Хотите получать наши видео раньше, чем они выйдут для всех + закрытые материалы - тогда вам сюда: thewallstreet.p... Наш сайт: thewallstreet.pro/ Телеграм: teleg.one/thew... Vkontakte: thewall...
Хотите получать наши видео раньше, чем они выйдут для всех + закрытые материалы - тогда вам сюда: thewallstreet.pro/newsletter Наш сайт: thewallstreet.pro/ Телеграм: teleg.one/thewallstreetpro
Дмитрий! Что думаете про портфель состоящий только из TMF и UPRO? Какие у него подводные камни, кроме 3х плечей? С периодической балансировкой портфель.
Один умный дядька сказал, не ссы против ветра. Это я к тому что зачем продавать растущие акции и покупать не растущие облигации? По мне ребалансировка, это избавление от неактуальных инструментов. Например компания росла, а потом её бизнес стал сомнителен и её будущее туманно. Есть смысл подать и купить что-то более подходящее. А облигации (особенно фед резерва) в текущем времени вообще крайне сомнительное удовольствие.
Добрый день! Если у вас будет время расскажите пожалуйста о том на какой процент нужно покупать ценную бумагу от портфеля, сколько должно быть ценных бумаг, когда нужно докупать или чуть продавать. Спасибо за ваши видео, они очень ценные.
@@Евгений-ы9к4б есть индекс MSCI в него входит около 20 российских компаний с разным процентным соотношением, покупайте в свой портфель в такой же пропорции и не парьтесь, все фонды формируют свои партфели на его основе.
А если бы я в 2009 купил не машину, а акции того же сбера по 15-25рублей, имел бы сумму с семью нулями... Я о том, что хорошо рассуждать в прошедшем времени.. Из личного опыта, март 2020. Мои офз упали на 10%, акции в среднем на 30-40. (новичкам досталось больше всего). В теории, да, хорошо было бы продать 18 марта облигаций и купить акций, но впереди неизвестность, и это пугало. И по облигациям резать 9% с приличных сумм не так просто. В результате ребалансировку провел в конце апреля только, когда офз практически вышли в ноль, а стоимость акций пониже текущих уровней. Главный вывод для себя сделал следующий: надо в портфеле иметь больше кеша, держал очень мало, ибо рассуждал деньги должны работать, чего им попросту лежать. В итоге на усреднениях они быстро закончились и далее я только наблюдал как всё летит. Исправился, теперь я не только морально готов к обвалу, а прямо жду его для закупок по хорошим ценам.
Согласен, смысла висеть в еврооблигах под 2% никакого нет, лучше держать долларовый кэш и докупаться на проливах. Ну и иметь НЗ процентов в 20 от портфеля для конкретного такого обвала. Да даже отдельные мощные акции в спокойное время бывает так проливают, что грех не закупиться. КЭШ - НАШЕ ВСЕ!!! ))
@Alex Key Ты видимо не понял мою мысль. Я переживу как-нибудь потерю 2% годового купона, если можно будет моментально выкупать просевший на 20% MSFT или JNJ, например. А не продавать ради этого облиги, которые также могут просесть именно в это самое время.
@@dramba103 Можно рублевый кэш держать на каком-нибудь накопительном счете в банке. Сейчас там 4% дают, можно снять в любой момент. Депозит не просядет, налоги платить не надо (пока), суперликвидно.
Странные примеры "идеальных конструкций", когда акции растут, а облигации ...падают и наоборот. Акции и облигации двигаются в одном направлении, лишь, с разной волатильностью.
комисси нивелируют весь возможный выигрыш. И это еще ребаланс так сказать стрельнул. Можно и в минус ребалнсировать, если не повезло. И тогда вообще уныло выйдет. Автор об этом вообще молчит.
Учесть в обзоре по ребалансу комиссию брокера можно конечно, но учитывая количество брокеров даже на Российском фонд.рынке видос бы удлинился на несколько часов. Тут главная мысль что ребаланс даёт возможность получить доп.доход. А балансить или нет, тут уж будьте любезны ручками-ручками думать сами.
Дмитрий, мне кажется Вы немного упростили вопрос. По-моему, ребалансировка может привести как к увеличению общей доходности портфеля, так и к уменьшению с примерно одинаковой вероятностью. Ведь абсолютно вероятна ситуация, когда некий класс активов в портфеле растет, а его всё время продают и уменьшают его долю и на вырученные деньги покупают некий класс активов, который падает и падает. По S&P500 12 лет идет растущий тренд, на котором ребалансировка приводила бы к постоянному уменьшению доли акций (и прибыли от их роста) в пользу облигаций с фикс доходом. При этом, транзацкионные издержки со 100% вероятностью приводят к уменьшению доходности. А вот к чему точно приводит ребалансировка,так это к возврату риска по портфелю к изначальному (расчетному), который был заложен в него при его формировании исходя из индивидуальных особенностей инвестора, его инвестиционных целей и горизонта. Может Вам дополнительное видео снять про это? Авторитет перед аудиторией у Вас большой - вдруг неокрепшие инвесторы подумают, что ребалансировка - это "грааль", и начнут пытаться управлять своей доходностью, вместо того, чтобы управлять риском.
@Александр Великий,речь идёт о структуре портфеля, который упоминался Дмитрием в интервью каналу InvestFuture. S&P500, российские еврооблигации,золото и франк. Само собой речь идёт о ETF.
Простите пожалуйста, но аллокация портфеля между акциями и облигация это не балансировка. Подавляющее большинство всех портфелей частных инвесторов, хедж фондов и огромных пенсионных фондов в америке, полагаються на обратную кореляцию можду equity and fixed income. Воспринимая облигации как защитный актив. И так оно и было последние 10 - 20 лет. Но если мы отмотаем на 100 лет назад, и проведем анализ то мы увидим что акции и облигации находились в позитивной корреляции в 30% всех случаев и только 10% облигации отыгрывали роль защитных активов. Тоесть эта ставка на то что облигации будут работать как спасательный круг в нестабильное время - ничем не обоснованая иллюзия. Понимая что на цену облигаций влияют процентные ставки и спрос и предложение. Добавить к этому самые низки за всю историю человечества процентные ставки по всему миру (в некоторых случаях негативные), и невозможность именно америки понизить свои процентные ставки в минусавую територию. Это ведет лишь к тому выводу что во время следущего повышения волотильности и мировой рецесии облигации не смогут предоставить той защиты на которую полагаються инвестора всего мира.
@@IlyaSM1982 ценю и ничего не имею против. Я написал не для того что бы спорить или показать какой я умный. Лишь для того что бы обратить внимание самого Димы что это тотально не обоснованный подход который работает лишь в условиях интервенции центральных банков.
Дмитрий, добрый день. Расскажи как не запутаться в таком количестве инструментов, терминалов и брокеров как у тебя, как ты ведёшь все это? Интересен твой опыт, спасибо.
@@ThewallstreetPro В идеале опишите ресурс, в котором как сделать автомат. приходящие напоминания, если цена тикера достигла нужной цены для покупки или продажи (так чтоб не забивать каждій день єтот портфель, а сигнал приходил по мере достижения цені хоть и через год) без выставления ордера. Заранее благодарен
@@igorgalochka430 Если торгуете через квик , то там есть оповещение , даже можно подключить по смс ну уже платно.По заявкам есть карман где можно сохранять и моментально выставлять на сделки.
про налоги ни кто ни говорит ) при ребалансировке автоматом часть кеша уходит на налоги ) так часто баловаться ребалансировкой вредно для здоровья ) лучше не получить 1,5% премии чем заплатить 20% налога с продажи акций ) еще и переоценка валюты ))
Sergey Bil, а вы инвестируете с юрлица? Хотелось бы пообщаться со знающим человеком про курсовые разницы при валютных инвестициях с юрлиц. Можете опытом поделиться, про учёт, налогообложение и подводные камни?
Можно еще привести пример ETF которые сами держат баланс. Например тинькофский TUSD (акции, облиги, золото, кэш - в равных долях). Результат с начала года: +9% в usd (или +26% в rub). Из плюсов: автоматическая балансировка, торгуется без комиссии. Из минусов: ненастраиваемые доли по типам активов )
Спасибо за интересный и полезный обзор. Все таки интересует привязка к международным рынкам. Какими инструментами лучше заходить в облигации ? Как насчет биржевых ЕТФов на облигации (которым свойстенны некоторые характеристики акций все таки) ?
Я просто каждый месяц, вкладывая очередную "порцию", оценивают, что выгоднее купить, что отстаёт по количеству в портфеле, и получается очень даже неплохо 18% за полгода. Это нормально? Жалко продавать акции, которые так хорошо растут((( рука не поднимается. Где я ошибаюсь?
Ilya Muromec не только в этом дело. Apple постепенно начала отказываться от их процессоров в Mac в пользу своих собственных, которые она представила на последней презентации.
Лучше не продавать подросшие активы, а просто докупить просевшие бумаги. Помоему именно такой подход к инвестированию даст больший прирост портфеля. То есть, мы не продаем ничего, а ребалансируем покупкой просевшей стороны.
Дмитрий, почему вы не рассматриваете хеджирование через фьючерсные контракты или опционы? Данная стратегия дала бы +50% и выше. Для открытия и поддержания хеджа не нужно вносить много денег. Да и лучше держать кэш, рублевые облигации всегда падают в кризис.
при таком варианте ребалансировок большие потери на комиссиях - "отечественные" ЕTF слишком хапужные ))) как вариант - ребалансировка по процентному содержанию каждого эмитента в портфеле. а в портфеле, который только собирается (копится) ребалансировку проводить просто регулярной докупкой активов. думаю, что нас здесь таких большинство, кто только еще копит)))
Есть вариант не продавать подорожавшие ценные бумаги, а просто докупить подешевевшие, оставив процентное соотношение прежним. Странно, что его не рассмотрели, это же проще. Кроме того таким образом можно избежать налога на продажу акции, если владел ею меньше 3 лет.
Скорее всего стратегия купли/продажи при балансировке работает для портфеля без пополнения (т.е. уже с солидным капиталом), а для постоянно пополняемого портфеля с нуля лучше подойдет стратегия докупки активов.
Предложенная вами схема работает только для небольших портфелей. А если например портфель 100 млн. рублей, он накапливался в течении 25 лет (50 млн. в акциях, 50 млн. в облигациях), произошел например перекос в сторону облигаций (облигаций в портфеле выросли до 55 млн., акции упали до 45 млн.), значит нужно довнести на счет и докупить акций на сумму 10 млн., а их где-то еще нужно взять )))
часто падают и акции и облигации (чуть менее). Когда ации на хаях то и блиги на хаях (% ставки на минимуме). Как ребалансировать? Продавать дорогие акции и покупать доргие облигации?
Может прослушал, но есть ещё отличный способ ребалансировать портфельные - докупать отстающий актив, правда, когда портфель становится большим на это может уйти много времени)
Отличное видео! Очень много нового узнал. Дмитрий снимай по больше подобных видео! Ещё бы очень хотелось узнать мнение профессионала по облигации сберИОС271 на инд s&p500 , было бы очень интересно.
SP500 на следующем "отскоке"... есть ли гарантия, что он тоже вернется на прежние показатели (хотя бы за 2-3 года)? Если пойдет стагнация в США, смысл тогда инвестировать в их индексы? QE нагнали... но это не значит, что будет инфляция (умеренная). Плюс, западные фонды в период роста вкладываются в наши акции (уже не первый раз).
Не понимаю смысла... Это наверно актуально для тех, кто имеет инвестиции, как способ сохранить активы, имея какой-то "стандартный" заработок. Потому что на мартовском обвале те, кто были "на заборе" (т.е. заранее продали акции, как только пошли первые звонки - ситуация с отказом от выполнения по Опек+, возможно купили валюту евро+доллар), а потом постепенно (на падении и прохождении "ямы") зашли в акции, к ~ 8-15 июня оказались в плюсе на 50-100%. К сожалению, я был не из их числа, слишком долго тормозил. Но инвестиций в 2019м и начале 2020 вообще не имел (не считая ОМС на золото).
Балансировка это очень хорошо, но пример лукавый. Выбран момент резкого движения рынка с падением рубля и подсчет в рублях, что и дает результат что валютный портфель сильно круче. Для себя вывод сделал, что портфель лучше в баксах считать как в менее волатильной валюте. А случилось это после того, как радовался что портфель в рублях растет, а потом пересчитал в баксы и понял, что на месте стою. После чего все эти "у вас будет не 20, а 40 миллионов" - так себе утешение, ибо цены скорее к доллару привязаны, а не к рублю.
Сценарий гиперинфляции не рассмотрен специально чтобы не рассатраивать публику?) ведь гипер даст соответствующий рост рынка в номинальной валюте и что то продавать и фиксировать ради выравнивания доли «тающего» кеша это самое глупое что можно сделать)
Если будешь постоянно понемножку выгадывать, то твой портфель будет не в два раза выше через двадцать лет, а в два раза ниже, за счёт оплаты издержек продаж и покупок брокеру, которые не бесплатны. Что то ты темнишь, дружок с Уолстрита:)
Спасибо, Дмитрий, это неожиданно. Мне нужен файл с настройками квика американских компаний с разбиением по секторам, как с акциями мосбиржи есть такой?
Постоянно так делать смысла нет. Только в кризис можно выгодно входить на низах просевших акций, да и то выгодно продавать не облигации, а золото. Тогда в 2 раза разница будет за один кризис.
Да вы заколебали говорит, что на инвест фьюче только новости. Видимо вы один ролик только посмотрели и сделали выводы 🤦 каждый канал хорош по своему. И Дмитрий входит в число полезных каналов наравне с инвест и деньги не спят. Хватит принижать один канал за счёт другого.
@@tashavega никто никого не принижает. Я выразил сугубо свое мнение. И в вашем комментарии не нуждался. А если на то пошло : я смотрел все выпуски фьючеров* и мое мнение не с воздуха
Поделитесь мнениями. Как стоит оценивать надо делать или нет: 1) тупо делать с привязкой к датам. например 1 числа начала на начало квартала и не смотреть на график. 2) или на предположениях глядя на график. Ага выросло это продаем, докупаем что подешевело 3) другой вариант
Лишние полпроцента - это хорошо, но налог на прибыль съест их с лихвой. Актуально только для тех, у кого ИИС типа Б, а таких по статистике меньшинство.
The Wall Street Pro просто не очень ясно. Если взять 10% облигаций, то при ребалансировке по сравнению с 50/50 профит будет совсем незначительный, если обвал акций. В то же время, если акции растут, то за счёт облигаций мы имеем ниже доходность
Можно, но учтите, что инвестируется та часть сбережений, которая превышает подушку безопасности. Подушка безопасности, в свою очередь, должна обеспечивать минимум полгода жизни (а лучше год) и быть абсолютно ликвидной и максимально безрисковой (например банковский вклад).
Павел П такая подушка все равно что облигации с доходностью 0%. Я бы все же учитывал ее в портфеле как защитный актив. Потому что она может быть весомая относительно всего портфеля
Спасибо Вам! Очень актуальная тема. Заметила, что многие инвесторы опасаются вкладывать средства в российский рынок на долгосрок. Если есть ещё отдельное подробное видео на эту тему, я бы с удовольствием посмотрела. Спасибо, что разобрали сценарии на разных примерах балансировки.
конечно я не хочу в рынок российский на долгосрок.. деноминация друг мой )) случается постоянно в нашей великой ) (в рублях не потеряешь..а вот в $ просядешь очень и очень существенно)
Зависит от объема портфеля. Если большой портфель и много активов, то часто проводить ребалансировки довольно утомительно, не забывайте про комиссии за сделки и налоги при продаже активов с фиксацией прибыли.
Это как сказать, на РФ рынке есть недооцененные доходные компании , а на западе нет. Но для распределения активов западный конечно лучше, да и на РФ рынке нужно в долларах считать.
Дима, спасибо, интересная информация. Но что делать когда все упало? Из интересующих тем - про налоги, минимизация, и какие действия на рынке приводят к высоким затратам в виде налогов. Еще тема интересует - какие акции максимально близки к индексам (по SP500, индексам Московской биржи), обзор какой-нибудь. Также интересно было бы вот что. Особенно для тех, кто собирается в будущем эмигрировать по инвесторским программам, связанным во вложения в фондовые рынки стран. В какие инструменты предлагается инвестировать, в каких суммах и т.д. Что-то вроде обзора по странам с такими программами. Можно здесь же про налоги добавить. Было бы отлично каждой стране посвятить по отдельному видео.
Спасибо за доходчивый пример, наконец-то я понял, почему нужно держать и акции и облигации. Есть один вопрос, а как в такой ситуации можно и можно ли, добавить в этот портфель еще и понятие "дивидендная зп" или надо другой портфель собирать специально?
Дмитрий благодарю! Осветите вариант включения ETF FXIT вместо FXUS. На предыдущем видео вы интересно освещали общий рос IT на долгосроке (выше s&p). Заранее благодарю!
Меня интересует такой вопрос какова вообще доля обычных физиков на бирже от общего объема средств? На сколько мы все вместе влияем на происходящее на бирже.
Дмитрий, очень сильное видео! Большое спасибо! Как начинающему инвестору мне была понятна концепция балансировки портфеля, но вот тот факт, что периодическая ребалансировка может принести выгоду и при этом увеличить стабильность портфеля - это просто какой-то Клондайк!
скажите пожалуйста, как на практике ребалансировать, если я каждый месяц докупаю акции и изредка облигации и процентное соотношение между ними никогда не бывает четким?
Чё та, как то, я даже не задумывался над этим вопросом. Балансировку делал по от случая к случаю. Спасибо. Реально мозги в правильном направлении после видосов начинают работать.
Дмитрий спасибо, интересно! Как Вам идея если снять небольшое видео про ребалансировку с частичным использованием опционов, т.е. когда перегоняем деньги из акций в облигации и на оборот, допустим 3% от этого объема проводим по опционам, как Вам идея?
ВТБ - Фонд «Американский корпоративный долг FXRU - Еврооблигации российских эмитентов (USD) разные рынки разное вознаграждение в России купон по выше будет в процентах
Если не связываться с зарубежными брокерами и не иметь статус квала - какие облигации, кроме ОФЗ, предлагают наши биржи? По-моему, выбор там не очень-то велик...
@@ThewallstreetPro не, долговую расписку какой-нибудь Еврохимстройбум покупать и в голодные годы не надь - мы все знаем. какой у нас в России бизнес, как он делается, как работают аудиторы и с кем в баньке парятся контролеры. Сбер и Газпром? С нашими-то традициями "думай сначала о Родине, потом о себе" в любой момент объявят очередной дефолт, как в 1998 и плакали свои кровные...Облигации цивилизованного мира у нас на Спб есть?
Если рынок падает, то падает всё, неважно что за актив. Люди спасают позиции и в топку бросают все. Это паровоз сожжёт всё. А трейдера разрывает куча противоречий.
@@ThewallstreetProВ моменте падает всё, а дальше неизвестность. Я очень сильно удивился, когда увидел, что упали даже низколивидные акции на них плечи не дают. И золотодобытчики. тоже упали "Полюс" и "Лензолото".
