Grande Prof! Pur sapendo smanettare a sufficienza in Python (e ci mancherebbe visto che faccio di mestiere il data engineer ndr.) non avevo voglia di tirare su tutto questo ben di dio ma ero davvero curioso di tirare fuori le matrici di correlazione e le frontieri efficienti manipolando solo i ticker. Video APPREZZATISSIMO a dir poco, così come la proposta di live.
@@andreagili3214 ormai le ho praticamente proposte tutte anche se in salsa più pratica. Mi manca il prezzare le opzioni, la farò appena finisce il mese delle tasse!
Fantastico Non immagina quante risate mi faccio per il modo/slang che ha per esporre. Top come sempre Grazie mille per questo ottimo lavoro di divulgazione
Ottimo video Prof. Ti ho 'scoperto' da poco sul tubo e devo dire che proponi contenuti di alta qualità, molto interessanti e utili. Grazie per quanto offri gratuitamente 👍
Ottimo e interessantissimo. I dati hanno il potere di farti accorgere di cose che nella teoria hanno un posto secondario. Ne approfitto per dare una ricontrollata al mio ptf. Grazie prof!
@@PaoloColetti non conoscevo né Colab né Jupyter né Anaconda, per cui grazie a chi li ha tirati fuori dal cilindro. Devo dire che Anaconda l'ho disinstallato, troppo pesante, preferisco lanciare direttamente jupyter. Poi ovviamente ha mille altre belle cosette ma che non sfrutto.
Video molto interessante! Sarebbe curioso vedere cosa succede alle allocazioni se invece della varianza utilizzassimo un'altra misura di rischio (per es. frontiera rendimenti/CVaR), o comunque una misura di rischio asimmetrica che prende in considerazione solo il "tail risk" e non anche la componente positiva. Però video bellissimo, grazie mille!
COMPLIMENTI per le competenze. Sono stupito dalle potenzialità di python nell'analisi di dati sul web. Ho provato a cercare se avevi fatto qualche video che spiega più nel dettaglio il codice e le librerie ma suppongo che per dare una risposta BASE BASE BASE ti ci vorrebbero almeno 7777 minuti!
Seguendo la famosissima metodologia Coletti per la scelta del miglior portafoglio prendere una matita, chiudere gli occhi e laddove la mina segna il foglio is the best!! Complimenti per il lavorone ed é sempre un piacere ascoltarla.
Grazie. Video molto istruttivo. Proverò a smanettarci un poco per capire meglio. L'unico suggerimento che mi viene a caldo è: nella generazione dei portafogli simulati avrei messo dei paletti come numero strumento (es. minimo 3 e massimo 10) e peso singolo strumento (es. minimo 5% e massimo 35%). Ad majora!
Vero. All'inizio pensavo di fare invece di causale a blocchi di 10% tutte le combinazioni, ma sarebbero state troppe (le calcolo nella parte dove dico "questo sono miei conti"). Ho solo messo una donne che un po' forza pesi alti o bassi
una domanda su phyton. una volta trovato il portafoglio che ci piace, con quale istruzione posso tirare fuori solo i pesi che sono stati messi su ogni tickers per poterli utilizzare per altre cose? Cioè vorrei avere a disposizione, l'array K-esimo dei pesi in base a quale portafoglio decido di usare. Grazie mille. ciao
Video meraviglioso e divertentissimo come al solito. Grazie. Mi sembra che l'approssimazione di prendere i rendimenti anziché i valori nominali dei treasuries sia fallace e la conduca a due osservazioni errate; questo perché pur essendo un'approssimazione accettabile al fine di raffrontare i rendimenti delle differenti asset class, quando vogliamo osservare varianza e correlazione incappiamo in errori grossolani. Mi dica se dico minchiate ma non faccia le pulci ai conti che saranno volutamente sbagliati al fine di render più immediato l'esempio. Fed alza di 75punti: scadenza 1anno farà rendimento +0,75% valore nominale -0,75% scadenza 10 anni farà rendimento +0,5% valore nominale -5% Quindi riguardo le due osservazioni: "sono molto correlati, non ha senso averli entrambi" No. Sono molto meno correlati di quanto appaia qui "la corta scadenza ha più varianza della lunga" No. Per quanto i rendimenti oscillino di più sulle corte, i valori nominali delle lunghe si muovono mooolto di più.
Attenzione: che anche la volatilità sull'azionario la calcolo come correlazione DEI RENDIMENTI e non dei prezzi. La varianza che si usa in finanza per misurare il rischio è quella sui rendimenti e non quella sul prezzo. In primis perché se usassimo la varianza sul prezzo sarebbe influenzata dal prezzo stesso. Poi perché quello che cerchiamo è qualcosa che abbia poche oscillazioni dei rendimenti. Se invece hai visto da qualche parte che per valutare il rischio dell'investimento usano la varianza DEI PREZZI, dimmelo che indago. Anche a me pare strano che alla fine la varianza sui rendimenti tra obblig a 1 anno e a 10 anni sia simile, ma la giustifico con il fatto che se i tassi ADESSO aumentano l'aspettativa dei tassi a brava aumenta di botto ma quella sui tassi a lungo non aumenta di botto, la gente all'inizio suppone che nel lungo i tassi si riallineranno in giù e quindi i tassi a 10 anni non cambieranno tantissimo di più.
@@PaoloColetti mmmh.. credo che non ci intendiamo perché stiamo definendo rendimento due cose distinte. ma magari ho frainteso io la frase "attenzione ho preso i rendimenti non gli indici" il rendimento dell'azionario è dovuto alla variazione del prezzo (oltre che al dividendo) il rendimento dell'obbligazione è dovuto dalle cedole ma anche dalla variazione del prezzo e quest'ultima, per osservare varianza e correlazione, va guardata nei sui differenti t1, t2, t3 credo che per l'obbligazionario non abbia considerato gli swing del valore nominale (che poi sono quanto in realtà ci interessa quando cerchiamo di ridurre il rischio di un portafoglio) abbia pietà dei conti della serva fatti apposta erroneamente semplici: io compro oggi 1000€ di un t10 i t10 renderanno nei prossimi 3 anni: nel 23 rende il 3,5% nel 24 rende il 4% nel 25 rende il 5% (lei ha preso questi come rendimenti anno dopo anno corretto?) MA nel corso del 24 non mi avrà reso +3,5% ma -1,5% perchè l'asset avrà perso il 5% di valore nominale nel corso del 25 non mi avrà reso il +3,5% ma -1% perchè l'asset avrà perso un altro 4,5%di valore nominale nel corso del 26 non mi avrà reso il +3,5% ma -0,5% perchè l'asset avrà perso un altro 4% di valore nominale ora tutto questo alla abbastanza lunga non cambia assolutamente niente sul rendimento perché quelle perdite prima o poi le riprende segnando un + maggiore rispetto al rendimento effettivo a scadenza, ma sulle oscillazioni del portafoglio in realtà sposta molto. le istantanee anno per anno non sono molto diverse se ha preso come dati una curva come questa it.investing.com/rates-bonds/u.s.-2-year-bond-yield-streaming-chart secondo me è sbagliato se invece ha preso l'andamento dell'indice (o magari di un etf sui treasuries 1-2 anni) che tiene conto anche di come varia il prezzo del sottostante nel tempo allora possiamo osservare varianza e correlazione in maniera corretta. tutto questo sempre che io non abbia fatto una gran confusione
@@rasklolnicov AHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHHH Adesso capisco!!!! Io in effetti ho preso la cedola e basta, come se i bond fossero a prezzo che non dipende dalle variazioni dei tassi. In pratica ho preso un conto deposito, che per 1 anno può starci ma per 10 dipende da aspettative ecc.ecc. Hai ragione! Tocca rifare il video. No, sto scherzando, ma potrei correggere il file Python almeno se trovo un cappero di indice che mi dice come vanno i PREZZI dei bond
@@rasklolnicov il problema degli ETF è che hanno sempre una storia di quotazioni MOLTO CORTA e soprattutto molto inaffidabile. Per questo volevo fare una analisi con soli indici, per riuscire ad andare tanto indietro nel tempo
Eccellente video come sempre ! Tanto contenuto e pochi fronzoli ! Domanda: sappiamo che i rendimenti passati non sono garanzia per quelli futuri. Cosa si può dire invece della volatilità ? Esistono studi per capire se la volatilità di un asset nel passato in qualche misura è garanzia per gli andamenti futuri ?
Se io dovessi scommettere, mi fiderei di più che resta simile alla volatilità piuttosto che resti simile il rendimento. Confesso che non ho cercato studi in merito
Magari sarebbe interessante prendere uno dei portfoli, uniformare in qualche modo la std, e vedere come return/std si muove nel tempo. Premetto che non sono un esperto, magari è una cazzata.
Bellissimo video, appena avrò tempo giocherò col file python. Ottima notizia le live anche se ahimè il mattino per me è impossibile se non il weekend 😢
Lavoro molto interessante: sulla questione oro in particolare non sono sorpreso, c'è infatti un bellissimo articolo di portfolio charts che mostra come tutti i portafogli sulla frontiera efficiente (non includeva bitcoin, ma tutte le altre asset class si) abbiano dentro il 20% d'oro...
Non ti arrivano (ancora) i fogli di Python perché stiamo tutti seguendo il corso su Python 😜 Un video davvero bello denso e completo! Complimenti e grazie Qui c’hai dato un bel po’ di materiale da studiare e rielaborare
Su "recentemente Bitcoin ha avuto un comportamento più civile, cioè ha fatto solo +300 -80" stavo a morì 😂😂😂. Paolo, intanto grazie sempre, ti chiedo na cosa: lo so che non ti piacciono, ma ce lo faresti un video sui portafogli pigri?! Sarebbe interessantissima un'analisi delle tue 😉
Ciao Paolo, grazie mille per questo video, molto apprezzato. Una live sarebbe anch'essa molto apprezzata :D, anche se la mattina noi comuni mortali lavoriamo 🤣
Sei un grande Paolo. Il foglio si può usare tranquillamente su pc windows oppure va installato un software specifico? Grazie Paolo per il tuo enorme lavoro utile per tutti noi 🎉🎉👏👏👏👏
Sta su Colab, basta che premi e dovrebbe andare dentro il browser. Per gli appassionati, si può anche usare dentro Jupyter/Anaconda (c'è un mio video su come installarlo)
Ho commentato ieri ma non è rimasto registrato.. aniway volevo ringraziare per l'ottimo materiale e segnalarti che i tuoi programmi girano lenti online, almeno a me nonostante una buona connessione alcune parti richiedono decine di secondi anche un minuto! Se vuoi più interazione potrebbe essere una buona idea abbreviarli (tipo sezionare questo che è lungo).. insomma cercare quella lunghezza di script che ti porta alla frontiera efficiente dell'interazione!
@@PaoloColetti No bhe, io ho fatto girare con 1000 o con 100 sennò non si capisce una mazza nella nuvola di pti.. va proprio lento, per fortuna si può scaricare in locale, xo parliamo di 500linee tra programma e commenti, x chi non ha skills da programmatore é improponibile, chi ne ha qlc come me cmq rema.. un consiglio è di dichiarare data di inizio e data di fine univoca x tutti gli asset quando li scarichi, così il risultato è più chiaro. Cmq davvero brillante il tuo approccio, Markowitz docet!
@@PaoloColetti Ci sta, però si può mettere un filtro che parta a calcolare solo dalla data in cui ci sono i dati per tutti gli Asset e poi dichiarare tale data così da sapere cosa simulo e da quando. Ho trovato un errore nel grafico a dispersione: non grafica i valori di tabella1 (quelli con peso unitario), credo che non gradisca il doppio ciclo for ovvero il doppio comando plt.annotate. Non è grave, eventualmente si possono unire le tabelle prima di graficare..
@@davidegrosso3399 Grazie mille per l'errore. Penso che non vedi quelli di tabella 1 perché sono FUORI dai boundaries che ho messo. Se avessi lasciato i confini liberi erano talmente fuori che veniva tutto schiacciano. I confini se vuoi li puoi mettere quando scarichi i dati allora con start="2018-1-1"
questa analisi è fighissima ! Peraltro è interessante che rispetti la teoria dei 5 risk factors di French e Fama, quindi rispetta anche la teoria, il che è importante. La userò anche per verificare portafogli con la parte commodities e un settoriale, su cui mi sono incuriosito, etf sul lusso, perché più la gente aumenta di reddito, (che è la scommessa sulla crescita del mondo) e più la gente vuole cose "inutili" ) Dove hai lo spike, perché non lo sostituisceicon valore medio o mediano tra i due periodi, per non perdere tutta la storia precedente che ha un senso ? Questione di tempo o di scelta ? Adesso ti voglio vedere con un portafoglio basato su quest analisi e non su quella di Investi ! )))
è vero, potevo sostituire le spike con la media, ma mi toccava andare a mettere mano "a mano" e poi il foglio non era utilizzabile da altri. Attenzione a prendere decisioni sul futuro, perché un conto è supporre che a grandi linee i mercati si comportino come il passato, un altro è andare a mettere dei pesi in modo minuzioso supponendo che anche le loro relazioni, che spesso sono casuali, siano come in passato.
@@PaoloColetti ah vero, però alla fine che altri criteri abbiamo, se non quello e la lettura dei mercati. Credo che anche gli esperti di Investi facciano così, quando propongono i loro portafogli dinamico, bilanciato, ecc. Non credi?
@@dariogambi senza dubbio, anzi, analizzano poco i dati storici e poi vanno a naso 🙂 Però insisto non farei molto-fine-tuning sui parametri basandomi sui dati passati, va bene per vedere se stai sbagliando di grosso.
@@PaoloColetti sì, mi piace l'approccio. Peraltro serve un poco a farsi una idea sui portafogli che i sono in giro ed avere degli elementi di valutazione. Grazie as usual. PS: tra poco ti tocca un video sui Btp valore
Big Paolo!! Grande analisi. Unica ovviamente nel suo genere, come è unico questo canale. Piccola provocazione: Capisco che non ti piacciono i portafogli che seguono i cicli economici, e che preferisci il portafoglio carrarmato. Però, così, la butto là, chissà se possa essere da stimolo, che ne pensi di un confronto tra il portafoglio che segue i cicli economici ed il tuo carrarmato? 😊😊 Lo so, lo so. È stra-difficile tirare fuori i dati, ma proprio per questo solo tu potresti farlo 😅😅😅 P. S. Interessantissimo alla live. Certo di mattina è un po' dura, ma cercheremo di prendere un permesso sul lavoro 😎😎
La live è generica e resta più registrata, non serve che vi assentiate dal lavoro Il problema nel seguire cicli economici e che chi stabilisce Come seguire cicli economici? Bisognerebbe mettere una regola precisa sulle scelte da fare oppure prendere Tutti i giornali vecchi e andare a cercare le previsioni degli analisti economici e costruire i portafogli che cambiano nel tempo
Complimenti Paolo! Ti seguo assiduamente. Sarebbe bello simulare l'acquisto di bond, azioni e materie prime fatto in coincidenza con i minimi previsti dal grafico rappresentativo della teoria dei cicli economici e la rivendita dei suddetti asset in corrispondenza dei massimi. Compito arduo ma non impossibile per il nostro professore. Grazie per tutto ciò che condividi con i tuoi video.
video stupendo, prof potrebbe consigliare a quali fonti far riferimento per creare una base di competenze in python utile a creare simulazioni di questo tipo?
Grandissimo Paolo da POPCORN, ma ho pensato sai che ti rompo le scatole se potessi ottimizzare la ponderazione in base a delle costanti che non dovrebbero mai mancare tipo indici: msci world, ftsi all world, acwi, abbinandoci anche i fattoriali momentum, value, quality per vedere se con pochi strumenti potremmo anche battere sp500 o magari ottimizzare la diversificazione geografica. Secondo te quanti paese andrebbero inclusi tra sviluppati e non 30? Secondo te potremmo addirittura eliminare gli emergenti? Ho molti dubbi.. Grazie hai creato un format unico
eh, smanetta, togli, metti e tua discrezione. Il GROSSO PROBLEMA qui però è che avremmo bisogno di dati a 20 anni per una cosa seria, ma gli etf è già tanto se li abbiamo a 10 purtroppo. Quelli fattoriali poi li abbiamo anche a molto meno.
@@PaoloColetti Hai perfettamente ragione gli storici non sono molti, io ho esempio un swda che vorrei mantenere al 50%, ggra, susw, iwmo ed eimi che penso non supererà mai il 5% del portafoglio. purtrono non sono capace ad usare pyton ma appena ho tempo cercherò di seguire qualche tuo corso. Grazie Paolo
@@Marcovaldo Prova a infilare quei tickers al posto dei miei nel portafoglio di etf che ho e vedi se riesci a farlo girare, secondo me ci riesce anche chi non sa usare python
Questo coso lo ho visto fare da uno studente su Excel una decina di anni fa. Si può fare anche senza fissare nulla, ma lo immagino molto faticoso (confesso che avevo parte del codice già pronto)
Buona Domenica Prof ! visto e rivisto almeno 7 volte...manco fosse il film del sottomarino rosa...di buona memoria natalizia..domanda..to be on rhe safe side.. la varianza rappresenta la percentuale di volatilità nell arco degli anni considerati vero ?... a me poi continua a non funzionare la terza e ultima sezione.. anche senza toccare nulla mi va in errore rosso dopo on un semplice run all...poco male.. ho personalizzato la seconda per i miei scopi..grazie grazie ancora a breve sparerò le munizioni...
Paolo anzitutto complimenti x tutto quello che fai x la COMUNITA', guardo sempre i tuoi video e sto imparando molto da come spieghi con nozioni semplici da capire e volevo chiederti se è possibile inviarti un portafoglio in fase di costruzione ed in parte attivo su Directa che devo completare ,ma appunto guardando i tuoi video mi assale il dubbio se è fatto con i criteri giusti e volevo chiedere una tua analisi del portafoglio. grazie
Paolo guardo sempre i tuoi video che sono sempre interessanti e belli da vedere e faccio i miei COMPLIMENTI e ti chiedo nel merito quando sei quasi alla fine del video dici ad esempio che un portafoglio sull'oro è un dei quelli migliori e ok ma se vado a guardare il grafico ( e vale anche per altri titoli etf tipo swda ) che sono o quasi ai massimi storici ti chiedo se non è controproducente fare entrate a questi livelli??'e se mi fanno un altro 10% ok, ma se entro a questi livelli e mi fanno meno 20% dovrei fare poi più 30% x tornare li quindi ti chiedo non è meglio analizzare i titoli e cercare ipotizzando un timing di ingresso migliore?? aspettando grazie
Salve prof , non so se interessa ancora dato che il filmato e' vecchio .. e non mi meni se mi sbaglio o se l'hanno già segnalato. Nella sezione del calcolo del "# Il mio portafoglio" negli ultimi 3 passaggi dove prende il massimo di rendimento e il massimo della varianza .. fa riferimento a tabella1 ( che contiene solo le 10 mono etf ), mentre penso ( ma non sono ferrato in python ) che si dovesse fare riferimento a tabella . Saluti
L'ho ho già affrontato di traverso. La mia idea è perché mai un pensionato dovrebbe investire in modo diverso dagli altri? Se è molto vecchio ha sicuramente qualcuno a cui lasciare i soldi e quindi può andare sul lungo termine, se non è molto vecchio va sul lungo termine. Anzi, un pensionato ha MOLTE più certezze di un giovane, è proprio lui che può investire a lungo termine mentre i giovani di solito hanno una vita incerta. Era questo che volevi? Oppure qualcosa di diverso? Potrei ben fare un video "investire in base all'età" dove sono molto molto distruttivo della narrativa abituale, ma sarebbe un po' povero come contenuto.
Da investitore in erba, mi scuso pwr la domanda banale. Ha scremato dal portafoglio gli indici globali (msci world) perché si pesta i piedi con altri come ad es. S&P 500 ? Io ad esempio sto facendo ciò che lei Prof. non vede tanto bene da quanto capisco. Un PAC (perché non ho capitale iniziale da investire, ma riesco a risparmiare nell'anno) su etf MSCI World, e scarse percentuali di etf settoriali (altra cosa che lei odia) con distribuzione dei mercati non a prevalenza USA ( tipo terre rare). Mi sorge una domanda, sto sbagliando tutto? È meglio suddividere il portafoglio per aree geografiche autonomamente piuttosto che usare un ETF mondiale? Comunque bellissimo il file python, sono quasi tentato da simulare un portafoglio con etf azionari, etc come l'oro e settoriali. Spero di non farle venire un colpo al cuore. Grazie mille per avermi fatto uscire dal torpore finanziario.
Bonjour. Il PAC è la soluzione OTTIMA quando non hai i soldi, esattamente per lo stesso motivo per cui non è la soluzione ottima quando hai i soldi, purché non spendi troppo di commissioni. Un singolo ETF va benissimo, sappi però che se devi vendere dovrai vendere tutto, che sia positivo o negativo. Inoltre attenzione perché MSCI World vuol dire parecchio high-tech USA e una spruzzatina sugli altri mercati. Nessuno può sapere quale sarà il mercato migliore, quandi va bene tutto.
@@PaoloColetti grazie mille per la risposta. Sulle commissioni, uso Degiro come broker e fino a qualche mese fa erano totalmente gratuite, adesso sono diventate di un euro, vuol dire che comprerò ogni 2/3 mesi. Non ha risposto alla mia prima domanda: provo a riformularla Il fatto di non considerare gli ETF globali per l'analisi deriva dal fatto che si sovrappone con altri ETF (ad esempio S&P 500 che anch'esso è prevalentemente high-tech)? S la risposta è affermativa, mi viene da chiedermi, se in un futuro prossimo volessi riallocare gli investimenti perché stavolta ho il capitale, mi converrebbe di più differenziare in questo modo (senza considerare etf globale) , oppure è possibile un portafoglio dove è presente un etf globale che magari si pesta i piedi con altri ETF perché condividono le stesse aziende con % diverse? Inoltre, posso chiderle dove reperire i tickers degli ETF presenti sul file python? Tipo: ["iShares Core S&P 500","CSSPX",0.07,False]. Che cosa indicano gli ultimi 2 valori dell'array? Edit: ho trovato la risposta alle ultime domande giocando con il file python, la colonna 3 è il ter, e il booleano indica se è mondiale. Assurdo come provando una simulazione di due etf: mondo e oro, la quasi sharp mi dia come 35% world e 65% oro. Io avrei paura di u portafoglio così :') Comunque grazie perché mi divertirò tanto.
Caro Paolo ho cominciato ad approfondire la questione. Ho sviluppato sulla piattaforma Quantalys vari portafogli in ETF e la frontiera efficiente che ne scaturisce non ha mai la forma che determina la tua elaborazione. Poiché ho difficoltà a credere che la piattaforma Quantalys abbia degli errori , forse questa questione va approfondita. Del resto la forma che viene elaborata dai tuoi calcoli sembrava strana anche a te. Una volta chiarita la questione, se hai ragione , dobbiamo farlo presente 😬
Immagino tu ti riferisca non alla nuvola classica che va da sinistra basso a destra alto, ma a quella strana che mi era venuta che pendeva dall'altro lato. Prova a creare portafogli (immagino siano random oppure tutte le principali combinazioni di pesi) con dentro degli asset che rendono poco e sono molto volatili, vedrai che ti viene la nuvola storta, perché quando questi asset sono in portafoglio ti danno poco rendimento con alta volatilità e per questo "pende a destra"
Video interessante...sui forum di Finanza online spesso c'è gente che passa il tempo a fare inutili polemiche e ad innescare il litigio...peccato, perchè è sempre utile ascoltare le opinioni altrui e confrontarsi.
In realtà io mi riferivo ad un commento cortese, che però era sbagliato. Affinché non si oemsi che io "dissi" FOL dove raramente scrivo anche io, si trovano opinioni e perle molto interessanti
buon pomeriggio e complimenti per l'analisi. Premetto che non ho alcuna competenza con il linguaggio Pyton, ma riguardando il video e seguendo i suoi passaggi Professore, non riesco a far girare il programma. Mi spiego meglio. Quando, in corrispondenza della sezione relativa all'analisi degli "Asset Class di ETF", clicco sull'icona "play", il sistema mi restituisce il seguente errore: "nameError: name 'np' is not defined" ovviamente, non avendo alcuna competenza in merito, non sono riuscito a far partire la simulazione perché, ovviamente l'errore si ripercuote su tre le altre sezioni del programma. Grazie per l'aiuto saprete darmi.
Bellissimo video, purtroppo per mia incapacita' non riesco ad utilizzare il file che ha programmato in Python. Ancora ringrazio se ha qualche link a cui far affidamento per il funzionamento la ringrazio di cuore.
Riassunto in realtà è girato, nel senso che Supponiamo che il mercato nel futuro seguo la distribuzione del passato punto quindi non sappiamo esattamente cosa faccia l'anno prossimo ma sappiamo la distribuzione di probabilità. Poi il teorema centrale del limite ci dice che questa distribuzione su dieci anni tende a essere molto schiacciata attorno al valore centrale. Chiaramente è una supposizione che la distribuzione dei rendimenti resti la stessa cosa e anche questa può fallire. A questo punto non abbiamo proprio nulla su cui basare le scelte. Diciamo che c'è il fatto che altro le persone ci credano fa sì che la cosa si auto avveri Dato che i mercati sono regolati dalle persone
Prof non so che dirle, studio ingegneria informatica e metterei mano più volentieri su un file assembly che su un foglio python, sarò strano io ma amo visceralmente il C😅
Questi "calcoli" non soffrono di un bias di overfitting? Sarebbe interessante utilizzare solo una prima parte dei dati storici per questo calcolo e lasciarne una seconda parte per verificarne la validità. Ovviamente in questo caso è un po' difficile fare questo perché i dati a disposizione fanno riferimento ad un periodo relativamente breve
Se vuoi dare un potere predittivo a questi analisi, senza dubbio! Anzi addirittura Io prenderei vari periodi nel corso dei decenni per fare dei test Se invece vuoi semplicemente dare un potere descrittivo, Allora bastano i dati storici. Purtroppo sugli etf i dati son veramente pochi
sì, ma voglio lasciarvi la suspance.... o suspence. Sono andato a guardare i coefficienti, ma "Siamo spiacenti ma la pagina che cercavi non è presente su questo sito"
Due banche locali, Generali Saxo ma solo perché provengo da Binck che mi ha venduto a loro, Directa. Al momento dovessi scegliere da zero e avessi un conto corrente che mi soddisfa, farei Directa senza dubbio. Un video sugli intermediari necessiterebbe che io conosca bene l'intermediario per averlo usato, ma li uso POCHISSIMO dato che faccio pochi movimenti. Alla fine se fai investimenti a lungo termine le commissioni sono poco rilevanti.
@@PaoloColetti Sono già titolare di due CC, uno che utilizzo come accredito stipendio e un altro che utilizzo per le spese quotidiane. Anche essendo under30, conoscendo le agevolazioni di Fineco, mi consiglia comunque di utilizzare Directa senza aprire un altro CC presso Fineco? Grazie mille in anticipo
Ringrazio infinitamente per il contenuto che stavo cercando da mesi. Sarebbe possibile ricreare una simulazione analoga con Excel? Più specificatamente un foglio Excel in cui si inseriscano i tickers degli ETF e sia possibile effettuare simulazione di portafogli con pesi variabili? Grazie in anticipo se vorrà rispondermi…
@@PaoloColetti è anche un buon test su calcoli già fatti.. cmq se ti interessano dati affidabili usa tiingo o eod.. ci sono anche un tot di chiamate free al giorno
@@PaoloColetti Bel video professore. Visto che le hanno proposto alcuni portafogli pigri perché non valutare di analizzare i cinque più conosciuti? Personalmente per le mie analisi ho sempre usato portfoliocharts.
@@PaoloColetti si professore é scontato. In realtà sto pensando: "sarebbe possibile correlare le evoluzioni del mercato a livello fondamentale parametrizzando i dati che si hanno con eventi storici?" ma già questo esercizio é tosto, giocare a fare proiezioni sarebbe inutile (forse) ed ho scritto una banalità.
Nella nuvolo di frontiera efficiente del quasi Sharpe ((la nuvola si è spostata (come se ci fosse una perturbazione, ed ha girato ) nel senso che i maggiori rendimenti sembrano trovarsi in alto a sinistra asse y, assieme ai minori rischi in basso a destra ) mentre nella nuvola iniziale succedeva l'opposto (almeno a colpo d'occhio ) . Volevo capire se era tutto normale che succedesse , o se dipende dal fatto che è stata cambiata la composizione degli indici nella base del calcolo .
Dipende dal fatto che abbiamo messo dentro degli asset che fanno schifo, cioè che sono rischiosi e rendono poco punto più che altro Diciamo che hanno reso poco nei periodi considerati
In teoria è molto facile, soltanto che o hai solo azioni americane E allora lo metti nella prima parte, quella dove avevo gli indici e quindi dove scaricavo i dati usando il ticker Esatto, altrimenti Lui cerca sempre di scaricarli da tre borse aggiungendo l'estensione e unire i dati. Se per caso hai anche degli etf, Allora sempre nella prima sezione quella degli indici ci metti tu l'estensione .MI se sei sicuro che a Milano siano quotati con abbastanza dati
@@PaoloColetti grazie Paolo, dovrò ragionarci sopra un pó perché vorrei usare, oltre a degli etf italiani, delle stock quotate solo sul.mercato americano -e qui ovviamente si aggiunge il problema del cambio-)
Markus di Ikea è la soluzione di fascia medio-bassa. A me quella avvolgente di plastica nera-blu o nera-rossa che hanno gli youtuber venduta su Amazon per 120 circa decisamente NON è piaciuta, non era stabile.
ciao Paolo, masterpiece..!!!! lo sto provando da giorni ma noto un possibile malfunzionamento ...: mercati chiusi, faccio girare tutti gli script di sezione nell 'ordine previsto... mi fa la nuvola.. e.. mi escono i portafogli suggeriti.. rendimento, varianza, quasi sharpe... orbene ..nessun parametro cambiato.. provo a far rigirare quanto sopra ...ma mi escono ogni volta dei portafogli diversi ... è normale.? .in cosa sbaglio ? anche la nuvola ed i correspettivi portafogli sulla frontiera efficiente sembrano sempre diversi...
certo che è normale, prende coefficienti a caso e ogni volta ti genera un pool dio portafogli differenti. Se i titoli sono pochi, allora i portafogli generati sono abbastanza per coprire tutto lo spettro, ma già se sono 6 le combinaizoni di pesi sono tantissime (ad un certo punto faccio dei conti che non servono a nulla, quelli sono le combinazioni che dovrei analizzare se considerassi tutti i possibili pesi con step, mi pare, del 10%)
@@PaoloColetti grazie Prof... in origine il mio voleva essere una sorta di consistency check... convinto che lanciando un run all sul tuo modello e senza cambiare alcunché, indici , etf o quant'altro e a mercati chiusi l output dovesse essere sempre lo stesso... se ho reso l'idea 😉
@@ienaridens7979 purtroppo con le cose casuali o metto esplicitamente il SEED dentro e allora viene lo stesso risultato, altrimenti viene ogni volta diverso
La cosa che mi lascia perplesso è la nuvola sugli ETF (che poi mi interessava di più) che non da luogo alla classica parabola sulla "cresta"...veramente strano.
Si a me piacerebbe vedere simulato un portafoglio basico fatto sugli indici ESEMPIO : FATTO 100 IL TOTALE INVESTITO INDICI 1) MSCI WORLD 2) MSCI EMERGING MARKETS 3) Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond (Obbl.) 4) ORO FISICO 5) se ci sono dati un indice energetico . con i pesi migliori per : minore rischio , ugualmente pesato , max indice di sharpe o Coletti sharpe . grazie ! ( non avendo phyton e non sapendolo programmare non posso simularlo ).
Il foglio Python è su COLAB, basta che clicchi sul link e dovrebbe funzionare. Non serve saper programmare. Scrivi i tickers giusti nella lista. Poi premi in alto nei menu RUN ALL e viaaaaaaa.... magari se riesco lo mostro in una live
Ho messo un immobiliare. Reit non li conosco abbastanza bene e secondo me sono mooooolto diversi uno dall'altro, bisognerebbe provare a fare un portafoglio solo con quelli
