Und verstehe ich das richtig? Sind die Zinsen einer Anleihe im Grunde: [ Grundzinsen (die von der EZB bestimmt werden??) ] + [ individueller Zins, entsprechend dem Bonitätsrisiko (Wie akkurat lässt sich das berechnen?) ]
Hey, vielen Dank für Deine Frage. Wir nutzen in unseren Fonds verschiedene Anleihen, unter anderem langlaufende Staatsanleihe, welche wir über unsere dynamische Anleihenquote steuern (siehe www.evergreen.de/expertise), sowie kurzfristige Staatsanleihen und hochsichere Green Bonds (siehe www.evergreen.de/nachhaltigkeit). Zu Deiner zweiten Frage: Hier muss zwischen Nominalen Zinsen und Rendite unterschieden werden, dies wird im Sprachgebrauch leider oft zusammengewürfelt. Nominale Zinsen sind die, meist jährlichen, Zahlungen die eine Anleihe tätig. Der Nominale Zins kann vom Emittenten, also dem Herausgeber der Anleihe, im Grunde frei gewählt werden. Die Rendite einer Anleihe setzt sich aus allen gegenwärtigen und zukünftigen Zahlungsflüssen zusammen, d.h. Nominale Zinsen + Rückzahlungsbetrag der Anleihe - gegenwärtiger Preis der Anleihe. Während Nominale Zinsen und Rückzahlungsbetrag durch den Emittenten festgelegt werden, wird der Preis, ähnlich zu einem Aktienpreis, vom Markt bestimmt. Es gibt hier Berechnungen die Zinsrisiken und Bonität einrechnen um einen „fairen Wert“ zu berechnen, ähnlich wie bei Aktien. Am Ende wird der Preis aber durch Angebot und Nachfrage bestimmt und somit auch die Rendite. Beispiel 5Y Deutsche Staatsanleihe: Rendite liegt bei ca. -0,5%, Nominaler Zins liegt bei 0%, Rückzahlungsbetrag liegt bei 100% und derzeitiger Kaufkurs liegt bei ca 102%. Der Nominale Zins (0%) und der Rückzahlungsbetrag (100%) wurden also vom Staats festgelegt und 102% ist der Preis den Anleger:innen bereit sind zu zahlen. Das ergibt die Rendite. Grundsätzlich kann der Staat jeden beliebigen Nominalen Zins wählen, meistens wird jedoch ein Zins gewählt, der nah an der Rendite liegt. Wichtig ist, dass sich die Rendite täglich ändern kann, der Nominale Zins aber festgeschrieben ist (bzw. bei variabel verzinsten Anleihen ist eine Zinsbechmark festgelegt). Wenn Du weitere Fragen hast, dann schreib uns. :) Liebe Grüße Dein EVERGREEN-Team
@@EVERGREEN_Finanzwissen Danke! Einiges verstehe ich jetzt besser, anderes noch nicht: Wenn " Rendite liegt bei ca. -0,5%, Nominaler Zins liegt bei 0%, Rückzahlungsbetrag liegt bei 100% und derzeitiger Kaufkurs liegt bei ca 102%.", müsste dann die Rendite, nicht bei ca -2% liegen? Weil wenn ich für 102 die Anleihe kaufe, die mir bei nom. Zins 0% bringt und am Ende die 100€ zurückbezahlt bekomme, komme ich nicht auf -0,5%. Und wenn dann noch ein nom. Zins ungleich 0% vorhanden ist, wird's ja sicherlich noch komplizierter. Wenn man da noch die Restlaufzeit einberechnet, die Zinszahngen verspricht nd die sich ja ständig verändert, also kürzer wird. Kommt mir sehr komplex vor. Ach habe ich hie und da so ne Mindeststückzahl gefunden, die man nehmen müsste. Kann mensch als normal betuchte Privatperson überhaupt Anleihen handeln, bzw gibt's da nen Mindestbetrag, mit dem man rein muss? Danke noch- und schonmal für diese spannenden Informationen !!
Hey, Danke für deine Rückfrage und an dieser Stelle ein kurzer Disclaimer: Die Werte waren sehr grob gerundet. Deine Berechnung ist auch nicht grundlegend falsch, wir haben nur vergessen dazuzuschreiben, dass die Rendite annualisiert ist. Das wird so gemacht, um unterschiedliche Couponzeiten vergleichen zu können. Die genaue Berechnungsweise der Rendite findest du online auf eingängigen Plattformen unter dem Begriff Yield-to-Maturity (YTM) (siehe z.B. hier www.investopedia.com/terms/y/yieldtomaturity.asp) bzw. für komplexere Anleihenprodukte unter Yield-to-Worst (YTW). Falls du die Werte gerne nachrechnen möchtest, geht das anhand folgender Zahlen: Preis: 102,3685 Rückzahlungsbetrag: 100 Restlaufzeit: 4,78 Coupon: 0. Das ergibt eine Yield-to-Maturity von ca. -0,49% p.a. Die Zahlen sind einer beispielhaften Deutschen Staatsanleihe entnommen (Stand 29.12.2021). Bezüglich Komplexität der Berechnung: Eine Anleihe mit 0% Verzinsung, auch genannt Zero-Coupon Anleihe, ist die einfachste Form der Anleihe. Mit Features wie Coupon Zahlungen, variablen Coupon Zahlungen und vielleicht sogar eingebauten Optionalitäten wird die Berechnung natürlich immer komplizierter und irgendwann auch nicht mehr ohne entsprechende Berechnungstools lösbar. Bezüglich eines Mindestbetrags, bei Anleihen Stückelung genannt: Diese kann vom Emittenten frei gewählt werden. Standard sind Stückelungen von 1.000 Euro, aber in einigen Fällen auch Stückelungen von 100.000 Euro. Besonders letzteres ist für die meisten Privatpersonen natürlich eine Eintrittshürde. Eine Ausnahme sind hier Deutsche Staatsanleihen. Diese haben oftmals eine Stückelung von 0,01 Euro um auch Privatanlegern Zugang zu gewähren. Es bleibt natürlich immer die Frage ob der Broker Deiner Wahl nicht einen Minimumbetrag vorschreibt. Mit dem richtigen Broker könnte man also theoretisch ab 1 Cent Deutsche Staatsanleihen handeln. Gerade bei der geringen Rendite von Anleihen sollten kleine Beträge jedoch gut überlegt sein, da die Transaktionskosten hier ordentlich reinschneiden dürften. Bei Rückfragen melde dich jederzeit. Liebe Grüße Dein EVERGREEN-Team
DISLIKE: Eigentlich wäre das Thema eine Steilvorlage um zu erklären wie EVERGREEN mit der aktuellen Anleihensituation umgeht und was der Mehrwert ist. Ich erfahre NULL!!!
Hallo cyberryderfx, unser Kanal ist kein Werbemedium für Evergreen. Wir verstehen unseren Kanal als Bildungsplattform, um über verschiedenen Finanzthemen aufzuklären. Es gibt viele Kanäle, die ähnliche Ziele verfolgen. Jeder hat die Möglichkeit, seinen Lieblingskanal zu finden und zu folgen. Wenn Du erfahren möchtest, wie wir mit der Anleihensituation aktuell umgehen, findest Du die tagesaktuelle Asset-Allokation für unsere Strategien auf evergreen.de unter "Expertise".
