Buongiorno e complimenti per tutti i suoi preziosi video. A sua memoria, ha idea di quando siano state introdotte le opzioni a 0 giorni? Se non erro, sono presenti solo sul mercato americano. Molte grazie
Salve Raffaele, io ricordo che già nel 2016 tradavamo opzioni giornaliere e bi-giornaliere su Spx500 costruendoci delle particolari figure calendarizzate. La grande esplosione di queste particolari opzioni è avvenuta però negli ultimi due anni subito dopo il grande ribasso del 2020.
Quindi in sintesi i grandi investitori stanno entrando pesantemente con future long coperti da opzioni long put otm su quei livelli dove noi vediamo una volatilità maggiore sulle scadenze trimestrali più lontane. Con questo video tantissimo.
@William Titomanlio rimani sempre sui fatti senza costruirci congetture. Al momento gli operatori su S&P500 stanno lavorando quantità importanti di put otm sotto al prezzo e, ad ogni rialzo o rottura di Poc al rialzo, la componente future tende ad aumentare. Ci troviamo esattamente in una area dove il 40% di call stanno per diventare Itm ed è quindi nella norma un comportamento del genere da parte di coloro che devono coprire i rischi gamma e vega che si sono assunti vendendo call.
Buongiorno Bruno, al minuto 16 dici che il passaggio da backwardation a contango avviene in maniera rapidissima, molto più di quando si passa da contango a backwardation. Ma non dovrebbe essere il contrario? Grazie
E' ovviamente come dici tu, Volevo dire l'esatto contrario. infatti poi viene spiegato come funziona il passaggio da Ctg a Bkw. E comunque anche il passaggio da Bkw a Ctg avviene ugualmente in maniera rapida e nervosa. Infatti la volatilità delle term structure è circa tre volte superiore in caso di backwardation e la permanenza in tale situazione ha una durata pari a circa un quarto rispetto al tempo trascorso dalla term structure nella speculare condizione di contango. Difatti succede che quando la volatilità aumenta vertiginosamente ci si attende infatti un ritorno alla normalità che è più o meno contraddistinta dalla media registrata nel lungo periodo. In tutti i casi i passaggi da Ctg a Bkw e da Bkw a Ctg avvengono in modo rapidissimo.
