Walz & Beutler: Zertifikate? Finger weg! 🛑

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Staffel 1, Folge 5: Zertifikate? Finger weg! 🛑
Warum kommen ganz normale Privatanleger immer wieder mit komplizierten Zertifikaten aus ihrer Bank oder Sparkasse? Und warum kann das gefährlich sein?
Erwähnte Webseiten, Links und Infos:
👉 hartmutwalz.de... [Beitrag "Anlagezertifikate: Dinge, die keiner braucht" im Hartmut Walz Finanzblog]
👉 hartmutwalz.de... [Beitrag "Achtung: Zinszertifikate!" im Hartmut Walz Finanzblog]
👉 hartmutwalz.de... [Beitrag "Express-Zertifikate von der DZ-Bank für eine Rentnerin" im Hartmut Walz Finanzblog]
👉 fazbuch.de/pro... [Buch "Beraten statt verraten" im FAZ-Buchverlag]
***
Zusammen mit Thomas Beutler von / thomasbeutlerinvestier... gibt es eine neues Format: Walz & Beutler - Finanzbildung im Kurzformat 🤓
🤓 Wir präsentieren Themen aus den Bereichen Geldanlage, Versicherungen und Altersvorsorge.
🤓 Immer 100% auf Seiten der Verbraucher und werbefrei!
Die Folgen erscheinen abwechselnd bei / thomasbeutlerinvestier... und hier auf diesem Kanal.
Übrigens 😉Hier geht´s zur
1. Folge: 👉👉 Walz & Beutler: Mit welchem ETF soll ich starten? - • Walz & Beutler: Mit we...
2. Folge: 👉👉 Walz & Beutler: Finanzbildung in Deutschland - • Walz & Beutler: Finanz...
3. Folge: 👉👉 Walz & Beutler: Provisionseinnahmen und Finanzbildung - • Walz & Beutler: Provis...
4. Folge: 👉👉 Walz & Beutler: Was taugen Bausparverträge? - • Walz & Beutler: Was ta...
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🤓Thomas Beutler ist Verbraucherschützer, Honorar-Finanzanlagenberater und Versicherungsberater. Er INVESTIERT IN WISSEN: thomasbeutler.de/
📽️ / thomasbeutlerinvestier...
🤓 Prof. Dr. Hartmut Walz ist Verhaltensökonom, Buchautor & Finanzblogger.
Wie können Privatanleger, Selbstentscheider und Vorsorger finanzielle Bildung für ihre finanzielle Freiheit erlangen? Unabhängige Finanzbildung ist dabei extrem wichtig. Denn nur mündige aufgeklärte Anleger können auf Augenhöhe mit der Finanz- und Versicherungsbranche agieren.
Hartmut Walz engagiert sich für den Verbraucherschutz in den Themen Geldanlage, Versicherungen und Vorsorge. Er ist Fellow der Bürgerbewegung Finanzwende e.V., Mitglied des DIN-Normenausschuss Dienstleistungen (NADL) „Finanzdienstleistungen für den Privathaushalt“, Mitglied des Präventionsnetzwerk Finanzkompetenz (PNFK) und betreibt den kostenfreien, unabhängigen und neutralen Hartmut Walz Finanzblog. - hartmutwalz.de...

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6 окт 2024

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Комментарии : 59

@DieterMaier-r6k 19 дней назад

Die zwei Ehrenmänner vom Dienst wieder, super!

@ProfWalz 19 дней назад

Danke!! 🤠

@christiank2869 14 дней назад

Toll wie Sie und Herr Beutler die Schwächen dieses Produkts in 15 Minuten eindeutig benennen, wer das gesehen hat wird für langfristige Anlagen nicht in Zertifikate investieren oder dazu gedrängt werden! Ich würde mich sehr freuen wenn Sie mal das Thema Investieren auf Kredit in Bezug auf breit gestreute ETFs behandeln könnten. Gerade für jemanden wie mich, der (wie Ihre Studenten) noch einen sehr sehr langen Anlagehorizont hat wäre es interessant zu wissen ob es sich (trotz Pfadabhängigkeit) nicht lohnen könnte in ein solches Produkt zu investieren.

@kanibale77 19 дней назад

Endlich gibt es einen der uns Verbraucher sehr gut aufklärt. Finger weg von der Dvag

@edan305 19 дней назад

Guter Punkt, niemand geht in eine Bank und möchte ein Zertifikat kaufen.👍

@ProfWalz 19 дней назад

So ist es. Zumindest wäre das ein extrem seltener Fall 😉

@CappuccinoFlow 19 дней назад

Ich habe also die richtige Entscheidung getroffen, nach eindringlichen Offerten, ein Express-Zertifikat auf den Euro STOXX 50 abzulehnen😉

@ProfWalz 19 дней назад

@@CappuccinoFlow Ja, das haben Sie 😉 Nix Express!

@CASHFLO_CY 11 дней назад

Das ist so leider nicht ganz richtig. Es gibt Millionen [sic] von Selbstentscheidern die Konten bei Consors, flatex, justtrade oder sonst wo haben, und dort regelmäßig online "reingehen" und Zertifikate wollen. Das machen die seit Jahren, und zwar erfolgreich. Mögen "andere" Zertifikate sein, aber eben auch Zertifikate. Und die werden von den Kunden GEkauft und nicht an die Kunden VERkauft.

@domi137 19 дней назад

Wie immer ein gelungenes Video. Was ich von Zertifikaten halte? Abstand! Mit einer Ausnahme. Xetra gold. Da würde mich mal die Meinung von Herr Prof. Walz interessieren. Ich möchte gerne als kleine Position gerne Gold im Portfolio haben und da erscheint es mir wesentlich praktikable Xetra gold zu kaufen. Ich habe keine probleme mit der Verwahrung, Kaufkosten sind viel geringer als bei physischem Gold und es kann nach einem jahr haltfrist steuerfrei veräußert werden. Das Emittentenrisiko sehe ich in dem Fall als äußerst gering.

@ProfWalz 19 дней назад

Da stimme ich Ihnen zu. XETRA Gold und ebenso EUWAX Gold sind extrem untypische Zertifikate, zumal sie eine (nahezu) 100%ige Hinterlegungspflicht des Emittenten haben. Daher wurden sie auch vom ehemaligen Finanzminister Wolfgang Schäuble "geadelt" und steuerlich dem physischen Geldbesitz gleichgestellt. Es gibt noch weitere ähnliche Goldzertifikate, die jedoch im Einzelnen intensiv auf Hinterlegung und Sicherheit geprüft werden sollten.

@nocheaven8427 19 дней назад

Herzlichen Dank für die Informationen 😅😊

@ProfWalz 19 дней назад

Gerne 😊

@mr.markuese8766 18 дней назад

Sagt mal fehlt evtl. der Anfang des Interviews? Ich meine den Teil, in dem ihr klärt, über welche Zertifikate ihr eig. sprecht?

@ProfWalz 16 дней назад

Danke für Ihren Hinweis, den wir sehr ernst nehmen. Wir waren in Sorge, dass der Beitrag zu lang wird und hat darauf gesetzt, dass die an Grundlagen Interessierten die Quellen in den Notes unter dem Video nutzen. Dürfen wir Ihnen das als Service empfehlen. Die Quellen sind sehr liebevoll und sorgfältig gestaltet. 🤓

@CappuccinoFlow 19 дней назад

Zertifikate sind einfach sein Geld nicht wert😌

@wernerwerner1668 9 дней назад

Was haltet ihr von Vanguard Lifestrategy mit 20 % Aktien fürs Sparen auf ein neues Auto in 5 Jahren? Wäre auch ein Themenvorschlag. 5 Jahre und etwas Aktien oder in Aktien nur, wenn Anlagehorizont 15 Jahre und mehr sind?

@titov241 19 дней назад

Vielleicht macht es Sinn Zertifikate oder genutzte Fachbegriffe mal kurz zu erklären. Anderseits darf jeder auch selber noch recherchieren.

@ProfWalz 19 дней назад

Danke für die Anregung. Wir wollen darauf künftig noch mehr achten. Im konkreten Fall: Zertifikate sind juristisch Anleihen (= Schuldverschreibungen), die nicht dem Insolvenzschutz unterliegen. Als Anleger haben Sie also ein Ausfallrisiko (Emittentenrisiko), für das Sie jedoch keinerlei Risikoprämie erhalten. Ansonsten schauen Sie mal in die Notes unter dem Video... da finden Sie wertvolle Hintergrundinformationen.

@antonhotzl1232 17 дней назад

Die Aussage, dass Zertifikate in allen oder den meisten Jurisdiktionen verboten verboten sei, ist schlicht falsch. In keinem Land der Welt sind sie verboten. Aber natürlich sind sie (und es gibt sehr viele verschiedene) - das gilt für alle Finanzinstrumente - nicht für alle pauschal gleich geeignet. Eine ausführliche Beratung umfasst daher auch die Angemessenheit und Geeignetheit. PS: auch ein Aktieninvestor oder Anleiheninvestor trägt Ausfallrisiken.

@ProfWalz 16 дней назад

1. Bitte unterscheiden Sie bezahlte und unbezahlte (Ausfall)Risiken. Das Ausfallrisiko der Zertifikate wird nicht bezahlt (prämiert). Stichwort: Mispricing und konkretes Beispiel dazu: hartmutwalz.de/achtung-zinszertifikate/. 2. Die Aussage mit dem Verbot bezog sich wie gesagt auf den Vertrieb an Private sowie spekulative Zertifikate. Stichwort: Retail-Derivate. 3. Und dass es im Vertriebsprozess an "ausführlicher Beratung, Angemessenheit und Geeignetheit" mangelt, zeigen die vielen Schadensfälle und Skandale. Leider.

@CASHFLO_CY 11 дней назад

Es ist erfreulich, dass sich hier auch Menschen mit Fachverstand öffentlich äußern. DANKE!

@antonhotzl1232 17 дней назад

UCITS (deutsch: OGAW) ist nur ein Rahmenregelwerk für Fonds - es gibt auch solche mit Laufzeit - und beinhaltet u.a. Risikomangementvorschriften. Darin können auch sehr riskante Strategien enthalten sein.

@ProfWalz 16 дней назад

Das mit den "sehr riskanten Strategien" sind seltene Ausnahmen, aber dass diese bestehen, da stimme ich Ihnen zu. 👍

@Schach-Bildung 19 дней назад

Puhh, "Zertifikate" ist ein zu großes Thema. Da muss man genau differenzieren. Sehr viele machen Sinn. Kritik kann ich verstehen, wenn Banken Kunden, die das Zertifikat nicht verstehen, für sie unsinnige Zertifikate verkaufen.

@investiertinwissen 18 дней назад

welche Zertifikate machen denn aus Ihrer Sicht Sinn?

@CASHFLO_CY 11 дней назад

DANKE!

@investiertinwissen 10 дней назад

welche machen denn aus deiner Sicht Sinn?

@Schach-Bildung 9 дней назад

@@investiertinwissen Zum Beispiel Discountzertifikate auf Aktien und Indizes. Sie vereinfachen, dass man selber Aktie/Index Long geht und einen Call schreibt. Disclaimer: Seit über 20 Jahren habe ich ständig Discountzertifikate im Portfolio. Auch Bonuszertifikate für bestimmte Erwartungshaltungen und zur Ergänzung von anderen Positionen.

@fs7128 18 дней назад

Also Zertifikate sind absolut geniale Produkte, für den Profi-Investor: Und ja, ich kaufe meine Zertifikate bewusst. Und: Zerttifikate sind nicht für das Investieren, sondern für das Spekulieren - also genau das, was der Sparkassenkunde nicht tun sollte 😀

@ProfWalz 17 дней назад

Also sprechen Sie über die kleine Untergruppe von Zertifikaten mit überwiegend spekulativem Charakter. Sie haben eine "klare Marktmeinung", können gut prognostizieren und die Chancen- und Risiken besser einschätzen als die Fachleute der Banken, gegen die Sie wetten. Na, dann wünsche ich Ihnen viel Glück!

@fs7128 17 дней назад

@@ProfWalz Prof. Dr. Walz, ich schätze Ihre Expertise grundsätzlich sehr - aber hier liegen Sie einem (Produkterkenntnis)Fehler auf: Bei KO-Zertifikaten (zum Rest des Zertifikatestrausses kann ich nichts sagen), wettet der Emittent !nicht! gegen den Zertifikatskäufer - die Verluste, die entstehen wenn meine Position positiv läuft, werden nicht aus den Taschen des Emittenten bezahlt! Ich weiß jedoch, dass dieser Fakt nicht immer für alle Diskussionsteilnehmer präsent ist. Aber ob meine Prognose besser ist, kann ich nicht beurteilen - ich spekuiere ja nur und kenne die Prognosen der Banken ja nicht. LinkedIn Anfrage habe ich Ihnen eben geschickt, lassen Sie uns gerne sprechen.

@ProfWalz 16 дней назад

@@fs7128 Danke, aber kein (Produkterkenntnis)Fehler 😉 Abgesehen von ungedeckten Eigenpositionen versuchen die Emittenten im Wesentlichen durch gegengerichtete Geschäfte das eigene Risiko weitgehend zu begrenzen. Die Struktur von Hedging-Geschäften lässt damit unabhängig von der eintretenden Kursentwicklung eine "hübsche" Profitspanne der Bank zu. Aus Sicht der Anleger ist der Erwartungswert solcher Wetten negativ, was natürlich Gewinne im Einzelfall nicht ausschließt. 🍀

@fs7128 16 дней назад

@@ProfWalz Ich schätze Ihre Antwort sehr - ich habe das mal kurz konkretisiert: Richtig ist, dass der Emittent nicht bewusst gegen den einzelnen Anleger wettet. Die Bank verdient am Produkt unabhängig davon, ob der Kurs steigt oder fällt, weil sie ihre Gewinne durch strukturelle Kosten (z.B. Managementgebühren, Spreads) und Hedging sichert. Der "Gegenspieler" des Anlegers ist nicht der Emittent, sondern der Markt selbst. Der Emittent sorgt nur dafür, dass er selbst nicht an der Marktentwicklung partizipiert und sich absichert. Und diese Absicherung ist in den horrenden Kaufgebühren von Zertifikaten enthalten.

@CASHFLO_CY 11 дней назад

@@ProfWalz Die "kleine Untergruppe" macht deutlich mehr als 70% der verfügbaren Produkte aus.

@Manfred-f4y 18 дней назад

Aus meiner Sicht kann man dies nicht so pauschal sagen. Discount, Bonus oder auch Bonus Reverse Zertifikate können zur Stabilisierung eines Depots durchaus beitragen.

@ProfWalz 16 дней назад

Depotstabilisierung fände ich prinzipiell auch gut. Nur gibt es die nicht umsonst. Und die teuerste und ineffizienteste Form in der Portfoliostabilisierung liegt in der Nutzung der von Ihnen genannten Produkte. Bitte setzen Sie sich vertieft mit den statistischen Grundlagen der Finanzanalyse auseinander und Sie können eine Menge Geld sparen.

@wernerwerner1668 15 дней назад

Hält man die Schwankungen nicht aus, reduziert man den risikobehafteten Portfolio-Anteil. Zertifikate sind Market Timing und Over Confidence, man meint den Markt timen zu können oder mehr zu als der Markt wissen.

@adrianschuster8872 14 дней назад

Ist das bei Goldzertifikaten das selbe?

@ProfWalz 12 дней назад

Bei den Goldzertifikaten müssen Sie genau auf die Art der Absicherung schauen. Soweit die Emittenten eine 100 % - ige oder zumindest 99%-ige Absicherung vornehmen sollte das Risiko für Sie tragbar sein. Euwax-Gold und Xetra-Gold gehören in diese Gruppe, jedoch gibt es auch noch weitere Anbieter. Es lohnt also ein sorgfältiger Blick aufs "Kleingedruckte" bzw. die Sichtung seriöser, anbieterunabhängiger Informationsseiten.

@adrianschuster8872 12 дней назад

@@ProfWalz Bedanke mich sehr herzlich für Ihre Antwort! Ich habe das Zertifikat WKN A0S9GB und A1KWPQ gekauft als Absicherung Werde diese zu einem späteren Zeitpunkt verkaufen, war eine Absicherung gegen die ganzen Risiken

@larsgrahneis7990 18 дней назад

Was halten Sie von Gold und Krypto als Beimischung zu einem Core Portfolio mit MSCI World und MSCI EM IMI ? Danke für die interessenkonfliktfreie Aufklärung ❤😊

@ProfWalz 16 дней назад

Schnelle Antwort: von Gold (z.B. XETRA oder EUWAX) mehr als von Krypto. Und ob das sinnvoll ist, hängt von Ihren persönlichen Gegebenheiten (Lebensalter, Einkommens- und Vermögenssituation, Risikotragfähigkeit und -einstellung usw.) ab. Nichts gegen Krypto - aber bitte als Spielgeld betrachten.