Zobacz cały raport www.saxotrader...
Akcje w USA są drogie, a wybory prezydenckie w USA mogą mocno namieszać w wycenach na rynku, i to jeszcze w 2024 roku. Analitycy Saxo Banku przedstawili najnowszy Outlook w którym ocenili obecną sytuację rynkową oraz przedstawili swoje propozycje jak zmienić portfel inwestycyjny na 2 kwartał 2024 roku.
Stratedzy Saxo Banku opublikowali najnowszy raport ze swoimi przemyśleniami na 2024 rok. Przedstawili w nim propozycję modelowej alokacji aktywów na 2 kwartał 2024. Pod tym względem wystąpiły stosunkowo duże zmiany, w porównaniu do tego jak wyglądała alokacja jeszcze na 1 kwartał 2024. Zmiany są odpowiedzią na to jak wygląda aktualna sytuacja zarówno na rynkach finansowych jak również w światowej gospodarce.
Jednym z największych katalizatorów do zmiany alokacji jest to, że akcje w USA z historycznego punktu widzenia wydają się być przewartościowane. Trwająca hossa, związana z generatywną sztuczną inteligencją i nową generacją leków na otyłość, wyśrubowała wyceny indeksów do bardzo wysokich wycen. Pod względem bardziej zaawansowanych wskaźników wyceny rynku, jak Z - score, mamy obecnie do czynienia z najwyższymi wycenami od szczytu bańki internetowej z 2000 i technologicznej z 2021 roku.
Nie wszystkie jednak rynki akcji są już przewartościowane. W gronie wysoko wycenianych rynków akcji oprócz USA znajdują się też akcje spółek japońskich. W innym miejscu znajdują się akcje europejskie, które wciąż pozostają atrakcyjne. Zwłaszcza europejski sektor zbrojeniowy prezentuje się obecnie interesująca, sprzyja jemy dodatkowo kontekst wyborów prezydenckich w USA.
W gronie atrakcyjnych inwestycji pozostają rynki obligacji, zwłaszcza skarbowych, oraz rynki surowcowe. Po ostatnim wzroście rentowności znowu na atrakcyjności zyskały obligacje dlatego zwiększenie ich udziału w portfelu zalecają analitycy Saxo. Dodatkowo widoczne jest też ożywienie na rynkach surowcowych. Od dłuższego czasu trwa hossa na rynku złota, a obecnie coraz szersze grono rynków surowcowych zaczyna zyskiwać na wartości.
Stratedzy Saxo Banku zalecają, więc zmniejszyć zaangażowanie w rynku akcji z 25% do 15% portfela, głównie sprzedać akcje z USA, a zwolniony kapitał ulokować w rynku obligacji 30% i surowcowym 30%. Pozostałą część portfela powinna stanowić gotówka 25%.
5 сен 2024
