PAST NA KONZERVATIVNÍ INVESTORY: RIZIKA Spořicích účtů a nízkých úroků 

Zdravím Richarde, díky! Já tam dojdu přidat jeden podpůrný komentář, ať tam nejsou samí hateři 😅🙂

Těším se na video a určitě nebudu hejtovat... Já to tady taky nemyslel jako hate, a nebyl jsem to já, kdo sem přišel "napravovat" věci, které nikdo neřekl...😂A jistě máte pravdu, je důležité zmínit to dlouhodobé. Já třeba jedu spořáky, ale naspořím během roku dvou něco a pak to jde pryč. Sušit peníze na spořáku dekády, to opravdu nedělám, byť jen v kontextu mnoha dříve (a bohužel i dnes) prodávaných investičních produktů čas ukázal, že by to ve finále byla pravděpodobně lepší varianta, oproti prakticky podvodným produktům, jako je IŽP např. Jestli propad bude nebo ne, to uvidíme, každopádně propad na akciích je většinou poměrně rychlý a krátkodobý. Kdybych měl s většími penězi vstupovat dnes, rozhodně po částech... V případě toho propadu bych přikupoval víc. Já nicméně šetřím na další byt v Praze... Mám celkem jasný plán a ten byt mi přinese poměrně vysoké zhodnocení a to teď nemyslím z nájmů. Na to mám jiné byty...

Problém to začne být následující roky. Pořád třeba na dluhopisech, je ta příležitost otevřená a akcie jsou taky za poměrně férovou cenou 🙂

Díky za komentář 🙂. U těch úrokových sazeb hodně záleží na důvodu jejich snížení / předchozího zvyšování. Když centrální banka sazby snižuje proto, aby podpořila ekonomiku v krizi (třeba rok 2008, případně COVid 2020 atd.) je to většinou ve chvíli, kdy akciový trh letí kvůli panice dolů. Ve chvíli, kdy centrální banka snižuje sazby (byť ne tak drasticky) z důvodu že se jí podařilo naplnit cíl stabilizace inflace a ne proto, že na Wall street "teče krev", je to trochu jiný příběh. K té alokaci peněz do akcií, tady hodně záleží jak vypadá dneska Vaše portfolio a jaké máte cíle. Naši klienti a i já osobně u svých peněz se primárně chceme vyhnout fatálním rizikům pro náš majetek. V tu chvíli nám dává smysl mít v akciích peníze už jen z důvodu regionální a měnové diverzifikace a dlouhodobé ochraně peněz před inflací (bez ohledu na to, zda jsou dražší, nebo levnější). Dle ukazatelů na které se díváme nám akciový trh ve vyspělých ekonomikách jako celek nepřtijde předražený a necenění nám přijde fér. Samozřejmě najdete firmy, které jsou dražší a naopak levné. Pokud máte 90% majetku na depozitech a nechcete o ty peníze díky inflaci dlouhodobě přijít, je jasné, že byste je měl investovat. To jestli a v jakém poměru do akcií, dluhopisů, nebo nemovitostí záleží na Vašem investičním plánu, rizikovém profilu a horizontu. Co se týká konzervativního přístupu, tak valná většina našich klientů jsou konzervativní investoři. I já velkou část svého portfolia investuji konzervativně a bezpečně. Nicméně vzhledem k mému horizontu a cílům nejlépe splňuje parametry bezpečné a konzervativní investice právě akciový trh doplněný nemovitostmi a dluhopisy. Určitě máte pravdu, že u řady lidí může skepsi k jakýmkoliv investicím, nebo vůbec finančním produktům způsobit historická špatná zkušenost, také často potkáváme různé prazvláštní produkty. Na druhou stranu (a možná je to mojí klientskou i společenskou bublinou) lidé které potkávám si díky investicím v minulosti v drtivé většině i po zohlednění všech možných poplatků připsali větší zisk, než jaký by jim přinesl spořicí účet. Samozřejmě mohli uložit svoje peníze lépe, ale to je pohledem do zpětného zrcátka snadné říct o jakékoliv investici. Často při zohlednění možností, které v dané době měli neinvestovali vůbec špatně, to že oproti nástrojům dnes to bylo zbytečně drahé je sice fakt, na druhou stranu, kdyby neinvestovali, tak by na tom byly v drtivé většině hůř. Samozřejmě pak jsou lidé co naletí na různé podvodné produkty, korporátní dluhopisy, uzavřeli ŽP kam nasypali x set tisíc a vše šlo na počáteční náklady. To už ale klasifikuji jako více, či méně podvod, ne jako investici.

@@SteiningerInvestice Třeba Buffetův indikátor už roky poukazuje, že je trh předražený. Ale samozřejmě, bude to kus od kusu, dnes celé indexy táhne často jen několik málo firem - miláčků trhů... Ty další pak často čeká v příštích letech asi nepříjemné refinancování úvěrů... Jinak nedávno jsem dohledával články a texty ke krizi 2008 a ty sazby už zvedali v letech 2004-05, ještě v roce 2007 Bernanke psal něco o soft landing, což je vždy jejich cíl, ale jakž takž se jim to povedlo myslím jen jednou... A tady z grafu je pěkně vidět, že krize přicházejí právě, až se začnou sazby snižovat, ty šedé oblasti na grafu jsou krize. A mě to dává smysl, když třeba dnes v US vidíme velmi nízkou úroveň úspor a do nebe rostoucí úvěry na kreditkách atp. Krev podle mě teprve poteče... fred.stlouisfed.org/series/FEDFUNDS

@@SteiningerInvestice A s těmi produkty, bohužel, viděl jsem hromady IŽP, i skoro čistě investiční, s min. pojistnou složkou, a i přes raketový růst všeho v posledních 10+ letech nikdo z lidí, u kterých jsem to viděl, není ani na nule, tedy nedostal by, co do toho vůbec vložil... Tento produkt zničí výnosově jakýkoliv spořák levou zadní... Dokonce to někdo počítal a u klasického IŽP musí ta investice udělat přes 7%, a až poté je klient kvůli všem poplatkům na nule...😂 A ani v US s investicemi na důchod to nebylo o moc jiné. Nemluvě o tom, že dnes se pomalu zjišťuje, že velká část těch produktů je od začátku neplatná a soudy ruší od počátku jednu smlouvu za druhou... Já to mám taky, naštěstí jsem do toho dával minimum a budu to rušit a soudit se také o vrácení bezdůvodného obohacení... A teď si vemte, že jste přes takovou od začátku neplatnou smlouvu pojištěn a budete požadovat plnění při škodné události...😂 Pokud pojišťovna ví, že její produkt je neplatný od začátku, neměla by jako řádný hospodář vůbec plnit... A pak někomu věřte...

O "Buffetově indikátoru" už sám Buffet několikrát prohlásil, že není pro dnešní dobu příliš relevantní. FRED taky pro grafy často používáme, zajímavé je si do grafu ještě promítnout inflaci v US. Uvidíte, že roky, kdy sazby rostly primárně kvůli inflaci jsou roky 1970, 75 a 80, kdy poslední akt centrální banky před krizí byl 2x zvýšení, 1x snížení sazeb. Nicméně samozřejmě se klidně může stát, že trhy příští rok propadnou o 40%, stejně jako že o 40% vyrostou. My v portfoliích pracujeme s oběma a ještě i daleko více alternativními scénáři. Problém toho kdo sedí na hotovosti je, že sází jen na jeden z možných scénářů.

Opět záleží co za IŽP, případně KŽP to bylo, struktury poplatků tam byly různé a i forma jejich hrazení (počáteční jednotky, vstupní poplatky fondů, manažerské poplatky fondů a pojišťovny). Přiznám se, že soudní zneplatňování jsme pro klienty neřešili, protože by tam většinou nákladovost a energie věnovaná procesu byla vyšší, než potenciální zisk a ty ultra zprasené smlouvy jsem moc nepotkal. Obecně bych čekal, že to nárokovat můžete leda pokud máte v ruce důkaz, že Vám tam někdo modeloval zhodnocení 15% p.a. a zároveň Vám po 2 letech co jste tam nasypal všechny svoje peníze snížil pojistné na minimální částku. Jinak jste měl k dispozici smluvní dokumentaci, kterou jste podepsal a měl se s ní seznámit. Nevím kam až v tomhle došla ochrana spotřebitele, ale to že podepíšu smlouvu, která pro mě není moc výhodná není důvod pro to, aby byla neplatná. Pokud si koupím v e-shopu stůl za 50tis a pak za 2 roky zjistím, že ho mají v IKEA za 5tis, tak to taky není relevantní důvod, aby moje objednávka za 50tis byla neplatná, prostě sem si to měl najít dřív a holt sem vyhodil 45tis. Jinak k tomu komu věřit, hledal bych si reference a vnímal jak daný člověk vystupuje a funguje, jakou má historii a hodnoty. Naši klienti si často platí poradce na x oblastí svého života i podnikání a vlastně si to ani jinak neumí moc představit. Já sám dám za různé konzultace ročně taky hodně peněz a jsem ve většině případů naprosto spokojený.