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Wie immer ein starkes Video von euch beiden. 👍 Ich finde es sehr gut, dass ihr gerade jetzt Videos macht, die Investierte selbst zum aktiven Hinterfragen ihrer Unternehmen bringen und euch nicht dem lauter werdenden Chor anschließt, der Privatanlegern empfiehlt ihre Aktien komplett zu verkaufen (Gerade auf Twitter in letzter Zeit sehr auffällig). Denn wie ihr sehr gut darstellt, sind Unternehmen Entwicklungen auf Makroebene in unterschiedlicher Intensität unterworfen. Wenn der Zyklus gen Boden steuert, sollten wir uns aber auch sehr genau anschauen woher die Verluste bei den Unternehmen kommen, um teils erhebliche Chancen zu erkennen. Nicht selten sind bei Zyklikern für Verluste weniger das operative Geschäft per se verantwortlich, sondern sehr hohe Goodwill & Impairment Charges, die in in den darauffolgenden Jahren nicht mehr anfallen. Diese fallen natürlich wegen des zurückgehenden Geschäfts an, zeichnen aber meist ein negativeres Bild als es de facto ist. Gerade hier können sich Chancen ergeben, die andere übersehen. Es kann sich also lohnen zyklische Unternehmen mit hohem Goodwill & Acquired Intangibles Anteil in der Bilanz auf die Watchlist zu setzen und auf den Abverkauf nach den entsprechenden Abschreibungen zu warten. Auf viele Unternehmen aus der Baubranche trifft das zum Beispiel zu, da der Markt dort immer noch sehr fragmentiert ist und hier viele Übernahmen getätigt werden.
Vielen lieben Dank fürs Feedback. Ja, das ist ein guter Punkt: sich vorbereiten. Schauen, wo die Goodwillabschreibungen kommen und dann nicht überrascht sein, sondern cool zugreifen.
Super Video mit Denkanstoß sein eigenes Portfolio zu überdenken! Könnten Sie evtl. Mal erklären was genau Bilanzqualität. Ich bin hier immer unsicher, ob das bedeutet dass die Bilanz gut gemacht ist, oder ist gemeint dass hohe Werte bestehen und "wenig" passiva vorhanden sind
Vielen Dank für das nette Feedback. Genau so verstehe ich meine Videos: Denkanstoß. :-) Bilanzqualität umfasst mehreres. Zum einen natürlich die Eigenkapitalquote. Wenn die Eigenkapitalquote hoch ist, ein großer Teil des Unternehmen also mit Eigenkapital finanziert ist, so gibt das in Krisenzeiten die Möglichkeit leichter notfalls an Fremdkapital zu kommen. Denn in Krisen sind Banken und Investoren oft risikoscheu und geben eher nur solide finanzierten Firmen Kredite bei denen sie auch entsprechende Sicherheiten dafür bekommen. Zudem bezieht sich Bilanzqualität auch auf die Aktivseite. Dort eher die Frage: Was ist das wert, was dort steht? Wenn dort z. B. viel Goodwill (Differenz zwischen Kaufpreis und Buchwert der bei einer Übernahme gezahlt worden ist), dann verbessert das z. B. die EK-Quote, aber im Ernstfall kann ich mir vom Goodwill nichts kaufen. Stehen auf der Aktivseite hingegen abgeschriebene Fabriken, Immobilien, Maschinen etc. die aber noch einen höheren Verkaufswert haben, so verfügt die Firma über stille Reserven. Im Notfall kann sie etwas davon verkaufen und kommt so schnell an Geld. Viele stille Reserven führen auch dazu, dass die EK-Quote schlechter aussieht, also sie in Wirklichkeit ist.
Super Video von euch & top erklärt! Peter Lynchs Buch “Der Börse einen Schritt voraus“ ist allgemein sehr hilfreich für die Aktienauswahl. Besonders die Betrachtung der einzelnen Aktienkategorien! Beste Grüße aus Hessen 👍✌️
Ihr möchtet mehr Videos mit Jonathan? Dann schaut mal in die Playlist: ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-Vt4r5Wk5OLM.html Jonathans Blog Abilitato findet Ihr unter: abilitato.de/ Schaut mal vorbei, dort findet Ihr sehr ausführliche Analysen!
Hallo, ich meide die Zykliker, mag sie auch nicht besonders. Wahrscheinlich muss man viel Erfahrung mitbringen und mindestens mal einen Zyklus an der Börse komplett mitgemacht haben, bevor man sicher und erfolgreich in Zykliker investieren kann. Mit erfolgreichem Investieren meine ich, Kaufen möglichst wenn die Aktie ihr zyklisches Tief erreicht hat, und Verkaufen möglichst nah am Höchststand. Den Rat würde ich auch Börsenneulingen mit auf den Weg geben. Viel zu oft wird Anfängern dazu geraten alle Branchen abzudecken, ohne darauf zu verweisen an welcher Stelle des Zykluses die jeweilige Branche sich gerade befindet.
Anfänger fahren sicher mit solide wachsenden und nicht zu hoch bewerteten Gesellschaft besser. Das sehe ich ähnlich. Ein kleiner Anteil Zykliker schadet nicht, aber wenn ich mir so manche Einsteigerdepots ansehe, dann sind da nur Zykliker drinnen, v. a. auch solche, die bilanziell einfach schlecht aufgestellt sind und in der Krise ums Überleben kämpfen werden.
