пусть на 5%. Надо ещё наверное уточнить, что REIT это коммерческая недвижимость, и она себя ведёт не точно также, как жилые дома, которые люди покупают для себя, не для сдачи в аренду. Хотя эти два сегмента рынка и влияют друг на друга, понятно. Может ли такая ситуация (рост недвиги быстрее инфляции, экономического роста, роста зарплат и т.п.) продолжаться бесконечно долго или рано или поздно условный FTSE ALL WORLD на длинном горизонте (более 10 лет) всё равно обгонит? P.S. Отдаю себе отчёт, что, например, рынок недвижимости может упасть, допустим, на 20-40%, если портфель при этом тоже упадёт - не страшно. так как цель именно накопить на покупку дома, который, следовательно, тоже подешевеет. Цель - идти примерно в ту же сторону что и рынок недвижимости. Ну и вообще в целом я толерантный к просадкам. Понятно, что даже в этом случае "на всю котлету" вкладываться в REIT наверное не стоит, но что насчёт перевеса, имеет ли он смысл? С математической точки зрения.
Логика верная, но я не думаю, что REIT будет вести себя так, как рынок жилой недвижимости, хотя корреляция действительно может быть выше, чем у рынка акций и рынка жилой недвижимости. В этом смысле ставка на REIT может немного улучшить результат, хотя я бы учитывал в первую очередь комиссии и налоги. П.с. Ожидаемая доходность недвижимости без сдачи в аренду, вероятно, приблизительно равна уровню инфляции, даже если прошлая доходность была высокой.
@@invest_science если учитывать в первую очередь налоги, то обычно REIT - плохой выбор, так как базированные на REIT ETF фонды практически всегда выплачивают дивиденды, за которые надо отчитываться и реинвестировать. В то время как более широкие аккумулирующие ETF могут быть более удобны (об этом узнал из ваших видео, спасибо ещё раз!)
Ваше мнение о криптовалютах в студию (: (Я понимаю, что это один сектор и огромные риски, но зато какие проценты, какие проценты и реальные шансы найти свой Gem среди альткоинов)
Спасибо за качественные и познавательные видео. У меня возник вопрос. На сайте СПБ биржи наткнулся на 2 фирмы (тикеры SLG и AIRC). Если я правильно понимаю, эти 2 фирмы являются REIT, которые допущены в РФ к организованной торговле, на которые распространены налоговые льготы (НДВ и ИИС) и с купли-продажи российский брокер будет удерживать НДФЛ. Но так как это REIT налог в любом случае будет 30%.
Антон, спасибо за очередное полезное и информативное видео! Интересно Ваше мнение по поводу российских ЗПИФов на недвижимость (Альфа арендный поток, Активо, PNK). С одной стороны, высокая комиссия по 2-3% и низкая ликвидность, с другой-это уже гораздо больше похоже на отдельный вид активов, нет кредитного плеча как в REIT, доход выше облигаций (кроме откровенного ВДОшного мусора) и доступ к инструменту с очень высоким порогом входа, "за свои" большинство мелких инвесторов не смогут купить несколько объектов коммерческой недвижимости
Если бы я был китайцем или планировал переехать в Китай, я бы скорее всего делал небольшой перевес в акции Китая. Без этого не вижу особого смысла. Хотя если бы я инвестировал через Finex, то пришлось бы, поскольку там развивающихся стран пока что больше нет (хотя спойлер - скорее всего скоро будут).
Здравствуйте! Спасибо за видео! Подскажите, пожалуйста. Не могу найти видео на Вашем канале, где разбирались акции роста и стоимости. Кажется, смотрел у Вас такое.
Здравствуйте. Несколько роликов с этой темой: 1. ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-18kzd-bCmVM.html 2. ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-ZwXoxOZbc1I.html 3. ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-Y1ag4xiwzww.html
Самая большая проблема reit компаний - налог в 30% который берется в сша. Если фонды платят меньшие налоги в итоге с дивидентов, то в это есть смысл вписываться. Жаль что про это ничего не было видео. Еще ничего непонятно про ребалансировки самого фонда. Думаю более активные в этом плане фонды могут зарабатывать больше.
