つみたて投資はもう古い？“投資の常識”をくつがえす投資法【モーサテプレミアム特別無料コンテンツ】（2022年12月29日） 

2023年1月2日(月)配信予定「2023年の投資戦略」は、RU-vidにて冒頭10分を無料でご覧いただけます。 ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-AHKc5tBP8Z0.html 31分の動画全編は「モーサテプレミアム」に会員登録のうえご覧ください。（初回登録７日間無料） txbiz.tv-tokyo.co.jp/nmspremium/shisan/post_265674?

✕積み立て投資はもう古い 〇みんな一括投資できるほど金がないから積み立ててる

すごい投資法かと思って期待して見たら、全然参考にならんくてびっくりした

豊島さん、お仕事を選んでほしいです。彼は1番、意味不明な後付け論者です。どの点が、常識を覆してますか、、？巻き添えを喰らわないで欲しいです。よろしくお願いします。

過去のデータをとれば、時期によっては一括投資の方が結果が良い、と言うのは当たり前だと思います。複利が効きますから。ただ、実際に投資をする際に、一括投資した直後に暴落したらそれに耐えられるか、と言うことが問題なんだと思いますから、安心して投資を継続していくには、積立の方が良い、と言うことだと思いますね。これから上げ相場になる、と信じられるならば、一括でもいいと思いますが、「未来は誰にもわからない」わけですから、一概に一括投資が良い、と言うことではないと思います。投資期間が長くなるほど、リスクは低くなっていくなら、やはり、積立投資がいいんじゃないでしょうか？

動画見なくてもコメント欄読めば、内容がある程度把握出来るので、皆さんのコメントは重宝します…

コメ欄で沢山指摘されていますが、結果論で言われても…… リスク許容度の話が無いですね。 テレビ局ですらこのレベルのマネーリテラシーなのが日本の課題だと感じました。

1.相場の上昇下落のタイミング未来はわからないけどインデックスは『基本的に右肩上がり』だから投資するってのが昨今の風潮 2.『基本的に右肩上がり』を前提とするなら手持ちの投資資金はすぐにインデックスに入れた方が良い、下落局面を想定して少しずつ投資するのは非効率 理論上では一括すべきだけど積み立てで少しずつボラティリティに慣れながら投資した方が結果的に多くの人が投資を継続出来るだろうね コロナショックの時にボラティリティが激しすぎて投資自体を辞めちゃった人も多かったし

一括投資と積立投資の比較が ○百万を一括か分割かって 30年ベースで考えると 基本的な考え方がおかしい？ そもそも30年分の積立の資金を スタートで持ってる事がありえない😅

「現代は」というのはおかしい。 今後また長期的な下げ相場が来ないともわからない。 一括投資したら、どれだけの下落率の下げ相場が何年以内に来なければ確率的に安心ですよ、というのが正しい案内では？ そもそも、投資に回せる余裕資金が少ない人は積立投資以外に選択肢が無い。 また、一括投資と積立投資ではそれぞれの時間軸においてリスクに晒している資金量が違う。 最後に、長期投資に対しての人間心理を過小評価しているように思える。積立NISAが始まってまだ5年くらい？なのに、2022年の下げ相場で「積立NISAを解約しました損切りです！」なんて声が聞こえる。それは人間の心が長期投資に向いていない事を示唆しているのであり、単に「長期投資だと元本割れになる確率は極小になります」なんて話は金融庁のHPにも案内してある。人間の弱さを加味した長期投資のススメを言うのであれば、より実践的で具体的な内容が必要。

過去のチャートから大底で一括投資してれば利益最大化、それはそうですが理想値ですよね。 皆さんその先の将来の不確かなランダムな騰落リスクをどう平均化するかという部分に苦労しているのでは？ 段階的投資の話ならそれは一括投資ではないと思います。

モーサテプレミアムでこのレベルの内容はまずくないですか。タイトルが完全に釣りになっちゃってます。

自分が取れるリスクを考えて投資するのが大事。 投資はまずここから考えるべき。

古いとか新しいとかでは無く、相場の状況次第で、最適な手法が変わるはずです。また、下手を打つ人にとっては、積み立て投資の方が失敗は少ないはずです。相場と己の適正に合わせて投資スタイルを決めていくべきです。

一括のが有利とか当たり前のことやん 投資の常識話してるやん

庶民にとっては一括投資する金がないからこそ資産作りのため積立投資するんであって比較する意味があまりないような。 あと下落の底付近というのは振り返ってこそわかるものだからね。

同意します。 相場はもちろん誰にもわかりませんが、 下げ切った底に位置する相場なのか、レンジなのか、 トレンド上昇中なのかは、 「ある程度」判断できます。 だって底にいたら、底なわけなので笑 そういう判断を1mmもいれず 中途半端な位置で、 積み立てし続けるよりも 株価、そのものは資本主義の構造上では、 緩やかに上下のカーブを描きながら、 「上昇する」わけです。 従ってある程度の底打ちと判断したら、 そこから一括でも良し、ロスカット前提で、複数回のエントリー（時間を決めた積み立て）をした方が、変に積み立てするより、圧倒的にいいと思います。 仮に底を読み違えて、更に下がったとしても、 中途半端な位置で、積み立てをするよりも、 その分持っておいて、一括〜3〜6ヶ月かけて分散エントリーした方がプラスになります データ通り、2〜3倍は利益が違います かつ「長期で持つ」ことで、リスクよりもリワードが増える（株価は基本は資本主義構造上では、上昇するので） 僕は井出さんの考えに基本的に同意します。

インフレにベクトルが向いている中での一括投資は理解できるけど、結局積立投資にするのが無難ですね。古いと表現される理由が分からなかった。

積立投資を凌駕する新たな投資の新説が聞けると思ったら珍説だったw

4:00 「つみたて投資が、一括投資より良かったのは、平成の時代」と言い、「はい、次のチャートでは逆転してますね。」 って言われても、結果論からの逆算じゃねーのって、感じた。 「リーマンショックの下げ切る前ですが」とか”底値”じゃないので都合よく作ったデータではない、と言いたいのだろううけど、 その時期にはまだ先行きが見えなくて、底が分からないのに、一括して投資なんて実際できる勇者はいるのか？ この井手さん自身が、実際にこの時期に一括投資したのかよって聞きたい。 最初のチャートは、バブル期もリーマンショック期も含めた３０年。良い時期もあれば、悪い時期もある「実際的」だ。 ２番めのチャートは、リーマンショック後からのアベノミクスうんぬんって、2009年時点でにアベノミクスの好景気が来るって分かるわけない。 6:10でも自分で「最初にドンと買っておけば、”結果的に”良かったよね。」→再度言うが、それが結果論。 しかも日本株限定って。笑 長期分散投資で、資本期主義の穏健を受けたいのなら、全世界株式インデックスのように一国の景気に大きく左右されない銘柄を選択するのが基本。

いわゆるモダンポートフォリオ理論です。年金などの他人様の金で長期投資を行う為の理論。サラリーマンファンドマネージャーの理屈です。証券会社からペコペコされて、なぜか上から目線です。 個人投資家にとって、こういう話は知識としては必要ですが、判断する為の情報は何も有りません。

一括投資と積立投資のミックス じゃぁ一括投資じゃないじゃんw

理想は安い時に買って高い時に売る。でも、先の相場がどうなるかなんて誰にも分からないのだから、積立のドルコスト平均法で投資するのが正解でしょ。 一括投資は一攫千金狙いのギャンブルに近い考え方だよ。

今回の内容を見て、以前奥野一成さんが仰った「投機は楽しい、投資は辛い」という言葉を思い出しました。リターンがリスクを上回るのに10年以上という歳月を考えれば、目先のマイナスは気にしてはいけないのだなと良く分かりました。私は、短期投資でのリスクとリターンを受け入れる度胸もお金も無いので、ひたすら長期投資をしようと思います。

長期がいいのならつみたてで良くないかなー 感情の介在しないほったらかしの長期投資ができるのがつみたての最大の魅力だと思ってる

一括か積立かというのは現時点で大金がある場合で ドルコスト平均法を行ってる多くの給与所得者にとって、 毎月の給料から投資できる資金を積み立てていく、 それって実は逐次一括と同じ事なんだよね。

余剰資金は全部一括投資してからそこから20年年気絶してればいいって話ですね。 わかりやすくて助かります。 ただ過去のデータが必ずしも未来にも反映されるかは誰にもわからないのであくまでも”投資は余剰資産で”というのは必ず守らないといけないですね。

一番安い時に一括投資をして、一番高い時に一括売却すれば儲かる。テレ東さん。大丈夫かね。こんなことを放送しても。

本年も宜しくお願いします。 やはり２０１５年あたり、今よりも注目されていなかったアジア圏およびUAEドバイなど新興国、新興都市に人よりいち早く先行投資された与沢先生の先見性が、誰よりも多くの先行者利益を得られたのは至極当然であり本当に凄いと思います。 常に資本主義という究極のゼロサムゲームで先頭を行き、与沢先生自らがメンターになられ、インフルエンサーといういざという時にレバレッジというギアをかけられる。最早、現在の日本の政治家たちに与沢先生の爪の垢を飲ませたいです。 これからも応援しますので与沢先生ご家族の益々のご健勝を祈念しております🎉

まあ当たり前の話よね。データ上、投資は "長期" になればなるほど勝率があがる。ただ個別事情として、感情に振り回されてしまうから積立のほうが気楽という人や、政治やマクロ経済を見て安めの時に買いたいという意思が介在する。 基本的には出来る限り長く持つのがベスト。あとは個人の趣味でやり方を変えるというので良いと思う。積立は必ずしもベストではないというのは同意する。

それっぽい統計で計算すればそうなのかもしれない。しかし人間の心模様は統計を凌駕する

一括投資はやめたほうがいいよ。 日本市場はシュリンクしてるんだし… バブルのときに日経INDEX一括投資してた人はもう30年以上含み損だよ？ これから日経上がるのが確実という前提の話。 騙されないように気をつけましょう。

一括投資はそれができる余裕資金のある人の投資法ですよね。月々の収入から預貯金と投資に分けるなら、積み立て以外に選択肢はないと思う。現金で持っていて一括投資する時期を検討して一括投資するなら、投資の時期がリターンを決める。素人に時期を決める力はないから、運任せ。長期投資なら積立投資が良いという説明を聞いたように思う。

結果論として儲かるかもしれませんが精神的に耐えられず売ってしまう可能性もあると思います。

貨幣価値と投資信託の比較の問題。積立かどうかという問題より、どのタイミングで貨幣と投資商品をリバランスしたかという問題。

これって自分で投資していない人で頭でっかちな人が書いた本て感じがするな

以下3点にやや違和感を感じましたので、意見共有させて頂きます。 ①積立投資の前提が日経平均で議論されていること。最も一般的な全米、全世界株などでは話が変わるので、そちらで議論すべきかと思いました。 ②リーマンショック直後で比較すると一括ということですが、直前なら積立では？データの切り方で見え方は変わります。 ③今後日経平均が上がり続けるという前提に立っていること。

この話が本当なのは分かってますが、確率が収束する前に人生が終息しちゃ意味ないので積み立てにしておきます。

こんなの結果論。 底で掴めたらそりゃあ一括投資が上に決まってるわな。

切り抜く期間で投資戦略が変わるのは当然で、積立投資が古いとは言わないのではと思う。 思考停止で積立て一辺倒は良くないというのであれば同意しますね。 情報を鵜呑みにしないで考えましょうということですかね。

投資の常識覆してなくて草

一括投資×長期保有が、リスク変動減らせて含み益増やしやすい… まあ当たり前な気がするけど精神力は必要ですねー

そりゃ、安い時に買って高い時に売るのは当たり前です。安い時に一括投資して、もし下がった時には、売却しない精神力を持つことが大事。また、長期運用であれは、管理手数料が安いことも大事。安土桃山時代から何も変わっていないと思う。

引き出したいのは銀行預金じゃなくタンス貯金やろな

最初に４００万円をもっている人がだらだらと１万円の投資をするという現実離れしたモデルと比較していることが間違い。積み立ては、毎月の給与の一定割合を強制的に投資に回すのに向いている。大きな元本は不動産などの別の投資に回したうえで、別途積立をするのが常道ではないでしょうか。

リーマンショックの時に一括投資してれば、積み立てでコツコツやるよりも受かったのは当たり前の話。そういう時期はそうそう来ない。今は逆に株価は高値で、もしも今、一括投資した後で、リーマンショックのような大暴落が来たら悲惨なことになる。あと、リスクとリターンの話で、１０年以上置いとけばリターンが上回るのはそうだろうが、その間にもリーマンのような大暴落が来たりした場合にも動ぜずに持ち続ける鉄のメンタルが必要。また、１０年以上も生きていることが確実な若い人にしか出来ない。なかなかそう理屈通りにはできない。

16:55 一括投資がパフォーマンスで積み立て投資を上回るのもこれまで一般論で、新しい考えというわけではない気もしますが、グラフで示されるのは非常にわかりやすい

積立投資はもう古いと言って、視聴者を惑わすのはやめて欲しい。結局話聞くと、一括投資じゃなくて何回かに分けて投資するって話されてたし… 纏まったお金がないから積み立てしてる人が多いと思うのに。 でもいい勉強になりました。

底値で投資したら、 一括投資の方が良いに決まってる。 バブル最高値に一括投資してたら 何倍になってるの? マイナスでしょうね!

全世界に積立投資が1番だね。

ここで語られてることは全て投資の常識だと思いますが。特に一括投資がドルコスト平均法よりリターンが高いのは数々のデータから証明されていますが、普通の人は一括投資の下落幅に耐えられなくて市場から退場してしまうので、積み立て投資のほうが現実的という話だと思います。株式の長期リターンの話はバートン・マルキールやチャールズ・エリスの本に詳しく記載されています。

積み立てがいいか一括がいいかの議論は、すべて結果論。今後相場が下落していくなら一括投資は最悪になる。現代は一括投資が有利なのではなく、一括投資が現在の１０年前ならば有利だったというだけじゃないの。

当たり前と言えば当たり前だが、最初に何を選ぶかが大事。代表的なインデックスなら安心だが、繰り上げ償還になるような投信を選んでしまったら資産を溶かてしまうことになる。

豊島さん、テレ東プレミアム勉強になります

一括投資の方が良いといいながら、1年間かけて買うと言うのは、結局積立投資と同じ原理。 積立投資は、一括投資を毎月するのと考えたら、井出さんは言い方を変えただけで、常識を疑って言えば本が売れる！と言うだけの話じゃないの？

一括も積み立ても、両方やれば良いと思う 分散投資のさらに分散投資でリスクヘッジすればいい

一括vsドルコストの対決なら頭で一括なら比較になってないんじゃないの？ それができないからなるべく早く市場に資金を投入すると言う意味で積み立て投資を選ぶわけだから、一括投資期間の末でないと行けないように思います。

一括投資は、その時点で積み立ての何年分も買える資産がある方が可能なもので、比較などする意味はないです。 右肩上がりを前提にしたシミュレーションが、今後役立つのでしょうか？ 日本では、バブル崩壊で、株価右肩下がりを１５年近く続けました。 これから、株価がどうなるのか、誰にも分かりません。 アナリストは、国民が投資から離れることを恐れていますから、言い分も国民寄りではないですね。

統計系の教科書では株価は正規分布ではないとちゃんと書かれてるもんだけど、株屋さんはガン無視

これ結果論。大半は含み損に耐えれないし、含み損時に明るい未来は考えれない

なんだふつうの話じゃん 積立投資続けよ

個人的には、長期投資なら低リスク、高リターンと思います😊

動画アップ有難うございます。非常に勉強になり励みにもなります。14.00に関して、細かくてすみませんが（ご存じとも思いますが）、-35 ~45に収まるのは　95% (z score +- 2)です。98%はわかりませんが、もしEmperical Ruleで99.7%を指摘されるのであれば、もう一つz scoreを前後+- ３にする必要があります。つまり-55から65となると思います。

急に日経の話し始めてびっくりした

ブルの相場感を持つ方のお話でした。 次はベアの相場感を持つ方のお話を聞かせて下さいね♪

10年以上生き残る株や投資信託ならリスクが下がる。 長期の数字はそういう昔の数字を元に計算しているのか、直近のデータを元にした獲らぬ狸の皮算用予想なのか、どちらなのでしょう。

一括投資と積立投信の話に関しては、リーマンショックの直前で一括投資していたら、全く違う解説になったような。

投資の基本を改めて説明されている内容だったので、いかに世の中に間違った“常識”が流れているかが逆に分かったという感想です。 積立をするなら理由は｢投資に慣れ中｣｢貯金感覚で放置｣｢手持ちの現金がない｣あたりであって、一括よりリターンが高いわけではないですものね。

将来上がるか下がるかわからないから分割してリスク分散するんでしょ。将来上がり続けることが間違いないなら一括投資したほうがいいのは当たり前。

井出さんのお話は、いつも感心させられます。来年は、世界経済、FAB、日銀の動向等、世界の株式、取り分け日本株にとっては、日銀の政策変更が、進んでいくのか、読みずらい年になりそうです。日銀の政策に的確な説明を良くされる、井出さんに大いに期待です。

投資の考えが転換する貴重な内容として受け捉えました。 リーマンショックの後に、かなり株式投資したので、今現在、反省を踏まえながらもある程度潤っています。自分の場合、偶然ですがラッキーでした。

ドルコスト平均法がリスクが少ないのは変らないでしょう。問題は長期で右肩上がりの相場が期待できるかです。右肩上がり相場だと長期保有をしていればいつかは上がるチャンスがあるでしょうが、これからはどうなるか？それが問題だと思います。

一括投資と積立投資を比較する際、「ある程度まとまった資金がある状態からのスタート」というのが前提になっているようですが、とくに説明がなかったので最初少し違和感がありました。

どんなデータで見ても、積み立て投資が「負けにくい」のは事実なので、 積み立て投資が古い＝やらない方が良いではないですよ 資金に余裕があってリスク背負える人は、一括投資の方がリターンが多いのは当たり前の話ですね

一括投資のほうが期待リターンは上になることは百も承知してるけど、重要なのはメンタルですね 20年後にはほぼ間違いなく儲かっているだろうとは思っても100％ではないし、日々の相場が気になって夜も眠れない、仕事も手につかないような状況になり結局投資を辞めてしまうなんてことになるのを避けるために積み立てにするほうが良い場合も多いです

あらゆる投資戦略に関わらず、25年に渡る長期投資においては100%に近い確率で元本割れすることはない。 従って資金力に余裕がある投資家は下げ相場においては恐れることなくまとまった資金を投入してもよい。 特に20-40代の投資家は長期投資の恩恵を受けられる可能性は高く、資金投入後に下げても買い場ととらえ、 許容範囲の中で更なる投資を検討してもよい。

結局一括投資しないんじゃなくて、出来ないから積立投資しているだと思います。 もし最初に１００万円あったら投資に回すより生活防衛資金にしたいし 前半の「一括投資と積立投資の差」のグラフ、前後の説明を逆にするだけ印象も逆になる気がします… でも後半の説明は長期投資の良さが再確認出来て良かったです。

投資の種金は、それぞれ個人差がありますのでそれぞれ人に適正な判断で良いと思います。

長期投資なら売買手数料、信託報酬を考慮に入れる必要があります。日本の投信は高い。年２％もざら。その場合は25年持ってもこの方の言う複利効果はかなり下方に修正されます。

別に目新しい事を言ってる訳ではなく、15年20年の単位で長期的に見ていきましょうって、すごく真っ当で大切な事を再確認できたって感じですね。タイトルが完全に釣りですね。

リスクの話、そうなんですよねえ 問題は10年「平均5％である」と信じられるか

(的はずれな質問であればすみません) 確率論など数学的なアプローチなので、時点での考え方ってことでいいですよね？ 外的要因や市場の変化、革命などによってリスクとリターンは当然のように常に変動しますよね？

序盤の一括がいい理由の具体例日本株じゃなくて米株でどうなのかが気になる。

配信はありがとうございました😊

20年後、リスク100%。 ということは、20年後に、 投資したお金が0になる。 その可能性が あるということですね。 投資したお金が100万円だとしたら、 それが0円になる可能性がある ということですね。 そうした金融商品には、 本当に余裕のある資金しか 回せないと思います。 都市伝説にも耳を傾けるべき示唆はあり、それを踏まえてどう自分のポートフォリオを組むかが大切かな、と私は思いました。

直感的に感じていたことが「そうだったんだ」と納得できてうれしいです。ありがとうございます。

グラフ化するなら2007年の高値からも してほしかったな

準一括投資をするには、2023年はベターな年になりそうですね。問題は、何を買うか。

大変参考になりました。次回も楽しみにしてます。

07:35〜 間違い

積立って『今が高いか安いか分からない』からドルコスト平均法を使ってやるわけでしょ？元々最大利益を取りにいく手法ではないですし。また条件を2009年スタートではなく2021年スタートならどうなるでしょうか？

変化の多い現代の投資法とかいってるのに 10年後まで待てって言ってる時点で意味不明 これで学べるのは損切りが大事だってことぐらいで お金をただ置いておくのは、投資信託を運営する側がただ運営資金ほしいだけ

×つみたて投資はもう古い ○日本に投資がもう古い

ありがとうございます。あと６０５９を解説お願い致します。

そう言われてもお金ないから積み立てしていくしかないのですよ😅

20:23辺りのグラフ、黄色の平均線だといいが、実際経験する黒い線は嫌、という人が多そう。大局的には同じなんですけどね。日本人はボラが嫌いなので、ボラをどう減らすか（均すか）が金融商品設計のポイントでしょうね。

全て机上の空論だな。リスクとリターンが一定であり続ける投資信託なんか存在せんし、 最初のチャートも結果論に過ぎない。ドルコスト平均法は成長しない社会ではリスクとリターンが最もマッチした手法で 右肩上がりならば今買うべきだし右肩下がりならばずっと買うべきではない。 でもそんなの分からんから少しづつ買い続けるのがベストって話だろう。

常に将来の資産形成に熱心であることが大前提の話しですよね。 普通は資産形成なんて煩わしいだけだから、長期間放置できてそれなりのリターンを見込める定額の積み立てで済ませる人が多い気がするけど。

先を予測することはできないから、「今後は」と予測することはナンセンス。積立は市場を気にしなくて良いので一番安心して暮らせる。そして投資に一番大切な市場からの撤退をさせられるリスクが少ない。

リーマンショックの最中も積み立て投資を続けてきましたが現在爆上がりしています。