Jak bych vybíral akcie, kdybych nemohl investovat do ETF

Подписаться 26 тыс.

Просмотров 7 тыс.

50% 1

👉 OTEVŘTE SI INVESTIČNÍ ÚČET U DEGIRO:
► www.degiro.cz/?tap_a=55089-b8... ◄
Investování zahrnuje rizika ztrát.
👉 SEZNAM ETF BEZ POPLATKŮ
► www.degiro.cz/data/pdf/cs/sez... ◄
-----------------------------------------------------------------
🍺 Podpořte bramboru virtuálním pivem a získejte dřívější přístup a videa navíc na:
► www.buymeacoffee.com/investic...
-----------------------------------------------------------------
👉 CHCETE INVESTOVAT JEDNODUŠE BEZ JAKÝCHKOLIV DALŠÍCH STAROSTÍ?
Vyzkoušejte Portu!
► ČR: tinyurl.com/4zb2c3zd
► SR: tinyurl.com/mrxxcbar
-----------------------------------------------------------------
Považuji se za racionálního investora, který investuje na základě doposud zjištěných poznatků o akciových trzích a chování investorů. Pro naprostou většinu lidí je nejrozumnější investovat do široce diverzifikovaných ETF fondů s nízkými náklady.
Co bych však dělal, kdyby ETF neexistovaly a já musel začít vybírat jednotlivé akcie? S tím co vím, bych prostě nemohl vybírat akcie na základě důkladné analýzy firem a hledat tím budoucí vítěze, nebo tzv. "skvělé firmy." Existuje nějaký způsob, jak by se daly akcie vybírat racionálně? Pojďme se nad tím zamyslet v dnešní epizodě!
-----------------------------------------------------------------
🔍DOPORUČENÉ EPIZODY
► Teorie efektivních trhů - jak se chovají akciové kurzy? / vcml5ohe6w
► Je možné vybírat vítězné akcie? Zboření mýtu: • Je možné vybírat vítěz...
► Indexové investování: • Indexové investování -...
-----------------------------------------------------------------
David a Goliáš:
pixabay.com/illustrations/jes...
jeffjacobs1990
-----------------------------------------------------------------
Investiční bramboru najdete na:
► Facebook: tinyurl.com/y9o8ju7v
► Instagram: / investicni_brambora
► E-Mail: investicnibrambora@gmail.com
-----------------------------------------------------------------
💰 Pokud chcete poděkovat bramboře za videa a podpořit ji, můžete tak učinit na 🍺 www.buymeacoffee.com/investic... nebo příspěvkem na bankovní účet 1728143113/0800. Děkuji všem podporovatelům! Richard
-----------------------------------------------------------------
❗ Video není investiční doporučení. Každý investor je zodpovědný za svá finanční rozhodnutí. Prezentuji jen mé osobní poznatky, názory a zkušenosti a sám jsem investor amatér.

Опубликовано:

10 ноя 2021

Ссылка:

Скачать:

Готовим ссылку...

Добавить в:

Мой плейлист

Посмотреть позже

Комментарии : 54

2 года назад

Pomohla vám má videa zlepšit investiční rozhodování? Podpořte Investiční bramboru virtuálním pivem 🍺, nebo získejte videa navíc a dřívější přístup v členské sekci na: www.buymeacoffee.com/investicnibr Díky a na zdraví! 🍻 🥔

@tomasfrank8188 2 года назад

Tohle je ale proti proudu mainstreamových YouTubových investičních kanálů. :-)

@SmrdiTiBabka 2 года назад

Pecka! Už tě rok sleduji, ale pořád se tvými radami řídím tak na 50 % :D ale s každým dalším dílem jsem blíž racionálnímu investování, díky že nám na datech a připomínáním naší předpojatosti připomínáš tu správnou cestu :)

@LadaNosek 2 года назад

Díky za další super video. Zůstanu o svého vwce :-)

@mi.chal. 2 года назад

Na tenhle návod bych si asi nevsadil. Průměr sice může být lepší než vybírat konkrétní tituly, ale v indexu je podstatně víc firem. Těch hodně úspěšných bude podstatně méně než podprůměrných a vysoká výkonnost těch lepších může táhnout průměr nahoru, proto to jako celek může růst ještě slušně. Pokud se vybere náhodně 20 firem z 3000, tak je to malý vzorek a podle mě vysoké riziko, že to budou ty horší. Takže buď si vybrat index a kupovat skoro všechno nebo pár akcií, ale pak už to chce asi víc analyzovat a vědět, co je to zač. Pokud je firma levná pode P/E, tak to může být výhodná koupě, ale taky to znamená, že to moc lidí nechce. Což mívá taky nějaký důvod a za rok ta firma ani nemusí existovat.

@pavelkvasnica4890 2 года назад

Měl jsem takovou chuť si koupit nějakou konkrétní výnosovou akcii, ale asi raději zustanu u etf se širokým záběrem. 😁 NO možná bych mohl z legrace nakoupit nějakou levnou no name a brat to jako sazku na tipsportu 😁

@ludekkucera8672 2 года назад

Richarde, drobný/technický dotaz. Jsem ročním abonentem a Dřívější přístup k tomuto videu mi vůbec nepřišel. Předem děkuji za info. Luděk

2 года назад

Podívej se do spamu, jestli to náhodou neskončilo tam. E-mail s odkazem jsem posílal v pondělí. Dřívější e-maily bez problému přišly?

@ludekkucera8672 2 года назад

@ Ne, ani ve spamu aktuslni video není. Poslední mi přišlo, tedy, jestli je poslední video před pondělním to z 31.10.

@ludekkucera8672 2 года назад

@ P.S. Netrap se tím, uvidíme, zda s předstihem dorazí to příští. Ozval bych se, kdyby zase nedorazilo.

2 года назад

30.10. byl předposlední mail. Je mi líto, že ti ten poslední nepřišel. Snad to příště přijde - předběžně asi v neděli dopoledne.

@jarod72pm 3 месяца назад

Pro mnohé blbost a nesmysl , ale já tak investoval do akcií krom ETF a budu je postupně odprodávat . Chytré knížky nečtu, chytré řeči neberu takže můj nevhodný styl jedu takto podle mých kreténských kritérií 😀 1. nízká cena akcie(klidně časuji trh) 2. správné ohodnocení akcie 3. hodnotová akcie 4. plusové čísla/zisky za posledních 5 let = kvalita vedení společnosti 5. investice do budoucnosti 6. možnost vyplácení dividend 7. konkurenceschopnost akcie/společnosti 8. rozumná hotovost a rozumný dluh společnosti . Jinak hloubkové rozbory taky neřeším , prostě tyhle základy ukazují zda je to zdravá společnost která nemá nakročeno k bankrotu a to mi stačí.

@ferarko7138 2 года назад

Ahoj...offtopit, nechtěl bys udělat video na objasnění nove zavedeneho druhu vkladu u degira? Nějak jsi to nazval v jednom z minulych videí ted si nepamatuji jak...myslim že zavedli "depozitni učty" Docela by mě zajímalo co to je a jak tedy nově vkladat penize na degiro Děkuji :)

@mi.chal. 2 года назад

Zavedli, že má člověk EUR účet v Německu, tak by to mělo jít poslat tam. Já používám ten sběrný účet v CZK abych nemusel řešit zahraniční platby a konverze na EUR.

@sukerakvalor781 2 года назад

Já kupuji VWCE A IUSN :)

@romandenes5870 2 года назад

Nejsem si úplně jistý, zda je individuální faktorové investování úplně ideální. Většina těch vlivů platí hlavně na větším vzorku akcií. Navíc small caps budou dost nestabilní a méně vhodné na dlouhodobé držení. Stabilní expozice na faktory navíc znamená časté rebalancování. Celé je to dost náročné na implementaci. V podstatě by sis musel udělat vlastní ETF-like metodiku. Sám bych se v této oblasti klonil k vhodnému ETF snad víc, než v případě celého trhu.

2 года назад

Šlo by o jakési deep small cap value. Jak moc výnosné by to bylo asi záleží na implementaci. Což by byl pro individualniho investora nejspíše kámen úrazu. Otázka je, nakolik úspěšné by to bylo oproti "tradičnímu" aktivnímu investovaní. Investovat do faktorů přes ETF je samozřejmě nesrovnatelně lepší, o tom žádná.

@romandenes5870 2 года назад

@ Osobně bych asi portfolio stavěl spíš na stabilních společnostech s rozumnou cenou a slušnou profitabilitou. To mi přijde asi nejbezpečnější. Ať už čistě value a nebo nějaký GARP přístup. Sám bych si na implementaci faktorů netroufl. Produkty od Avantisu či Alpha Architect budou vždy výrazně lepší. Dokonce i evropské JPGL se dá. Na stock picking s částí penež (čistě z edukačních účelů) se chystám až budu mít více času.

@janpospisil693 2 года назад

Ahoj mám takový dotaz vybírám si ETF pro založení portfolia. Zatím je můj favorit Vanguard ESG Global All Cap UCITS ETF ale když se na něj podívám v Degiru tak vydím že se obchoduje asi na 5 burzách. A tak mě zajímá podle čeho vybírat tu správnou burzu. Díky za odpověď

2 года назад

Ahoj. Víceméně podle toho, kde je dobrá likvidita. Čili zhruba tam, kde je vysoké volume. Diky tomu neni problém nakoupit a prodat a rozpětí mezi nákupní a prodejní cenou bude minimalní. Pokud se budeš držet velkých burz, jako je Xetra, Londýn a Euronext, tak bys neměl šlápnout vedle.

@jakubslovak5832 2 года назад

takže jedno z vhodných etf na ty faktory co jsi popsal by mohlo být WVAl? vzhledem k tomu, že věříš více hodnotovým akciím?

2 года назад

Ano, vypadá dobře. V porovnání s IS3S (které mám) se v top 10 shoduje 5 firem, i když používají jiná kritéria pro výběr hodnotovych akcií. Geografické rozložení je velice podobné. Akorat WVAI je malé ETF, zatímco IS3S je velké. Ale zase ma WVAI nižší TER (0,25 %).

@jakubslovak5832 2 года назад

@ já ho bohužel nemůžu na xtb koupit a mám taky is3n ale wval navíc filtruje více akcie podle quality a snaží se tím asi snížit pravděpodobné riziko krachu firem.

@romandenes5870 2 года назад

@@jakubslovak5832 Otázka, zda chceš čistě value a nebo i quality factor. Teoreticky spolu fungují lépe, otázka je, zda zvládnou implementaci. Podle regrese má WVAL o dost nižší expozici na value (0.25 vs 0.44) a statisticky nevýznamné zlepšíní pro quality (

@tomasfrank8188 2 года назад

@ IS3S mi v bramborových videjích uniklo ? :(

2 года назад

Ještě jsem o tom nemluvil. Ale časem na to přijde řada.

@Jas-or4fy 2 года назад

Video je fajn. S většinou věcí bych souhlasil, až na tu teorii efektivní h trhů. Vždyť si s ní sám protiřečíte, když mluvíte o hodnotových nebo dokonce podhodnocenných akciích. Takové přeci na efektivním trhu neexistují. :)

2 года назад

Ono si to neprotiřečí, jen jsem to špatně naformuloval. Má formulace, že jsou podhodnocené, je nepřesná a za to se omlouvám. Teorie efektivních trhů a třífaktorovy model (trh, malé firmy a hodnotové firmy) jsou oboje od Eugena Famy. Teorie efektivních trhu říká, že jsou v cenách akcií zohledněny všechny aktuální informace (bez ohledu na pravdivost informací a správnost jejich vyhodnocení). A třífaktorovy model pracuje s různými riziky - tržním rizikem, rizikem malých firem a rizikem hodnotových firem. Trh efektivně vyhodnocuje malé firmy a hodnotové firmy jako rizikovejší. Vzhledem k riziku jsou tedy, vlastně naceněny správně a nejsou podhodnocené. Hodnotovou firmu pak nechápeme jak podhodnocenou, ale relativně levnější, protože ji trh vnímá jako rizikovější. Snad jsem to trošku objasnil 😅

@Jas-or4fy 2 года назад

@ Moc ne. Mně ta teorie přijde přitažená za vlasy. Důkazem jsou tisíce úspěšných investorů v čele s Buffetem, kteří dlouhodobě poráží trh.

2 года назад

Tisíce? Kde? Jsou možná více vidět a vyvolávají silnější medialní zájem, ale je jich naprosté minimum. Data ukazují, že Buffett a spol jsou naprosté výjimky. Drtivá většina fondů indexy nepřekonává - a Buffett sam je k řadě svých "kolegů" značně ušťepačný a posmívá se jim - viz bajka o Gotrokových. Nehledě na to, že Buffett už asi 20 let let sám index nepřekonává. Jeho legendarní výnosy jsou z doby minulé, kdy trhu dominovali individualní investoři, na kterých se dalo vydělat. Dnes je situace jiná než v 70. letech. A co se důkazů týče, stačí se podívat na srovnání SPIVA. Empirické výzkumy navíc vycházejí z praxe, čili z existujicich dostupných dat. Akademici si to necucají z prstu. To by byli pro smích svým kolegům a široké veřejnosti.

@Jas-or4fy 2 года назад

@ Ano tisíce. Vy neznáte žádného úspěšného investora? Všichni vysoce nadprůměrně úspěšní investoři zbohatli díky stock-pickingu a ne díky ETF fondům. Už jejich samotná existence popírá absolutní platnost teorie efektivních trhů. Larry Hite řekl: "Všiml jsem si, že každý, kdo mi řekl, že trhy jsou efektivní, je chudý". Nebo si skutečně myslíte, že investování je jediná lidská činnost, ve které nelze být nadprůměrný? Ano je pravda, že cca 80% podílových fondů nedosahuje výkonnosti benchmarků. A co z toho vyplývá? Podílové fondy mají vysoké poplatky až 3% ze spravovaného majetku ročně a jejich portfolio manažeři se obvykle od indexů ani příliš nesnaží vzdalovat, protože když trhy rostou, jsou to oni, kdo jsou úspěšní a naopak, když trhy klesají, mají se na co vymluvit. Proč by měli investovat agresivně a riskovat, že budou při nějakých turbulencích odejiti? Výsledek je ten, že investují plus mínus podobně s trhem a pod ten průměr se dostanou požíráním části majetku pomocí vysokých poplatků. Ale existují i dobré fondy (často uzavřené), které trh překonávají. Rozhodně odmítám, že by mezi akademiky byla považována teorie efektivních trhů za jedinou správnou teorii popisující chování kapitálových trhů. Stoupenci behaviorální ekonomie nejsou žádní nevzdělanci nebo lidé vyloučení z akademické obce. Co se týče Buffeta, tak za vše hovoří jeho výrok: "Přirozeně medvědí služba studentům a naivním investičním profesionálům, kteří byli pohlceni teorií efektivních trhů, nám výtečně posloužila. V jakémkoliv druhu soutěže - finančním, mentálním nebo fyzickém, je enormní výhodou mít protivníky, kteří byli naučeni, že nemá smysl se ani snažit.". Ano máte pravdu, že je stále těžší překonávat trh, ale to je ve všech oborech, kde se pořád zvyšuje konkurence. K tomu přistupuje skutečnost, že jak nabobtnal majetek Buffeta, tak je stále těžší tak obrovská aktiva stále někam efektivně přemisťovat. Mnohem méně složité je to s menšími fondy. Ale nakonec, proč by se o to měl nyní už vůbec snažit, když mu ten průměr dnes naprosto stačí k obrovským nominálním výnosům?

2 года назад

Tisíce z milionů. My dnes vidíme jen ty úspěšné. Neúspěšných je naprosta většina a na ty nesmíme zapomenout. Jinak je to jakondivat se na vítěze loterie a říct: "Oni zbohatli tím, že hráli loterii. Tak se to má dělat." Samizrejme prehanim. Neodepíram Buffetovi nebo Daliovi jejich dovenosti a talenty a tvrdou práci. Ale nepochybně je za jejich bohatstvím i kus štěstí. Například Buffett držel za svůj život asi 400 různých akcií. Za drtivou většinou jeho bohatství stojí jen asi 10 z nich. Co se behaviorální ekonomie týče- na youtube se da najit rozhovor s Eugenem Famou a Richardem Thalerem. Thaler si nemysli, že jsou trhy efektivní. Ale Thaler si taky nemyslí, že se dá porážet trh. A behaviorální ekonomie svědčí i v neprospěch aktivních investorů. Nebo spíš zejména v jejích neprospěch. Indexový investor, který jen tupě a repetitivně investuje do jednoho ETF eliminuje celou řadu problemů a uskalí a rozhodnutí, které aktivní investor musí učinit. Aktivní investor přitom podléhá řadě biasů/omylů a ma větší šanci, že udělá chybu.

@jiridorazil9792 Год назад

Bez práce nejsou krásně akciové výnosy..etf a podílové fondy nakupují jejich manageru dráze a prodávají levně. Tvou výhodou je že nemusíš jít s davem a nakoupit akcií v propadu a pod svou hodnotou. Myslím že Buffett nezbohatl na ETF..

@petr4077 2 года назад

Není problém, ze ETF prodava akcie dole a nakupuje nahoře? Což zbytečně snizuje vynosnost? Bezny clovek asi index neporazi, ale profik all time asi jo.

2 года назад

Profici all time právě index neporážejí. Mrkni na srovnaní SPIVA, kde porovnavají výkonnost aktivních fondů s jejich benchmarky. Je to zvláštní, ale jednoduché kopírování indexu dlouhodobě vítězí, protože většina aktivních investorů má výnosy pod průměrnou navratností trhu.

@petr4077 2 года назад

@ tim lepe pro etf. Portfolio manažeři podilovych fondů vetsinou neporazeji a i kvuli poplatkům to není moc výhodné. Ale verim ze jsou lidi s vlastnim portfoliem 10-15 akcií, kteří maji super roky, dlouhodobě to asi nejde, to je pravda. Ja se pred rokem rozhodl taky pro etf, ale bohuzel jsem zvolil distribuční 😀, ale do limitu 6 000 Kč se zatím vlezu, tak DP neřeším.

@koscheen 2 года назад

Dnes koupeno 5MVL a IS3S:)

@DeeJayObi 2 года назад

5MVL jedu taky. Spolu se SWRD a ZPRR tvoří mé ETF portfolio :)

@koscheen 2 года назад

@@DeeJayObi Koukám na SWRD a je to vlastně v TER levnější VWCE s větším zaměřením na USA, tedy asi i vyšší PE? Na malé US firmy mám ZPRV. V tomto souhlasím s Richardem v hodnotové složce.