Sono nell orto che rincalzo le patate col telefono in tasca che mi ascolto il prof....questa è la vera Felicità ❤❤❤ un saluto a tutti e al nostro caro prof
@@YourBuddyDog coltivo a caso come il prof compra in azioni per avere equally weighted perché non posso sapere che stagione sarà.Magari grandina e rovina alcune colture e altre tengono botta 🤣🤣
Sono uno statistico laureato in economia e consulente finanziario. Il golden butterfly è la base dei portafogli che costruisco per i miei clienti, le faccio i complimenti per la dimoatrazione che ha fatto. Le consiglio di rifare l'analisi con un solo ribilanciamento annuo (magari per assunto ogni 6 mesi). Vedrá che l'effetto sará diverso. Ha fatto benissimo a far vedere l'effetto del cambio, perchè infatti uso etf a cambio hedgiato proprio per i motivi che ha dimostrato.
video che noi nerdoni delle simulazioni aspettavamo da secoli Prof !! commento e like prima di vedere il video... Spero un giorno lei riconoscerà il mio commitment e mi farà una consulenza gratuita :)
Il portafoglio Butterfly, le farfalle nello stomaco quando ti innamori di brutto ed infine rincorrere le farfalle nei prati per fotografarle...tutte esperienze da provare prima di schiattare definitivamente!! Pizza 4stagioni? Booona, poi però devo fare il cammino di Santiago per smaltire..Con quella felpa nessuno ti riconoscerebbe... Tienine conto quando vuoi girare in incognito o schivare i fans!😂😂😂 Paolo over the top ❤❤❤❤❤
Sono uno statistico laureato in economia e consulente finanziario. Il golden butterfly è la base dei portafogli che costruisco per i miei clienti, le faccio i complimenti per la dimoatrazione che ha fatto. Le consiglio di rifare l'analisi con un solo ribilanciamento annuo (magari per assunto ogni 6 mesi). Vedrá che l'effetto sará diverso.
Sarebbe interessante valutare il Golden e l'All Season fatti all'europea, con obbligazioni europee e azioni World magari... Il fatto è che sarebbe una decisione del tutto arbitraria
Bellissimo video. Chiaro che in 5 anni il rapporto dollaro/euro può dare sorprese....in teoria l effetto in 20 anni si smorza .... 2) all inizio del video c'è un'altra questione aperta: la famosa decorre l'azione con usa..tra gli altri 23 stati...il 24 esimo è la Russia.... bravo Paolo come sempre. Top
Grazie Paolo, ottimo lavoro!...ma lo hai detto tu stesso, per noi europei la parte obbligazionaria deve essere quella area Euro. E' chiaro che sottoporre l'asset difensivo al rischio cambio, vanifica la finalità del portfolio, che invece si basa sulla bassa volatilità nonostante l'avvicendarsi dei cicli economici. In questa ottica "difensiva" bilanciata, per noi europei, ci sta anche un azionario internaz senza copertura (quindi maggiormente esposto al dollaro) e l'oro/materie prime senza copertura anch'essi...essendoci una correlazione inversa spiccata tra dollaro e gold/materie prime. Il gold/ commodity "scoperto", è già un hedging al portafoglio . Poi chiaramente a valle, risultati in euro..ma trattasi di conversione e non di copertura valutaria
Ho fatto l'analisi Nonostante sia in dollari perché mi interessava validare il risultato almeno dal punto di vista teorico, Cioè se aveva senso un portafoglio del genere e eventualmente per chi o se era soltanto illusione collettiva
Ho sempre considerato preparare il risotto (oggi al tastasal) come un’attività molto zen. Prepararlo ascoltandoti in sottofondo è zenzen ( ovviamente con la “zeta trentina”). Spettacolo😊
@@PaoloColetti e ho rischiato pure di bruciare il risotto nel punto in cui dicevi “skippate se volete fino al punto in cui non ho più il cappuccio della felpa..” perché mi hai costretto a distogliere lo sguardo dalla pentola! In ogni caso tutto a posto, io ho capito quasi tutto ed il risotto è venuto uno spettacolo… 😁
Grandissimo Prof! Personalmente non so quanto abbia senso cercare ptf con scarsa volatilità nel breve: la volatilità È il rovescio della medaglia del premio al rischio restituito dai mercati. Se vuoi guadagni alti nel lungo, te la devi subire. La cosa più interessante che emerge dal video secondo me invece è il fatto che i due portafogli rendono nel 90% dei casi oltre il 4% per periodi oltre i 5 anni, il che li rende molto interessanti per chi è in (semi) retirement ma non vuole allocare bovinamente tutto in bond.
Grande Coletti ... Un consiglio ... nel colab aggiungi anche un riferimento al link a questo video così è poi più comodo andare a rivedere le relative spiegazioni 😉
Ottimo video, qlc spunto smanettando con Usd e 5 anni: nell'Equally mettendo anche solo 3 o 4 nazioni (USA, CINA, GIAPPONE, GERMANIA per dire) si ottiene un risultato simile ad analizzarne a decine, con una spruzzata in più di oro i risultati a occhio migliorano un pò su tutti i portafogli così come usando Small Cap invece delle Large Cap. Grazie per condividere il codice!
Riguardo alla digressione sugli arrotondamenti sui numeri a virgola mobile, ci sono la funzione expm1 (e log1p però non utile in questo caso) che sono fatte esattamente per questo scopo e raggiungono previsioni maggiori per numeri prossimi allo 0 (o 1 per il log)
Analisi bellissima ma nel confronto manca il 60/40, il mio portafoglio 😓 potresti fare un mini video integrativo aggiungendo anche quello? Grazie mille 💪🏼
Non riesco a ritrovare il punto nel video dove viene nominato, ma secondo me é interessante portare attenzione all’uso dei bond reali vs l’uso dei bond indice (o etf obbligazionario) sembra che in questo caso per farfalle e stagioni l’etf obbligazionario è più stabile. Non me lo aspettavo. So che hai fatto un video sulle differenze dovrei riprenderlo, ma mi sono sempre considerato pigro nell’usare l’indice rispetto alla obbligazione ma qui un’altra conferma che l’indice mi dà più stabilità al portafoglio. Sbaglio a capire ? Grandissimo video prof ! Grazie di tutto
Un'analisi top... sarebbe interessante vedere la differenza se si resta liquidi invece che comprare le obbligazioni con tassi bassi, per esempio sotto il 2 o 2.5%
Molto interessante, mostra bene come il portafoglio "a prova di tutto" esiste in qualche modo solo su certi archi temporali che non sono quelli attesi da molti, e soprattutto che le affermazioni valide per un investitore americano che tanti rivendono pari pari a noi che siamo col cambio in realtà vadano pesate attentamente. Spero trovi chi le trovi i dati per un equivalente autarchico EU, sarebbe interessante, e ovviamente che trovi una felpa estiva 🙂
Utilissima simulazione! grazie Ho un PAC sul golden butterfly in EUR e gia' da tempo pensavo di togliere le obbligazioni a lungo termine; ho fatto qualche prova e sembra che non influiscano molto (le vendero'...). Sarebbe interesante un video su come si estraggono i dati da utilizzare nei test (dalla fonte al file csv da usare nelle simulazioni).
Prof. buongiorno. Burton Markiel e il suo libro A spasso per Wall Street fa capire quanto tutto ciò sia casuale. Nn a caso la versione in lingua è random walk il che la dice tutta. Portafoglio perfetto = dare il fieno agli unicorni oppure pettinare i ricci. Ma ogni tanto è bello sognare.
Super video che dimostra ancora una volta il "molto" del Prof. contro il "poco" degli altri youcosi, ma a parte questo: due portafogli zavorrati con 55/60% obbligazioni e 30% massimo azioni con dentro 20% oro per ridurre ulteriormente l'impatto dell'azionario.... cosa dovrebbero fare se nn rimanere allineati al rendimento medio delle obbligazioni???? Troppo semplicistico?
Caro dottore, i ribilanciamenti vanno fatti tra uno e massimo due vv all'anno (ci sono delle dimostrazioni) perché facendone di piú si riduce il beneficio stesso del.ribilanciamento sull'efficienza del portafoglio. Provi a rifare l'analisi solo con un ribilanciamento annuo. Un caro saluto.
Grande Prof sempre video interessanti ed utili!! 😀 Ma arrivare prima possibile a 100K è davvero così fondamentale? (famosa frase di Charlie Munger) Grazie!
Il video migiore! Se la gioca solo con quello "cosa succede se infilo etf obbligazionari". Il GB mi sembra un ottimo portafoglio per la fascia di eta' 25/35. Quando non si sa cosa si farà nel lunighissimo termine per cui non ci si può esporre alle variazioni di un 100% azionario che richiede almeno 10 anni.
Per i dati chiedi a dedalo. Sul suo sito ci sono le analisi sia della versione USA che di quella europea. Cmq ti do uno spunto: azionario world non coperto e parte bond prevalentemente in eur e se usi valuta non eur copri. Cosi le cose cambiano e non poco. Se poi cestini le materie prime usando solo l'oro le cose vanno ancora meglio
Grazie prof per l’analisi. Domanda: golden butterfly, all seasons ecc… funzionano bene nel ridurre la volatilità perché le correlazioni tra gli asset sono basse. Ma esistono ragioni macroeconomiche per il quale queste correlazioni sono basse oppure è un fattore casuale? nel primo caso potrei pensare che ragionevolmente possa funzionare anche in futuro altrimenti no.
45:45 che però mi è sembrato di capire che come portafogli facessero abbastanza pietà rispetto alla concorrenza (parlo di quelli con le obbligazioni vere) quindi non dovremmo sentirne troppo la mancanza 😆
Buongiorno Paolo, grazie della simulazione ma aggiungerei forse un comparison tra i portafogli o 100%azionario sul 4%rule e inferiori per vedere quale ne esce meglio, cosa ne pensi?
non so cosa sia "100%azionario sul 4%rule e inferiori" cmq ho confrontato con 100 azionario o no? Forse intendi verificare se sono buoni per un FIRE, per quello ci vuole una intersezione con l'altro video!
50:25 si potrebbero pensare delle versioni modificate per gli utenti europei aggiungendo degli strumenti per ridurre il rischio di cambio (ancora non ho una conoscenza abbastanza estesa per proporre qualcosa di specifico, ma sono sicuro che esista)
@@PaoloColetti obbligazioni europee e quelle usa con copertura. Alla fine di copertura cè un 35% sul totale di obbligazioni che è coperto.....quindi il costo si riduce. Non si possono fare sti portafogli per noi europei senza mettere le obbligazioni in euro...
Prof buonasera, fermo restando che mi andrò a vedere qualche suo corso sulla struttura di queste analisi e sulla scrittura del codice, non tanto per creare analisi, ma quanto meno per poterle modificare, ma, se io volessi cambiare solo le percentuali, basta che le modifico nella riga corrispondente? O la faccio troppo semplice?
Ottimo video, come sempre. Comunque "intermediate bonds" si pronuncia "intermidiet" e non "intermedieit", lo so perché ci feci una brutta figura quando ero in Inghilterra. P.s. Sono un pignolazzo 😂
Mi fa sorridere che questa sia la sola pronuncia fatta notare tra i mille ègged, interfùnd e soràre che si sentono in tutti i video :) lo dico ovviamente con la massima simpatia e stima per il prof che mi sta educando sulla finanza da meno di zero!
Grazie per il video. Scusate ma qualcuno mi spiega a titolo informativo come comprare US BONDS long o short? La domanda sorge dal fatto che immagino tutti questi calcoli sarebbero sfasati se si usasse un ETF vero? Grazieee
torno a distanza di tempo su questo video con un quesito. Capisco bene che questo sia il caso in cui sono megli etf obbligazionari in luogo di singole obbligazioni?
@@PaoloColetti ciao Paolo, in primis grazie della risposta e del lavoro eccellente che svolgi qua su youtube. Per approfondire ulteriormente il tema, ti chiedo gentilmente se è possibile avere dei ticker con bond denominati EUR, meramente a titolo di esempio, per effettuare altre simulazioni calate in un contesto europeo. Grazie della cortesia!
Una domanda esimio, premettendo che l'ultima volta che ho aperto un libro di matematica ero al liceo moooolti anni fa: perché dici sempre che il grafico dei rendimenti annualizzati a 5 anni è la derivata prima del grafico dell'andamento? il grafico della derivata prima non dovrebbe essere solo il grafico della pendenza puntuale (coefficiente di x)?
Ciao, sono un po' (molto)OT: Dopo 12 anni nel Regno Unito voglio provare a tornare a lavorare in Italia. Mi do' 6 mesi per trovare qlc di decente se no torno a Londra. Non volendo cambiare subito la residenza mi conviene aprire un conto Wise multivaluta o andare a farmi spennare da qlc banca fisica? Qualche consiglio? Grazie
Wise, non hai nemmeno idea In quale città andare ad abitare quindi partire con una banca fisica mi sembra un po' inutile. Peraltro penso che molte banche non ti facciano il conto se non sei residente
Vado a Milano dove ho molti appoggi, se trovo lavoro poi mi trovo una sisremazione autonoma e cambio residenza. Con il conto Wise dovrei almeno riuscire a farmi pagare lo stipendio direttamente sul conto in euro. Grazie ancora e complimenti per il canale youtube
A compendio sarebbero interessanti anche i grafici complementari: metto 1euro/dollaro nel 2001 e cosa succede nei diversi casi ovvero al montante? L’inflazione come interferisce sul risultato?
@@PaoloColetti capisco bene la posizione. Non conosco Python, ci sarebbe il modo di fare una animazione scorrendo ogni possibile punto di partenza? Più che altro molti “studenti “ qui sono mezzi tecnici, potrebbe essere utile allargare la platea o comunque dare uno spunto ulteriore di comprensione. Voglio dire che il livello per me é ottimo e secondo me molti stanno copiando dai suoi video, ha secondo me contribuito ad alzare il livello di RU-vid Italia. Ma sa bene che i pignolazzi ne han mai basta di ciliegine sulla torta? Inoltre Taleb ne Il cigno nero scrisse che basta una formula a far scappare i lettori per cui divise il libro in due se ricordo bene, complimenti per la community
L’all weather con tutti quei bond a lungo termine non performerà bene come negli ultimi 40 anni se l’inflazione continuerà a rimanere alta. Stesso discorso per il golden butterfly con tutte quelle small cap. Entrambi sono sottopesati azioni, quindi dubito possano sovraperformare il 60/40 nel medio/lungo termine
Ho visto che stanno andando proposte di portafogli 1/3 azionario valuta locale, 1/3 azionario Usa in dollari, 1/3 obbligazioni...abbiamo dati/simulazioni a riguardo? Inoltre fare un Pac con all season vedendo i 2 video correlati credo non abbia molto senso...mi sa che Pac 70 Lcwd e 30 Eimi del buon Michelangeli non sia una scelta sbagliata per figli...attendo ptf equally wheighted semplice.
Mi sono permesso di prendere il foglio colab di questo video, dargli una piccola sistemata, unire un portafoglio solo oro, i grafici boxplot e rendimento/volatilità presi dal video sull'oro del prof (ru-vid.com/video/%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BE-tRJHko7_pMg.html) Ecco il foglio colab aggiornato: colab.research.google.com/drive/1ow6Ruvr9pZF8OQFSktA4eEzX00-b6hMb
Quando un investitore non incappucciato, incontra un Paolo Coletti incappucciato fosforescente, l'investitore non incappucciato è un programmatore morto
